30. Оценка платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности выполняется на основе фи­нансового анализа по методу «экспресс - анализа».

В процессе анализа исследуются:

• наличие, состав и структура средств предприятия, ис­точников средств, причины их изменений;

• состояние, структура и динамика изменения долгосроч­ных активов;

• дебиторская задолженность;

• эффективность использования средств.

Анализ позволит прогнозировать возможные финансовые результаты исходя из условий деятельности в планируемом пе­риоде.

Финансовое положение характеризуется системой показа­телей, основными из них являются:

• текущая и перспективная платежеспособность, обора­чиваемость;

• наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования.

Финансовый анализ в процессе обоснования плановых решений имеет свои особенности:

1. Сначала анализируют активы предприятия, что позво­ляет понять общую сумму средств в предплановом году, рас­пределение их между долгосрочными и текущими активами.

Долгосрочные активы - это вложения в недвижимость, ценные бумаги, уставный капитал совместных предприятий, нематериальные активы

2. Затем выполняется анализ источников средств предпри­ятия, который показывает наличие собственных и заемных ис­точников приобретения активов. В результате анализа выявля­ются их изменения и соотношение собственных и заемных средств в общей величине источников (нормативом считается коэффициент 0,6). Именно это делает предприятие привлека­тельным для инвесторов.

3. Устанавливается соответствие долгосрочных активов источникам их покрытия, а также источников для финансиро­вания текущих активов.

Важно выявить на какую сумму недостающих источников были привлечены краткосрочные финансовые обязательства (т.е. кредиторская задолженность).

Конечной целью анализа является установление факторов, повлиявших на изменение величины собственных оборотных средств с целью отражения их в финансовом плане.

2. Оценка кредиторской задолженности осуществляется на основе выявления причин ее возникновения и изменений по направлениям задолженности.

3. В заключение проводится оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. При этом используют­ся показатели:

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственными средства­ми;

• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособ­ности.

• финансовая устойчивость характеризует перспективную платежеспособность, что важно для планирования фи­нансов, и оценивается рядом показателей:

• удельный вес заемных средств в общем капитале;

• доля привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов;

• коэффициенты маневренности собственных средств и накопления амортизации;

• коэффициент соотношения реальной стоимости основ­ных средств к общей сумме средств;

способность предприятия платить проценты по креди­там

31. Основы бюджетного планирования

Составление финансовых бюджетов служит основой внутрихо­зяйственного оперативного планирования. С учетом целей стратегического планирования и оперативных задач каждое предприятие (фирма) разрабатывает несколько основных видов текущих бюджетов:

• материальный, в котором отражается потребность в оп­ределенных видах и количествах сырья и материалов для выполнения производственной программы;

• бюджет закупок, где планируются денежные средства для приобретения необходимых ресурсов;

трудовой бюджет, определяющий плановые потребно­сти трудовых ресурсов для всех видов производствен­ной деятельности;

• бюджет административных расходов, в котором опреде­лены затраты на выполнение управленческих функций по службам;

• бюджет наличности и бюджет дополнительных вложе­ний капитала, предназначенных для обеспечения опре­деленного уровня ликвидности и требуемых денежных ресурсов на обновление продукции, расширение произ­водства, замену изношенных основных фондов и приоб­ретение новых и т.п.

Бюджет наличности определяет движение денежных средств предприятия, его доходов и расходов на определенный плановый период. В условиях рыночной нестабильности пред­приятие должно иметь гибкий финансовый бюджет, предпола­гающий разработку показателей, ориентированных на различ­ные объемы продажи, поступления доходов и других экономи­ческих ресурсов.