3.3.5. Оценка возможности утраты и восстановления платёжеспособности
С целью прогноза платёжеспособности рассчитывают коэффициенты восстановления и потери платёжеспособности [16]:
– коэффициент восстановления платёжеспособности
,
(3.3.10)
где Т – продолжительность периода в месяцах.
Если коэффициент восстановления
платёжеспособности больше единицы (
),
то организация способна восстановить
платёжеспособность в течение ближайших
шести месяцев. В противном случае такая
возможность отсутствует;
– коэффициент утраты платёжеспособности
.
(3.3.11)
Если коэффициент утраты платёжеспособности
меньше единицы (
),
то организация имеет тенденцию к утрате
платёжеспособности в ближайшие три
месяца. Если же этот коэффициент больше
единицы (
),
то такая тенденция в указанный период
отсутствует.
Показатели восстановления и утраты платёжеспособности обычно анализируют в динамике. На основании полученных данных делают заключение об изменении тенденции к потере платёжеспособности или об отсутствии такой тенденции.
3.3.6. Оценка обеспеченности активов собственными средствами
Для оценки обеспеченности активов собственными средствами используются дополнительные финансовые коэффициенты [7, 10]:
– коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
.
(3.3.12)
Экономический смысл показателя – какая часть оборотных активов покрыта собственными оборотными средствами, т. е., сколько рублей (долей рубля) собственных оборотных средств содержится в одном рубле оборотных активов. Если его значение меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация – неплатёжеспособной;
– коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
,
(3.3.13)
где
–
запасы.
Экономический смысл показателя – какая часть запасов покрыта собственными оборотными средствами, т. е., сколько рублей (долей рубля) собственных оборотных средств содержится в одном рубле запасов. Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6...0,8, т. е. 60–80 % запасов организации должны формироваться из собственных источников;
– коэффициент маневренности
.
(3.3.14)
Экономический смысл показателя – сколько рублей собственных оборотных средств приходится на один рубль собственного капитала. Иначе говоря, коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальным считается значение 0,5;
– коэффициент маневренности оборотных активов
,
(3.3.15)
где
–
денежные средства;
–
краткосрочные финансовые вложения.
Экономический смысл показателя – какую часть оборотных активов составляют денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т. е. сколько рублей (долей рубля) денежных средств и их эквивалентов содержится в одном рубле оборотных активов;
– коэффициент маневренности собственных оборотных средств
.
(3.3.16)
Экономический смысл показателя – какую часть собственных оборотных средств составляют денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т. е. сколько рублей (долей рубля) денежных средств и их эквивалентов содержится в одном рубле собственных оборотных средств;
Нормативных значений для коэффициентов маневренности оборотных активов и собственных оборотных средств не существует. Чем выше их значения, тем выше платёжеспособность. Вместе с тем, очень высокие значения этих коэффициентов нарушают приемлемую структуру оборотных средств и повышают риск излишней ликвидности. Поэтому каждая организация устанавливает для себя приемлемые значения;
– коэффициент инвестирования
.
(3.3.17)
Экономический смысл показателя –
сколько рублей собственного капитала
приходится на один рубль внеоборотных
активов. Другими словами коэффициент
показывает, в какой степени внеоборотные
активы покрыты собственными источниками.
Значение этого коэффициента должно
быть больше либо равно 1. Значение
коэффициента инвестирования меньшее
единицы (
)
может свидетельствовать об отсутствии
у организации собственных оборотных
средств, наличие которых – минимальное
условие финансовой устойчивости;
– индекс постоянного актива
.
(3.3.18)
Этот показатель является обратным по отношению к коэффициенту инвестирования. Обычно в анализе используют один из этих показателей.
Показатели обеспеченности активов собственными средствами анализируют в динамике.