Уровень развития ипотеки, особенности кризиса ипотеки в сша

Цены на жилую недвижимость в США активно росли до середины 2006 г., после чего они начали стремительно падать; из-за этого заёмщикам стало значительно сложнее добиться рефинансирования кредита. В то же время процентные ставки по ипотечным кредитам с плавающей ставкой начали повышаться, что повлекло за собой повышение размера ежемесячных выплат и привело к резкому росту количества случаев невыполнения обязательств по кредитам. Широко распространённые на финансовом рынке производные ценные бумаги, обеспеченные в том числе субстандартными ипотечными закладными, почти полностью обесценились, а нежелание частных инвесторов вкладывать средства в рынок кредитования и сокращение количества инвестиционных возможностей привели к значительному сокращению объёма торговли ипотечными и другими ценными бумагами по всему миру[1]. Сомнения в устойчивости кредитного и финансового рынков США привели к ужесточению условий кредитования по всему миру и замедлению экономического роста как в США, так и в Европе.

Роль аижк в России.

Повышение доступности ипотечных ссуд в современных условиях (до мирового кризиса 2008 г.) во многом необходимо связывать с деятельностью Агентства ипотечного жилищного кредитования (АИЖК), являющегося главным оператором вторичного рынка закладных. Уже в 2005 г. Агентство рефинансировало каждую пятую из более чем 78 тыс. выданных ипотечных ссуд. На 01.07.2006 г. объем прав требований по ипотечным кредитам, находившимся на балансе АИЖК, составлял 19,5 млрд. руб. (т.е. примерно 1/4 суммарного ипотечного долга россиян). От работы Агентства в значительной степени зависит судьба отечественной ипотеки.

Во-первых, АИЖК - это тот институт государственной поддержки ипотеки, который в случае стагнации(состояние экономики, характеризующееся застоем производства и торговли на протяжении длительного периода) или роста волатильности(изменчивость цены) рынка способен выступить инструментом стабилизации ситуации на рынке. В этом случае АИЖК станет гарантом поддержания ликвидности банков, выдающих ипотечные кредиты. Такие возможности заложены в механизме государственных гарантий.

Во-вторых, что особенно актуально для средних и мелких банков, АИЖК - это институт, который предоставляет в пользование всем участникам рынка высокотехнологичные стандартные продукты, тем самым позволяя банкам значительно экономить на расходах на разработку и сроках внедрения собственных ипотечных программ.

Агентство, поэтапно снижая ставки по предлагаемым им участникам рынка стандартным кредитным продуктам, задает тон здоровой конкуренции на рынке ипотечного кредитования и стимулирует банки разрабатывать новые программы, расширять продуктовую линейку и повышать свою конкурентоспособность.

О позитивной роли деятельности АИЖК определенное представление дают также следующие данные, полученные в ходе единовременного обследования Банком России кредитных организаций (табл. 11.6)1.

Отношения участников ипотечного рынка между собой, порой складывающиеся непросто, нуждаются в особом регулировании усилиями самих же участников данного рынка. Так, некоторые банки вовлекаются в конкурентную борьбу с ипотечными агентами, ратуют за приватизацию региональных операторов, зачастую пытаются блокировать создание новых ипотечных агентов.

В Ассоциации российских банков считают, что так не должно быть. Рынок достаточно емкий, возможности для приложения сил огромные - всем хватит места для бизнеса. Важно только, чтобы этот рынок был цивилизованным. Кроме того, есть функции, которые банкам не свойственны и потому выполнение их региональными операторами или ипотечными агентами разумно и функционально (хранение досье заемщиков, привлечение клиентов, популяризация ипотеки, обучение персонала для работы с потенциальными заемщиками банков и др.). В этой связи Ассоциация полагает целесообразным придерживаться следующих основ плодотворного и конструктивного взаимодействия банков и региональных операторов АИЖК.