1.3.Зарубежный опыт оценки платежеспособности заемщика

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, для его снижения используются различные методики анализа финансового состояния заемщиков. В связи с тем, что перечисленные модели выстроены для отчетности компаний зарубежных стран, они представляют интерес для применения при анализе отчетности по МСФО[5,c.111].

Один из основных способов избежания невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Главным средством такого отбора является экономический анализ деятельности клиента с позиции его кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние предприятия-заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения.

Существует множество методик оценки качества заемщиков - методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения кредита. Применяемые в настоящее время и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности заемщика опираются, главным образом, на анализ его деятельности в предшествующем периоде и ориентированы, в основном, на решение расчетных задач. При всем значении таких оценок они не могут исчерпывающе характеризовать кредитоспособность потенциального заемщика в прогнозе.[5,c.78]

Самыми простыми моделями оценки положения компании на рынке являются PESTEL, SWOT и модель Porter.

PESTEL анализ[45,c.88].

PESTEL анализ - данная аббревиатура образована от сокращение шести английских слов: Political (политика), Economic (экономика), Social (общество), Technological (технология), Environmental (развитие) и Legal (законность). Данный анализ направлен на выявление политических, экономических, социальных, технологических и юридических или законодательных аспектов внешней среды, которые могут повлиять на стратегию компании. Этот аналитический инструмент стратегического планирования развивается с начала 1960-х годов.

SWOT анализ[44,c.63].

SWOT - Strength Weakness Opportunities Threats analysis.

Аббревиатура SWOT образуется от сокращения 4 слов английского языка: сила - strength, слабость - weakness, возможности - opportunity и угрозы - threat, и именно на этих словах основывается SWOT анализ. SWOT анализ включает в себя анализ ситуации внутри компании, а так же анализ внешних факторов и ситуации на рынке.

Обычно данный анализ представляют в виде таблицы для большей наглядности, (табл.3.)

После анализа расположенных в таблице данных составляется список возможных действий для нейтрализации слабых сторон компании, в том числе за счет сильных. Так же разрабатываются возможные варианты развития компании при изменении внешних факторов, способы использования сильных сторон для уменьшения рисков и т.д.

Таблица 3

Таблица для SWOT анализа

	Возможности	Угрозы
Сильные стороны	На сколько сильные стороны позволяют использовать эту возможность	Могут ли сильные стороны избежать этой угрозы
Слабые стороны	На сколько слабые стороны позволяют использовать эту возможность	На сколько слабые стороны препятствуют избеганию угроз

"Модель пяти сил" М. Портера[41,c.97].

Модель Porter - "Модель пяти сил" М. Портера отображает основные влияющие на деятельность предприятия факторы современной конкуренции. Степень прибыльности индустрии товаров или услуг, в которой действует компания, в целом зависит от следующих факторов:

1. Интенсивности существующей на рынке конкуренции.

2. Возможности и угрозы входа на рынок новых игроков.

3. Зависимости от покупателей.

4. Зависимости от поставщиков.

5. Угрозы со стороны заменителей товара или услуги.

"Правило шести си"[44,с.69].

В практике американских банков применяется система, носящая название "правило пяти си", где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву "си":

1. сharacter (характер заемщика);

Это репутация клиента как юридического лица. Репутация клиента складывается из продолжительности работы клиента в данной сфере бизнеса, отклонений его экономических показателей от среднеотраслевых (коэффициент "бэта"), его кредитной истории; репутации его партнеров в деловом мире, репутации ведущих менеджеров с учетом профессионального опыта работы в качестве руководителей, их моральных качеств. При формализации процесса оценки может использоваться бальная оценка.

2. сapacity (финансовые возможности);

Это наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, право ведения от клиента переговоров, право подписи кредитных документов, способность клиента заработать средства в ходе текущей производственной деятельности.

3. сapital (капитал, имущество);

При оценке капитала клиента следует обратить внимание на 2 основных момента: достаточность капитала, который оценивается на основе коэффициентов финансового левереджа; степень вложения капитала клиента в кредитуемую операцию.

4. сollateral (обеспечение);

Стоимость активов заемщика и конкретная величина источника погашения долга (залог, банковская гарантия, поручительство третьих лиц, страхование риска невыплаты процентов и невозврат кредита).

5. сonditions (общие экономические условия).

При рассмотрении условий, в которых совершается кредитная операция следует обратить внимание: на прогноз экономической ситуации в стране, регионе деятельности заемщика, отрасли кредитуемой операции; на учет политических факторов.

"САMPARY"[45,c.63].

Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике САMPARY, заключается в поочередном выделении из кредитной заявки прилагаемых финансовых документов, отражающих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом.

Название CAMPARY образуется из начальных букв следующих слов:

C - Character - репутация, характеристика клиента;

A - Abiliti - способность к возврату кредита;

M - Margin - маржа, доход;

P - Purpose - целевое назначение кредита;

A - Amount - размер кредит;

R - Repayment - условия погашения кредита;

I - Insurance - обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

"PARTS".

В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче кредитов заемщикам, является термин "PARTS", включающий в себя:

Purpose - назначение, цель получения заемных средств;

Amount - сумма, размер кредита;

Repayment - оплата, возврат долга и процентов;

Term - срок предоставления кредита;

Security - обеспечение погашения кредита.

Также можно выделить следующие методы а) статистические методы оценки кредитного риска (модель "Зета" и уравнение Альтмана, модель Чессера, техника кредитного скоринга Дюрана и т.д.) получили распространение в зарубежной банковской практике; Пятифакторная модель Альтмана, построенная на основе анализа состояния 66 фирм, позволяет дать достаточно точный прогноз банкротства на 2-3 года вперед. Факт банкротства на один год можно установить с точностью до 95%. Модель надзора за ссудами Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите.

Кредитный скоринг (kredit scoring) - технический прием, предложенный американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов для отбора заемщиков по потребительскому кредиту[41,c.62].

б) система финансовых коэффициентов (разработка Мирового банка) используется во всем мире, в т.ч. и в работе российских банков. Рассматривая подробнее эту систему, можно выделить 5 основных групп финансовых коэффициентов (согласно методике Мирового банка): коэффициенты ликвидности, коэффициенты оборачиваемости, коэффициент финансового рычага, коэффициенты рентабельности и доходности, коэффициенты погашения долга. Выбор системы анализа для каждого конкретного случая определяется масштабами бизнеса клиента и сферой его деятельности. В связи с переходом реального сектора экономики на составление отчетности по МСФО эта проблема становится особенно актуальной, как собственно и в связи с повышением требований к уровню и глубине знаний в области экономического анализа для аудитов.

Существует множество методов анализа финансового состояния клиента. Коммерческие банки европейских стран используют для это­го достаточно сложную систему показателей в зависимости от харак­тера заемщика и вида его деятельности. Так, анализ, проводимый французскими коммерческими банками, включает в себя три группы показателей:

• деятельности предприятия и его баланса;

• кредитоспособности клиентов в соответствии с методиками от­дельных банков;

• из картотеки Банка Франции.

Американские коммерческие банки применяют четыре группы по­казателей:

• ликвидности;

• оборачиваемости капитала;

• привлечения средств;

• прибыльности [44,c.72].

Для оценки надежности клиентов используются также статистичес­кие методы, например модель "Zeta", разработанная американскими специалистами. Для оценки вероятности банкротства предприятия применяют пять коэффициентов отношений:

• оборотного капитала к сумме активов предприятия;

• нераспределенного дохода к сумме активов;

• операционных доходов к сумме активов;

• рыночной стоимости акций предприятия к общей сумме долга;

• суммы продаж к сумме активов [42,c.89].

Выбор методов и системы показателей зависит от специфических особенностей клиентов, таких как форма собственности, отраслевые и региональные особенности и др. Метод оценки финансового состояния заемщиков должен регламентировать прави­ла определения критериев оценки финансового положения клиентов и позволять с помощью присвоения каждому кредиту интегрирован­ного коэффициента, отражающего степень кредитного риска, прове­сти классификацию ссуд и определить размер отчислений в страховой резервный фонд.

Банк оценивает финансовое состояние заемщика перед предостав­лением ему ссуды, а в дальнейшем - ежеквартально. Оценку выпол­няет кредитный инспектор в письменном виде. Затем материалы рас­сматривает кредитный комитет банковского учреждения, который принимает соответствующее решение. Для присвоения кредиту соот­ветствующего интегрированного коэффициента необходимо отве­тить на вопросы, которые подразделяются по таким группам:

• общая характеристика клиента;

• кредитная история клиента;

• финансовое положение клиента;

• обеспеченность клиента;

• характеристика объекта кредитования.

Каждая из групп имеет свой вес в общем рейтинге по кредиту. В рамках каждой группы выделены критерии, определить которые можно путем выбора приведенных далее вариантов ответов. Полу­ченные баллы суммируют и на основе общей оценки, называемой ин­тегрированным коэффициентом кредита, определяют рейтинг креди­та. Рассмотрим указанные группы вопросов.

Общая характеристика клиента.

Срок деятельности предприятия с момента государственной ре­гистрации. Это период, который прошел с момента регистрации до настоящего времени (если имела место перерегистрация, то началом деятельности считается регистрация предприятия-родоначальника).

Варианты ответов:

- до одного года - 1 балл; 1-3 года - 2;

- более трех лет - 3.

Расчетно-кассовое обслуживание.

Варианты ответов:

- не клиент банка - 1 балл; клиент банка - 2.

Объем реализации предприятия (среднемесячный объем реали­зации за последние три месяца).

Варианты ответов:

- менее 75000 руб. - 1 балл; 75000-150000 руб. - 2; более 150000 руб. - 3.

Прибыль или убытки предприятия (данные берут на последнюю отчетную дату).

Варианты ответов:

- убытки - 0 баллов; прибыль - 2.

Наличие кредиторской задолженности. Данные берут на момент предоставления кредита или на последнюю отчетную дату в бухгал­терии банка (для клиентов банка) либо на основании писем банков, где обслуживаются клиенты.

Варианты ответов:

-более 15000 р.- 1 балл; до 15000 р. - 2; отсутствует - 3.

Кредиты, полученные в других банках.

Варианты ответов:

-более 150000 р. - 1 балл; до 150000 р. - 2; отсутствуют - 3.

Кредитная история клиента.

1. Интенсивность кредитования.

Варианты ответов:

-не получал кредиты - 1 балл; получал один раз - 2; более одного раза - 3.

Количество пролонгаций.

Варианты ответов:

-более трех раз - 1 балл;

-не более трех раз - 3;

-не допускал пролонгации - 5.

Период просрочки при погашении кредита (допускало ли пред­приятие просрочку при погашении кредита).

Варианты ответов:

-более 30 дней 10 баллов;

-до 30 дней - 0; не допускало - 5.

Период просрочки при погашении процентов (допускало ли предприятие просрочку при погашении процентов).

Варианты ответов:

-более 30 дней 3 балла;

-до 30 дней - 1; не допускало - 5.

Финансовое положение клиента.

По данным финансовой отчетности банк рассчитывает следующие показатели.

Коэффициент общей ликвидности:

(1)

Теоретическое значение КЛО - не менее 2,0-2,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

(2)

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств:

(3)

Коэффициент маневренности собственных средств:

(4)

Теоретическое значение КМ - не менее 0,5.

Коэффициент финансовой независимости:

(5)

Теоретическое значение КФН - не менее 0,2. Значения полученных показателей оценивают следующим образом (табл. 4)[44,c.87].

Таблица 4

Оценка финансового положения клиента

Варианты ответов	Баллы
КЛО > 2 КЛО < 2 КЛА > 2 КЛА < 2 КПС < 1 КПС > 1 КМ > 0,5 КМ < 0,5 КФН > 0,2 КФН < 0,2	1 0 1 0 1 0 1 0 1 0

Обеспеченность кредита.

Банк оценивает стоимость имущества и имущественных прав заем­щика, оформленных под залог. При этом стоимость заложенного имущества должна быть не более 50 % балансовой стоимости, что не должно превышать суммы его реальной рыночной стоимости.

Варианты ответов:

-более 100 % суммы кредита - 5 баллов; более 50 % суммы кредита - 2; менее 50 % - 1.

Характеристика объекта кредитования.

Объектом кредитования называется проект, который финансиру­ется за счет кредита. Объект кредитования может быть как конкрет­ным (финансируется конкретный проект), так и неопределенным (кредит на пополнение оборотных средств не связан с конкретным проектом или контрактом).

1. Коэффициент, характеризующий соотношение собственных средств предприятия (ССП) и суммы кредита (СК),

(6)

Его значения оценивают следующим образом (табл. 5)[44,c.89].

Таблица 5

Оценка значения коэффициента КСК

Варианты ответов	Баллы
КСК > 0,5	1
1 > КСК > 0,5	2
КСК > 1	3

2. Удельный вес собственных средств предприятия (ССП) в креди­туемом проекте (необходимо выяснить, какую часть стоимости про­екта предприятие финансирует за счет собственных средств).

Варианты ответов:

- ССП = 0 - 0 баллов; ССП < 25% - 1; ССП > 25 % - 2.

3. Цель кредитования (необходимо выяснить, куда предприятие размещает кредитные средства).

Варианты ответов:

- в основные средства - 3 балла; в оборотные средства - 2; на другие цели - 1.

Оценка финансового состояния заемщика - коммерческого банка осуществляется на основании таких критериев:

а) соблюдения банком-заемщиком экономических нормативов. [3,c.22];

б) анализа прибыли и убытков;

в) анализа качества активов и пассивов;

г) анализа уровня создания резервов;

д) выполнения обязательств банком-заемщиком в прошлом;

е) качества банковского менеджмента.

В процессе оценки баллы определяют в соответствии с табл. 6[18,c.99].

Таблица 6

Оценка финансового состояния заемщика коммерческого банка

Варианты ответов	Баллы
Соблюдение / несоблюдение банком-заемщиком экономических нормативов (по каждому нормативу отдельно)	1/-5
Прибыль / убытки	10/-10
Характеристика пассивов: удовлетворительные / неудовлетворительные (велика доля краткосрочных пассивов)	5/-5
Характеристика активов: удовлетворительные / неудовлетворительные (велика доля просроченных и пролонгированных активов)	5/-5
Создание / несоздание резервов банком-заемщиком	5/-5
Выполнение / невыполнение обязательств банком-заемщиком в прошлом	5/-5
Качественный / некачественный банковский менеджмент	5/-5

При оценке финансового состояния заемщика - физического лица учитывается наличие у него собственной недвижимости, ценных бу­маг, постоянной работы, реального залога. Важными факторами яв­ляются также семейное положение клиента, его возраст, состояние здоровья, уровень доходов, использование банковских кредитов в прошлом и своевременность их погашения, репутация в деловом мире.

В зависимости от величины интегрированного коэффициента кре­диту присваивают соответствующий рейтинг (табл. 7), на основании которого можно провести классификацию кредитного портфеля (табл. 8) и определить уровень резервирования (табл. 9)[24,c.131].

Таблица 7

Определение рейтинга кредита

Интегри­рованный коэффициент, баллов	Рейтинг	Уровень риска	Рекомендации при предоставлении ссуды	Рекомендации в процессе мониторинга
Более 25	А	Мини­мальный	Предоставление ссуды возможно	Необходим минимальный контроль
20-25	Б	Допус­тимый	Предоставление ссуды возможно, но требуется проведение глубокого анализа	Необходим контроль со стороны кредитного отдела банка
15-20	В	Высокий	Предоставление ссуды возможно, но требуется специальная работа	Необходим жесткий ежедневный контроль со стороны банка
10-15	Г	Очень высокий	Предоставление ссуды не рекомендуется	Необходим усиленный контроль со стороны службы безопасности банка
До 10	Д	Недо- пусти- мый	Предоставление ссуды категорически не рекомендуется	Необходимо списать сумму кредита

Таблица 8

Классификация кредитного портфеля

Класс кредитов	Погашение задолженности
	хорошее	слабое	недостаточное
А	Стандартные	Под контролем	Субстандартные
Б	Под контролем	Субстандартные	Сомнительные
В	Субстандартные	Сомнительные	Безнадежные
Г	Сомнительные	Безнадежные	Безнадежные
Д	Безнадежные	Безнадежные	Безнадежные

Таблица 9

Определение уровня резервирования

Классификация кредитов в портфеле банка	Уровень резервирования, %
Стандартные	2
Под контролем	5
Субстандартные	20
Сомнительные	50
Безнадежные	100

Таким образом, следует отметить, что в последние годы широ­ко обсуждался вопрос об использовании зарубежного опыта оценки платежеспособности. Однако зарубеж­ные методики по-прежнему не находят отражения в практике российских кредитных экспертов. Но эти ме­тодики, по мнению специалистов, являются достаточ­но актуальными в современной России с учетом ори­ентации на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности [27,c.12].

Различные методики оценки платежеспособности отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Различные способы оценки платежеспособности не исключают, а дополняют друг друга, следовательно, применять их стоит в комплексе.

В заключение следует отметить, что в настоящее время основная проблема в практике внедрения зару­бежных методик оценки платежеспособности заемщи­ка – это их адаптация к российским реалиям. Изучение зарубежного опыта кредитования и использование его в современной отечественной бан­ковской практике может помочь снять многие пробле­мы российских банков.