4.2. Анализ имущества организации и источников его формирования

Источником информации анализа имущества предприятия и источников его формирования является бухгалтерский баланс и приложения к нему.

Анализ имущества начинают с анализа динамики активов и объема продаж. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, то это свидетельствует о неправильном регулировании активов организации.

Далее проводят горизонтальный анализ имущества предприятия по активу баланса, внеоборотных и оборотных активов, то есть изучают их динамику. Если на предприятии не наблюдается абсолютный и относительный прирост всего имущества предприятия и отдельных его видов, то это свидетельствует о том, что оно не расширяет свою деятельность.

На следующем этапе анализа проводят вертикальный анализ имущества предприятия, то есть изучают его структуру. Отрицательно оценивается небольшая доля и сокращение доли основных фондов, запасов, маленькая доля денежных средств.

Далее проводят горизонтальный и вертикальный анализ капитала организации, используемого за пределами предприятия и внутри него. За пределами организации используются долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность. Если эти виды активов увеличиваются быстрыми темпами, их доля в структуре имущества высока, то это говорит о нерациональном использовании предприятием имеющегося у него капитала.

На следующем этапе анализа проводят горизонтальный анализ источников формирования имущества предприятия по пассиву бухгалтерского баланса, рассматривают динамику собственного, заемного, долгосрочного (собственный капитал + долгосрочный заемный капитал); переменного (краткосрочный капитал) капитала и собственных оборотных средств. Отрицательно оценивается высокие темпы роста заемного, переменного капитала.

Далее изучают структуру источников формирования капитала предприятия. Для этого проводят вертикальный анализ пассива баланса и рассчитывают финансовые коэффициенты.

Для оценки структуры источников формирования капитала используют показатели:

1. Коэффициент автономии - показывает долю собственных средств в общей сумме капитала. Оптимальное значение более 0,5.

2. Коэффициент финансового риска – показывает, сколько заемных средств приходится на 1рубль собственных. Оптимальное значение менее 1.

3. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Оптимальное значение около 0,9. Плохо, если значение менее 0,75.

4. Коэффициент финансовой зависимости - показывает долю заемного капитала в общей сумме капитала. Оптимальное значение менее 0,5.

Если значения коэффициентов не соответствуют оптимальным, то предприятие имеет нерациональную структуру источников формирования капитала.

Если анализ показал, что предприятие не правильно регулирует свои активы, не расширяет свою деятельность, имеет низкий производственный потенциал, нерационально использует имеющийся капитал, высокие темпы роста заемного, переменного капитала, нерациональную структуру источников формирования капитала, то оно имеет низкий уровень кредитоспособности.

Анализ имущества и источников его формирования состоит из следующих этапов:

1. Анализ структуры активов;

2. Анализ структуры источников формирования активов;

3. Анализ изменения активов и их источников.

Активы и источники их формирования (активы - ресурсы, контролируемые организацией, от которых организация ожидает экономическую выгоду; источники формирования активов подразделяются на обязательства и собственные).

При анализе структуры активов и их источников могут наблюдаться негативные тенденции:

- абсолютное и относительное снижение денежных средств;

- более быстрый рост заемных средств по сравнению с собственными средствами, что увеличивает вероятность потери контроля над своими активами;

- более быстрый рост краткосрочных обязательств по сравнению с долгосрочными обязательствами, что приводит к снижению финансовой стабильности организации;

- более быстрый рост краткосрочных кредитов и займов по сравнению с краткосрочной кредиторской задолженностью (уменьшение дешевых источников финансирования), что приводит к увеличению себестоимости продукции, работ, услуг.

Источники собственных средств (уставный (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток) и прочие резервы). Положительной тенденцией является увеличение нераспределенной прибыли; ее более быстрый рост по сравнению со всеми собственными источниками. Снижение доли нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности организаций.

Обязательства организации (задолженность по кредитам и займам, кредиторская задолженность). Положительной тенденцией является увеличение доли долгосрочных обязательств, снижение просроченной задолженности.

В свою очередь, просроченные обязательства делятся на:

- "спокойные" - задолженность поставщикам и подрядчикам; исключение составляют случаи подачи иска кредитором в арбитражный суд о взыскании задолженности;

- "срочные" - задолженность бюджету, внебюджетным фондам; увеличение доли соответствующей задолженности свидетельствует о финансовых затруднениях организации.

Для характеристики финансового положения предприятия используются различные коэффициенты, расчет которых основан на агрегированных показателях баланса. Основой его расчета являются бухгалтерские балансы Общества за анализируемый период. Данные за 2013-2014 гг. представлены ниже. Рассмотрим состав активов аналитического баланса ГУП РК «КТБ «Судокомпозит» (таблица 1).

 

Таблица 1 - Актив баланса ГУП РК «КТБ «Судокомпозит»

Статьи актива баланса	2013г.	2014г.	Темп роста, %
1 Основные средства	2 888	33 589	1163,1
2 Дебиторская задолженность	37034	59602	160,1
3 Запасы	53529	54816	102,4
4 Прочие оборотные активы	24572	18617	75,8
Итого активов (имущество предприятия) (Ва)	118 023	166 624	141,2

 

Динамика показателей актива аналитического баланса с 2013 по 2014 год отражает следующие основные тенденции финансового положения предприятия. За рассматриваемый период имущество ГУП РК «КТБ «Судокомпозит» и соответственно его обязательства увеличились на 41,2%. Снижение иммобилизованных средств на 75,8% свидетельствует о том, что в

«Судокомпозите» не наблюдалась инвестиционная активность в основных фондах и нематериальных активах.

За истекший трёхлетний период на 60,1% увеличилась долгосрочная дебиторская задолженность, что свидетельствует о росте кредитных операций компании и расширения на этой основе объема продаж предприятия.

Отмечается значительный прирост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений — на 163,1%.

Эти тенденции в формировании имущественного состояния ГУП РК «КТБ «Судокомпозит» отразились и на показателях обязательств компании, которые в агрегированном виде представлены в таблице 2.

Таблица 2- Пассив баланса ГУП РК «КТБ «Судокомпозит»

Статьи пассива баланса	2013г.	2014г.	Темп роста, %
1 Краткосрочная кредиторская задолженность	31485	26072	63,9
2 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	11482	6553	12,1
3 Прочие обязательства	14571	3480	23,9
4 Долгосрочные заемные средства (долгосрочные обязательства)	4982	4487	90,1
5 Уставный капитал	55503	126031	227,1
Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)	118 023	166 624	141,2

Данные таблицы показывают, что ГУП РК «КТБ «Судокомпозит» формирует свои пассивы, наращивая в большей степени собственный капитал, рост которого составил 127,1%. Данный рост произошёл из-за увеличения суммы нераспределенной прибыли на 70530 тыс. руб.

Далее рассмотрим структуру формирования активной и пассивной части аналитического баланса (таблица 3).

Таблица 3 - Структура актива и пассива баланса ГУП РК «КТБ «Судокомпозит»

Статьи баланса	2013г.	2014г.	Отклонение 2014г. к 2013г.%
1 Основные средства	2.45	20,2	+ 17,75
2 Дебиторская задолженность	31,4	35,8	+ 4,4
3 Запасы	45,4	32,9	- 12,5
Всего текущие активы (Аt)	79,2	88,8	+ 9,6
4 Прочие оборотные активы	20,8	11,2	- 9,6
Итого активов (имущество предприятия) (Ва)	100,0	100,0	-
1 Краткосрочная кредиторская задолженность	24,4	15,3	- 16,8
2 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	12,1	4,4	-7.7
3 Прочие обязательства	12,3	2,1	- 10,2
4 Долгосрочные заемные средства (долгосрочные обязательства)	4,2	2,7	- 1,5
5 Уставный капитал	47,0	75,6	+ 28,6
Итого пассивов (капитал предприятия) (Вр)	100,0	100,0	-

 

Следует отметить, что анализ структуры аналитического баланса характеризуется значительным превышением доли иммобилизованных активов по отношению к доле собственного капитала, что оказывает серьезное влияние на финансовое положение компании. Таким образом, следует провести анализ финансовой устойчивости ГУП РК «КТБ «Судокомпозит».