3. Основные источники притока и направления оттока денежных средств.

Таблица. Основные направления притока и оттока ДС по основной деятельности прибыли; она должна являться основным  источником денежных средств.

ПРИТОК	ОТТОК
1.Выручка от реализации продукции, работ, услуг.	1.Платежи по счетам поставщ-ов и подрядч-ов.
2.Получение авансов от покупателей и заказчиков	2.Выплата заработной платы
3.Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных  подотчет. лицам).	3.Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды.
	4.Расчеты с бюджетом по налогам.
	5.Уплата процентов по кредиту.
	6. Авансы выданные

4. Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

5. Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

7. Таблица. Основные направления притока и оттока ДС, связанные с инвестиционной деятельностью.

   ПРИТОК	ОТТОК
   Выручка от реализации активов долгосрочного использования	Приобретение имущества долгосрочного использования (основные сред-ва, нематер. активы).
   Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений	Капитальные вложения
   Возврат других финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения

8. Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

9. «Притоки» ДС могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки» средств происходят в связи с возвратом краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. выплатой дивидендов, погашением векселей.

10. Финансовая деятельность призвана увеличивать ДС в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Экзаменационный билет № 5

1. Достаточность средств для платежей по текущим обязательствам.

Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Это основной показатель стабильности предприятия. Иногда, говоря о платежеспособности, имеют в виду ликвидность предприятия.

Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны, второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности) ( ) рассчитывается как отношение фактической стоимости оборотных активов предприятия в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запасов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме срочных обязательств предприятия, включающих краткосрочные кредиты, займы, различную кредиторскую задолженность. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения его срочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку платежеспособности, показывая, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются оборотными средствами. Его экономическая интерпретация: сколько руб. финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходятся на 1 рубль текущих обязательств.

Рост показателей текущей ликвидности в динамике рассматривается как положительная характеристика финансовой деятельности фирмы. Вместе с тем слишком большое его значение также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Расчет данного коэффициента производится по данным баланса:

где ,

 - оборотные активы организации;  - краткосрочные обязательства.

Если  , то это означает, что фирме нечем платить свои долги. Если  .=1, то у фирмы соблюдается баланс между текущими активами и краткосрочными обязательствами, но нет финансовой свободы. При  .> 1 имеют место дорогостоящие текущие активы. Однако соответствующее соотношение нельзя отождествлять со способностью фирмы осуществлять текущие платежи, так как значительные оборотные средства могут быть заморожены в готовой продукции, не пользующейся спросом, в неликвидных запасах сырья или комплектующих деталях и сборочных единицах. Нормальное значение этого показателя от 1 до 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами. Расчет производится по формуле:

Рекомендуемое значение коэффициента –  = 0,2.

В процессе анализа и детализации коэффициента общей платежеспособности ( ) организации проводится анализ показателей ф.№4 «Отчет о движении денежных средств». На основе данных ф.№4 определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. С целью оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент:

где,  - остаток денежных средств на начало года;

- поступило денежных средств всего;

 - направлено денежных средств всего. Рекомендуемое значение коэффициента  .