Глава 2. Методы оценки платежеспособности заемщика

2.1.Классификация методов оценки платежеспособности заемщика

В условиях кризисного состояния российской экономики многие хозяйствующие субъекты столкнулись с серьёзными финансовыми проблемами. Это, прежде всего, острая нехватка финансовых ресурсов для поддержания на необходимом уровне экономического роста. С одной стороны, спрос на финансовые ресурсы предприятий и организаций в последние два–три года существенно возрос. Этот рост обусловлен в значительной мере сужением доступа к зарубежным источникам финансирования в условиях финансового кризиса.

Если в 2006г. в РФ отношение кредитов к ВВП не превышало 22 %, то в 2012г. - более 30 %. [37,c.56].

В данных условиях существенно возрастает роль тщательного, грамотного анализа и оценки платежеспособности предприятий–заёмщиков и на этой основе эффективного управления кредитным риском.

Современная практика взаимодействия кредиторов и заемщиков выработала различные методики оценки платежеспособности последних. Однако жизнь не стоит на месте. Кризисное обострение заставило банки подходить к оценке платежеспособности заёмщиков особенно тщательно и всесторонне. Поэтому действующие методические подходы к оценке платежеспособности нуждаются в развитии и совершенствовании. Методы оценки платежеспособности должны отражать анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятий–заёмщиков, оценку имущественного положения, анализ структуры функционирующего капитала, ликвидности и платёжеспособности, но также и кредитную историю заёмщика, его рыночные позиции, качество управления, перспективы развития бизнеса и др.

Большинство крупных российских банков имеют свои методики оценки платежеспособности юридических и физических лиц. Но базисное значение, безусловно, принадлежит методике, разработанной специалистами Сбербанка РФ.

В настоящее время существует необходимость более основательного и всестороннего сочетания количественных и качественных способов оценки деятельности предприятия–заёмщика на основе глубокого и всестороннего анализа методов оценки его платежеспособности, используемых в России и за рубежом. Полнота и значимость качественных способов оценки должны в большей мере опираться на их объективное содержание, чем на субъективные мнения отдельных экспертов и специалистов.

Можно определить основные принципы, на которых должна базироваться оценка платежеспособности предприятий–заемщиков: единство методических подходов к оценке; полнота отражения информации; достоверность предоставляемых данных; учет специфики предприятий.

Для оценки финансового состояния юридических лиц, как правило, используются три группы оценочных показателей [44,c.63]:

- коэффициенты ликвидности;

- коэффициенты соотношения собственных и заемных средств;

- показатели оборачиваемости и рентабельности.

Основными оценочными показателями являются [34,c.15]:

- Коэффициент абсолютной ликвидности К1;

- Промежуточный коэффициент покрытия К2;

- Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ;

- Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4;

- Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5.

Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям. Оценка результатов расчетов коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными [40,c.25].

Поскольку процесс кредитования связан с определенным риском, предоставление ссуд банк обусловливает изучением платежеспособности, то есть изучением факторов, которые могут повлечь за собой непогашение ссуды.

Можно выделить следующие факторы, влияющие на кредитный риск [33,c.13]:

1) Внешние факторы;

Под внешними факторами риска понимаются все возможные причины возникновения кредитного риска, повлиять на наличие которых не может ни банк, ни заемщик.

К внешним факторам кредитного риска следует отнести: факторы общемирового уровня, факторы национального уровня, социально–политические факторы, региональные факторы, криминальные факторы кредитного риска, отраслевые факторы, чрезвычайные ситуации (форс–мажор).

2) Внутренние факторы, которые подразделяются на [35,c.8]:

1. Факторы, присущие заемщикам;

Второй сегмент факторов, вызывающих появление кредитного риска, образуют факторы, которые возникают в деятельности самого предприятия–заемщика и на которые оно может влиять.

К данной группе факторов кредитного риска относятся: неквалифицированный менеджмент, неквалифицированный персонал, недобросовестность заемщика, криминальные факторы, территориальный фактор.

2. Факторы, присущие банку.

В деятельности банка также присутствуют факторы, влияние которых приводит к возрастанию кредитного риска.

К таким факторам относятся: недостатки кредитной политики, неквалифицированный персонал, операционные ошибки, недостатки внутреннего контроля.

Различия в методиках классификации заемщиков со стороны коммерческих банков приводят к тому, что одни и те же предприятия попадают в разные классы по рейтингу платежеспособности. Это, соответственно, определяет разные условия кредитования, подвергая, таким образом, отдельные банки более высокому кредитному риску[36,c.22].

Таким образом, в настоящее время, наиболее оправданным, является комплексный подход к оценке платежеспособности заемщика. Наряду с общераспространенными показателями, которые характеризуют структуру капитала и имущественное положение заемщика, немаловажными являются: показатели рентабельности, позволяющие определить результативность и целесообразность финансово–хозяйственной деятельности; показатели, характеризующие рынок и выпускаемую продукцию, позволяющие оценить факторы, способные так или иначе повлиять на непрерывность операционного цикла деятельности организации, что влияет на способность генерировать денежные средства, необходимые для дальнейшего расширенного воспроизводства и погашения заемных обязательств; показатели, характеризующие производительность труда и материалоотдачу; уровень инновационной активности и использование информации, дающей конкурентные преимущества, позволяющие судить о возможности успешной реализации проектов, под которые привлекаются заемные средства; показатели, характеризующие организационно–управленческую базу, систему бухгалтерского учета и внутрихозяйственного контроля и ее эффективность, репутацию организации и ее менеджеров, обеспечивающие четкое представление о политике, проводимой руководством заемщика, о его компетентности, порядочности, соответствии организационной структуры производственным, финансовым, социальным особенностям заемщика, показатели, характеризующие денежный поток организации, оценивающие его величину, структуру и стабильность, что чрезвычайно важно при оценке возможности выполнения кредитных обязательств.

Вопрос об оценке платежеспособности за­емщика стоял с начала истории банковского дела и в настоящее время стал особенно ак­туален в связи с финансовым кризисом, не­стабильностью макроэкономической ситуации в стране, с высокой степенью финансово не­состоятельных субъектов народного хозяйства.

На современном этапе существуют раз­личные подходы к классификациям методик оценки кредитоспособности. Их делят на ко­личественные и качественные, многокритери­альные и основанные на интегральных (объе­диненных) показателях.

Считаем правомерным классифицировать методики по основанию, предложенному про­фессором И.В. Вишняковым[32,c.56]. Классификационный подход, который включает в себя рейтинговые модели и мо­дели прогнозирования банкротств. Детализирован­ная классификация, представленная на ри­с. 2.1.

1. Классификационный подход
Рейтинговые модели	Скоринговые (Д. Дюрана, Сбербанка РФ, Е. Неволиной )
	Матричные (модель Г. Савицкой)
Модели прогнозирования банкротств	МДА (Z-модели Альтмана, Лиса, Таффлера, Бивера, Фулмера, М.А. Федотовой, Г. Спрингейта, Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова, О. П. Зайцевой, Л.В. Донцовой и Н .А. Никифоровой, модель R; PAS - коэффициенты); Логит - модели (модель Чессера, Г. Савицкой )
	Метод Аргенти (А-счет)
	Регрессионные деревья (CART)
2. Методики качественного анализа
CAMPARI, PARTS, правило "шести Си", "пяти Си", CAMEL, PARSER, COPF, методика АРБ

Рис. 2.1. Классификация методик оценки платежеспособности заемщика

В отличие от классификации Вишня­кова она содержит подробное внутреннее разделение и дополнена следующими моде­лями: матричной, PAS, логит и А-моделями. Такое разделение обусловлено необходимо­стью отнесения известных методов оценки платежеспособности к определенному клас­сификационному признаку.

Модели комплексного анализа заменены на модели качественного анализа в силу того, что комплексный анализ подразумевает со­вокупный анализ количественных и качествен­ных характеристик клиента, а в приведенных методиках реализуется не в полном объеме. Обоснование данного уточнения заключает­ся в том, что в подавляющем большинстве приведенные модели комплексного анализа отображают лишь качественную сторону изу­чаемого процесса.