30. . Методика диагностики вероятности банкротства организации.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. 

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются попризнании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной.

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) выступает неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Методик, которые бы с достаточной степенью достоверности позволяли прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет, как нет и единого источника, где бы были описаны все известные методики. Мы остановимся на наиболее известных методиках прогнозирования банкротства. Существуют "качественный" и "количественный" подходы к предсказанию банкротства. " Качественный" подход основан на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству и выявлении таких характеристик у исследуемого предприятия. Их наличие позволяет дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития. К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменения которых свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся: - повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;  -превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности; -чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений; -устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности; -хроническая нехватка оборотных средств; -устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств; -превышение размеров заемных средств над установленными лимитами; -хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов); -использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях; Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состоя-ние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся: -потеря ключевых сотрудников аппарата управления; -вынужденные остановки, а также нарушения производственно- технологического процесса; -недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость -финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.; -излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта; -участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом; -потеря ключевых контрагентов; -недооценка технического и технологического обновления предприятия; -неэффективные долгосрочные соглашения; -политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями. 

Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать: -резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений); -увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой про-дукции); -старение дебиторских счетов; -разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности; снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия). "Количественный" подход к предсказанию банкротства основан на применении следующих вариантов: -трендового анализа обширной системы критериев и признаков; -ограниченного круга показателей; -интегральных показателей; -рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др. -факторных регрессионных и дискриминантных моделей. В первом варианте предполагается использование относительно большого количества показателей, набор которых определяется аналитиком и может включать любые показатели оценки финансового состояния предприятия. Множество критериев затрудняет принятие однозначного решения о вероятности банкротства. Преимущества заключаются в том, что этот вариант обеспечивает комплексный и системный подход. Кроме того, трендовая форма анализа позволяет расширить его временные границы, что выгодно отличает данный вариант предсказания банкротства от других вариантов.