6. Инвестиционная политика.

6.1.Инвестиции.

В последние годы в России сложилась кризисная ситуация с инвестициями в электроэнергетику и газовую промышленность. Высокие процентные ставки на банковские кредиты и большой срок окупаемости капитальных вложений в объекты топливно-энергетического комплекса затормозили темпы ввода в действие новых генерирующих мощностей в электроэнергетике и новых месторождений природного газа. Старение основного оборудования сфере ТЭК и истощение основных действующих месторождений природного газа, которые были обустроены еще в во времена СССР, делает проблематичным обеспечение энергоресурсами экономики и инфраструктуры страны в обозримом будущем. Необходимо провести замену и модернизацию существующего устаревшего энергетического оборудования, обеспечить строительство новых электрических станций, развернуть работы по разведке и освоению новых источников природного газ. Для решения этих насущных целей экономики России следует принять срочные меры по преодолению инвестиционного кризиса в топливно-энергетической отрасли и привлечению для строительства объектов ТЭК не менее 5 млрд. $ в год капитальных вложений.

Органам государственной власти РФ необходимо улучшить правовую базу, приняв необходимый пакет Законов и Постановлений Правительства, которые обеспечат полную защиту прав отечественных и внешних инвесторов, гарантировать им получение соответствующей прибыли на вложенный капитал и возможность ее легального вывоза из страны. Учитывая важность отрасли для устойчивого развития реального сектора экономики, возможно рассмотрение предоставления компаниям, работающим в сфере строительства и модернизации объектов ТЭР, предоставления налоговых льгот. Нужны стабильные долгосрочные правила игры на инвестиционном рынке, обеспечивающие равные права и условия конкуренции всем его участникам. Интерес к вложению капитала может также повысить применение ускоренной амортизации для погашения заемных средств, для чего ФЭК и РЭКи должны иметь более широкие полномочия в области инвестиционной политики..

Возможны следующие источники финансирования капитального строительства:

• привлечение кредитных ресурсов национальных и зарубежных банков;

• финансирование за счет собственных ресурсов компаний;

• привлечение средств отечественных и зарубежных инвесторов, а также населения для покупки ценных бумаг энергетических компаний;

• бюджетное финансирование;

• создание компаний топливно-энергетического комплекса, принадлежащих и финансируемых отечественными и зарубежными инвесторами;

• создание внебюджетных фондов развития топливно-энергетического комплекса, подконтрольных органам исполнительной власти;

Известно, что на крупные массовые зарубежные инвестиции в экономику России в ее сегодняшнем состоянии ожидать не приходится. Заявления некоторых авторов о том, что если в процессе реструктуризации энергетических естественных монополий генерирующие мощности в электроэнергетике и газовые месторождения будут проданы это приведет к притоку внешних инвестиций, по нашему мнению, не соответствует реальному положению дел. Возникает вопрос: «Почему, имея 38% акций РАО «ЕЭС России», зарубежные инвесторы не торопятся вкладывать деньги в строительство новых электростанций?».

Причина видимо кроется в том, что акции были куплены по символическим ценам по сравнению с реальной стоимостью объектов топливно-энергетического комплекса, капитализация которого в десятки раз ниже его реальной стоимости. К стати сказать, что такой же увод активов может произойти, если начать массовую распродажу источников энергии по заниженным ценам, определяемым стоимостью акций на рынке, или же остаточным ценам, что подразумевается в некоторых концепциях реструктуризации РАО «ЕЭС России». При этом контроль со стороны Государства над генерацией, этой жизненно важной отраслью, будет потерян, а цены на электроэнергию возрастут не менее, чем в 5 раз в течение очень короткого времени, и это не будет сопровождаться новым строительством. Примеров этому достаточно в странах СНГ. Спешка при решении подобных проблем ни чего, кроме неприятностей стране дать не может. Ярким примером такой спешки и несогласованности является Постановление Правительства России №1021 от 29.12.2000г. «О государственном регулировании цен на газ и тарифов на услуги по его транспортировке на территории Российской Федерации».

В связи с выше сказанным, большой интерес представляет привлечение находящихся на руках у населения финансовых ресурсов в виде свободно конвертируемой валюты. По оценкам разных специалистов эта величина колеблется от 30 до 60 млрд. долларов США. После событий января 1992 и августа 1998года большинство населения потеряло доверие к банкам и предпочитает хранить свои сбережения у себя дома. Организовав соответствующую рекламную компанию и приняв необходимые правовые акты, гарантирующие вкладчикам полную сохранность вложенных средств, можно создать благоприятный инвестиционный климат для индивидуальных вкладчиков. Одной из возможных схем привлечения денег, помимо известных, может быть следующая.

РАО «ЕЭС России» и РАО Газпром выпускают обезличенные ценные бумаги, по которым владелец имеет право без ограничения срока получать определенное количество электрической энергии или природного газа вне зависимости от их текущей цены, то есть иметь определенный индекс. Естественно для каждого следующего транша эти количества - индекс будет меняться в сторону уменьшения, в связи с неизбежным ростом цен на энергоносители. Важнейшим условием является неизменность определенной для каждого выпуска ценных бумаг количества получаемого владельцем ресурса. Это сделает привлекательным такой способ вложения капитала, при этом со временем бумаги предыдущих выпусков будут дорожать, так как их индекс будет выше индекса последующих выпусков. Эти ценные бумаги могут обращаться на свободном рынке и покупаться и продаваться не только физическими, но и юридическими лицами, аналогично акциям различных компаний. В зависимости от количества ценных бумаг в пакете собственник получает ежемесячно соответствующее количество электрической энергии или природного газа, в качестве дохода на вложенный капитал.

Формирование инвестиционных ресурсов для развития топливно-энергетического комплекса возможно также с помощью внебюджетного фонда, который будет создан за счет отчислений, включенной в цену на электрическую энергию и природный газ инвестиционной составляющей. Фонд должен управляться Министерством Энергетики РФ и находится под контролем Федеральной Энергетической Комиссии, чтоб избежать не целевого расходования средств и коррупции. Под собственность, создаваемую за счет фонда, необходим дополнительный выпуск акций РАО «ЕЭС России» и РАО Газпром, которые будут передаваться в собственность субъектов Федерации и Федерального Правительства в следующей пропорции: 50% акций Правительству России, а 50% распределятся между субъектами Федерации пропорционально собранных средств на территории. Затем акции могут быть проданы на рынке этими собственниками для решения социальных вопросов, требующих бюджетного финансирования. Это касается тех количеств энергоносителей, которые потребляются организациями бюджетной сферы и населением. Частные предприятия, акционерные общества и другие производства, должны получать свою долю акций в зависимости от объема внесенных ими платежей в инвестиционный фонд. Необходимо отметить, что средства, которые перечисляются из регионов потребителями как инвестиционная составляющая абонентной платы за пользования электрическими сетями РАО «ЕЭС России», являются дополнительным не легитимным налогообложением всех потребителей электрической энергии России. Эти средства без контроля со стороны представителей потребителей и государства (ФЭК, РЭК) расходуются монополистом. При этом вновь создаваемая собственность становится собственностью РАО «ЕЭС России», хотя по существу она принадлежит потребителям. В этой связи, до цивилизованного решения проблемы собственности, необходимо исключить их цены на электрическую энергию инвестиционную составляющую в абонентной плате за пользование сетями РАО «ЕЭС России», а также произвести сверку платежей за весь период не легитимного существования инвестиционной составляющей в ценах и тарифах.