3.2. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов – абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величина источников средств и величины запасов. Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) — Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств: СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ — [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]— Внеоборотные активы или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Крат­ные кредиты и займы] - Внеоборотные активы или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС - Зп

2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±Ф^т = КФ - Зп или ± Ф^т

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов: ±Ф° = ВИ - Зп

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, если Ф>0,

0, если Ф < О

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± ф<= > 0; ± ф^т >0; ± Ф° > 0; т.е. трехкомпонентный показа­тель типа ситуации: 5(Ф) = {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, кото­рая гарантирует платежеспособность:

± Ф^с < 0; ± Ф¹ > 0; ± Ф° > 0; т.е. 5(Ф) = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с на­рушением платежеспособности, но при котором все же со­храняется возможность восстановления равновесия путем по­полнения источников собственных средств за счет сокраще­ния дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемос­ти запасов:

± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; ± Ф° > 0; т.е. 5(Ф) = {0, 0, 1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором пред­приятие полностью зависит от заемных источников финан­сирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования матери­альных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления по­гашения кредиторской задолженности, т.е. 5(Ф) = {0, 0, 0} (табл. 3.12).