22. Финансовый рынок в обеспечении экономического роста

Финансовый рынок – система купли –продажи финансовых инструментов. К факторам развития финансового рынка относятся:

• Рост масштаба экономики и необходимость торговли крупными ценностями

• Международная деятельность субъектов экономических отношений

• Субъекты рынка – всевозможные субъекты экономических отношений. Объекты специфический товар, называемый финансовым активом. Функции финансового рынка:

• Мобилизация свободных денежных средств.

• Распределение свободных финансовых ресурсов.

• Перераспределение стоимости рыночных ценностей.

Современный финансовый рынок представляет собой систему относительно самостоятельных сегментов, основные среди которых:

Валютный рынок – экономическое явление, представляющее собой систему обмена одной валюты на другую.

Инструменты валютного рынка относят форвардные, фьючерсные и опционные сделки, а также валютные свопы.

К форвардным относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс покупки-продажи) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем.

Форвардные сделки совершаются по контрактам, условия которых (объём покупки/продажи, срок и место исполнения обязательств) индивидуальны и не являются стандартными.

К фьючерсным сделкам относят стандартные контракты купли–продажи валют, которыми торгуют на бирже. Подобные сделки совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и которые являются обязательными для всех, кто совершает операции с фьючерсами. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.

Опцион (от лат. optio, optionis — выбор) является производным финансовым инструментом, договором, по которому покупатель опциона приобретает право, но необязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене (цена страйк). Покупатель опциона при уплате премии по опциону продавцу, которая является по сути ценой опциона, приобретает право либо купить (сделка «колл» — call option), либо продать (сделка «пут» — put option) в любой день, если это американский опцион; или на определенную дату раз в месяц, если это европейский опцион).

Сделки спот это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки.

Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск.

С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

Кредитный рынок – предоставляется юридическими лицами друг другу по долговым обязательствам или в товарной форме.

Кредитный рынок базируется на определении рынка ссудных капиталов.

Ссудный капитал - это денежные средства, переданные на условиях возвратности, кредит рассматривается как форма увеличения существующего капитала.