Финансовые ресурсы

Собственные

Привлеченные

Доходы

Поступления

Средства, мобилизуемые на фондовом рынке

Прибыль от основной деятельности

Уставный капитал

Средства, поступающие от отраслевых структур

Амортизационные отчисления

Прибыль от финансовых операций

Кредиты и займы

Устойчивые пассивы

Прибыль от внереализационных операций

Инвестиции

Другие виды поступлений

Прибыль от прочих видов деятельности

К собственным финансовым ресурсам относятся те денежные средства, которые остаются в распоряжении предприятия после централизованного перераспределения доходов и выполнения всех обязательств по платежам и взносам, отчислениям и финансированию текущих расходов.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется его уставной фонд (капитал). Уставной капитал формируется из денежных средств, материальных и нематериальных активов, инвестируемых в процесс производства.

По мере становления предприятия и расширения его деятельности основным источником формирования финансовых ресурсов становиться прибыль от основной деятельности. Однако условия рыночной экономики зачастую ставят перед предприятиями вопрос о диверсификации деятельности, что дает возможность пополнять финансовые ресурсы за счет превышения доходов над расходами по прочим видам деятельности (подсобно-вспомогательная деятельность, оказание услуг, реализации выбывшего имущества и т.п.).

Развитие российских рынков ценных бумаг, валюты, недвижимости, фондового и товарного рынков дает возможность предприятиям увеличить объем финансовых ресурсов за счет проведения финансовых операций на указанных рынках. Но на сегодняшний день предприятия недостаточно активно используют этот источник пополнения финансовых ресурсов, что прежде всего связано с отсутствием опыта проведения данных операций, нестабильностью рынков и присущим им высоким риском.

Роль в формировании финансовых ресурсов такого источника как амортизационный фонд в условиях высоких темпов инфляции, которыми характеризуется российская экономика, существенно снижается, так как покупательная способность мобилизованных в нем средств недостаточна для замены изношенных или морально устаревших основных фондов. Но возможно, что наметившаяся с 1996 г. положительная тенденция снижения темпов инфляции (за исключением 1998 г.) сделает этот источник финансовых ресурсов более значимым.

Кредиторская задолженность, находящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, участвует в обороте вместе с собственными средствами. В процессе образования и расходования данной задолженности ее сумма меняется: в одни периоды уменьшается, в другие – возрастает. Однако всегда имеется определенный ее остаток, что позволяет эту задолженность приравнивать к собственным средствам предприятия и называть ее устойчивыми пассивами.

В качестве источников собственных финансовых ресурсов могут также выступать средства, полученные от внереализационной деятельности (штрафы, пени, неустойки, курсовые разницы и др.), взносы трудового коллектива, граждан и хозяйствующих субъектов.

Привлеченные финансовые ресурсы мобилизуются путем размещения на фондовом рынке долговых обязательств предприятия (акции, облигации и т.п.), в результате отраслевого перераспределения средств или оказания временной финансовой помощи предприятиями друг другу, а также за счет полученных кредитов, как в денежной (банковский кредит), так и товарной (коммерческий кредит) формах. В условиях обесценения амортизационных фондов, высокой стоимости кредитных ресурсов для предприятий особой привлекательностью обладают инвестиционные ресурсы, которые, как правило, носят долгосрочный характер, что позволяет использовать их в качестве средств для обновления основных фондов и модернизации производства. Но на данном этапе существует ряд факторов, сдерживающих активную деятельность инвесторов. Таким образом, доля привлеченных средств в финансовых ресурсах предприятий России невелика.

Основными направлениями использования финансовых ресурсов, как собственных, так и привлеченных, являются платежи в бюджет и внебюджетные фонды; инвестирование средств в расширение производства, его техническую и технологическую реконструкцию и обновление; образование денежных фондов поощрительного и социального характера; инвестирование в активы, приобретаемые на фондовом рынке и т.п.