Денежные потоки при кредитовании

Погашение кредита осуществляется в течение четырех последних лет срока действия кредитного договора равными долями. В год погашения части кредита проценты берутся с его величины, включающей эту часть. НДС, содержащийся в стоимости покупаемого оборудования, принимается к возмещению в полном объёме после окончательного расчета по кредиту с банком. Величина снижения налога на прибыль от сокращения базы его начисления за счет процентов по кредиту и амор-тизации определяется так же, как и аналогичное снижение этого налога за счет на-лога на имущество (см. раздел «Общие условия лизинга и кредита»).

Текущее сальдо платежей и доходов по кредиту на t-ом шаге расчета (табл. 5) определяется по формуле

Текущее сальдо платежей и расходов по кредиту = – Погашение кредита – Проценты по кредиту – Налог на имущество + НДС к возмещению в составе стоимости оборудования + Снижение налога на прибыль от сокращения базы его начисления.

Норматив дисконтирования принимается равным норме доходности деятель-ности предприятия – покупателя оборудования. Коэффициент дисконтирования оп-ределяется так же, как и при лизинге (см. раздел «Денежные потоки в условиях лизинга»).

Порядок выполнения задания

1. Заполнить титульный лист отчета из рабочей тетради с исходными данными сво-его варианта индивидуального задания из таблицы 6.

2. Используя данные своего варианта и пример, приведенный в разделе «Денежные потоки в условиях лизинга» (таблицы 1, 2 и 3), рассчитать лизинговые платежи.

3. Для своего индивидуального задания составить и рассчитать платежи и доходы по лизингу (таблица 4) и по кредиту (таблица 5).

4.Произвести сравнение накопленных платежей и доходов для обоих способов при-обретения оборудования (таблица 7). Сделать вывод, за счет каких составляющих итогового платежного баланса один метод развития производственной базы предп-риятия оказался лучше другого. При формулировке вывода учитывать дополни-

Таблица 4

Платежи и доходы по лизингу

Платежи и доходы	Номер шага расчёта
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Лизинговые платежи										
Налог на имущество										0
НДС к возмещению в составе лизингового платежа											
Снижение налога на прибыль от сокращения базы его начисления за счёт:											
- лизинговых платежей;											
- налога на имущество											0
Текущее сальдо платежей и доходов по лизингу											
Коэффициент дисконтирования											
Текущее дисконтированное сальдо платежей и доходов по лизингу											

Таблица 5