Тема 8. Оцінка виробничо-фінансового лівериджу у фінансовому аналізі

Поняття, сутність та значення лівериджу в оцінці ефективності інвестиційної політики підприємства та ступеня виробничого і фінансового ризику.

Ліверидж у фінансовому аналізі як процес оптимізації структури активів і пасивів підприємства з метою збільшення прибутку.

Поняття лівериджу як важеля, за умови посилення якого є можливість істотно змінити результати виробничо-фінансової діяльності підприємства. Факторна модель чистого прибутку.

Рівень виробничого лівериджу як відношення темпів приросту валового прибутку (до сплати відсотків і податків) до темпів приросту обсягу продажу в натуральних або умовно-натуральних одиницях.

Фінансовий ліверидж як взаємозв'язок між прибутком і співвідношенням власного і позикового капіталу.

Взаємозв'язок фінансового лівериджу і фінансового ризику.

Поняття виробничо-фінансового лівериджу.

Аналіз рівнів виробничого, фінансового та виробничо-фінансового лівериджу.

Тема 9. Аналіз ділової активності та інвестиційної привабливості підприємства

Сутність ділової активності підприємства та показники, що її характеризують (коефіцієнти загальної оборотності капіталу, оборотності мобільних засобів, оборотності матеріальних оборотних коштів, оборотності готової продукції, оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості; середній строк обороту дебіторської та кредиторської заборгованості, фондовіддача основних засобів та інших позаоборотних активів; коефіцієнт оборотності власного капіталу).

Послідовність аналізу основних показників ділової активності підприємства. Вплив оборотності активів на показники ефективності діяльності підприємства.

Поняття інвестиційної привабливості та показники, що її характеризують.

Тема 10. Короткостроковий прогноз фінансового стану підприємства

Сутність короткострокового прогнозу фінансового стану. Складання короткострокового прогнозу фінансового стану.

Прогнозування фінансового стану по грошових коштах як найбільш ліквідній частині активів.

Прогноз обсягу реалізації як найважливішої бази прогнозу грошових коштів.

Прогноз отримання дебіторської заборгованості. Розрахунок надходження грошових коштів за реалізовану продукцію.

Прогноз витрат. Розрахунок вартості придбаних матеріалів. Прогноз необхідних грошових коштів для оплати придбаних матеріалів.

Узагальнений прогноз грошових коштів на основі складеної інформації про залишки грошових коштів, їхнє отримання і платежі.

Складання прогнозних балансу та звіту про фінансові результати, звіту про рух грошових коштів.

Тема 11. Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств та оцінка потенційного банкрутства

Методика проведення поглибленого аналізу фінансово-господарського стану неплатоспроможних підприємств (аналіз фінансового стану та аналіз виробничо-господарської діяльності).

Умови прийняття рішення про визнання структури балансу задовільною (незадовільною), а підприємства — платоспроможним (неплатоспроможним) та подання пропозиції до Кабінету Міністрів України відносно доцільності внесення цього підприємства до Реєстру неплатоспроможних підприємств,

Джерела інформації для проведення аналізу.

Аналіз фінансового стану підприємства:

• аналіз динаміки валюти балансу та його структури;

• аналіз джерел власних коштів;

• аналіз структури кредиторської заборгованості;

• аналіз структури активів підприємства;

• аналіз витрат на виробництво;

• аналіз прибутковості підприємства;

• аналіз використання прибутку.

Аналіз виробничо-господарської діяльності:

• загальна характеристика виробництва;

• аналіз стану та використання основних фондів;

• аналіз використання трудових ресурсів;

• аналіз об'єктів соцкультпобуту.

Конкурентне середовище та маркетинг.

Шляхи поліпшення структури балансу та його платоспроможності.