3. Анализ финансового потенциала предприятия

3.1 Консультационный материал по теме 3

Одним из основных документов, отражающих результаты и эффективность деятельности предприятия, является бухгалтерский баланс. Анализ данных, содержащихся в балансе, позволяет получить объективную оценку финансового состояния предприятия на конкретную дату. Изучение финансового состояния предприятия и эффективности его работы по данным открытой бухгалтерской отчетности получило название внешнего финансового анализа. При его проведении используются стандартные методы финансового анализа. Различают:

горизонтальный анализ. В этом случае рассчитываются абсолютные и процентные изменения по каждой статье баланса;

вертикальный анализ - рассчитывается структура баланса, т.е. определяется удельный вес отдельных статей баланса в общей сумме активов или источников средств. Изучаются изменения, которые произошли в структуре баланса;

трендовый анализ - изучаются темпы всех составляющих баланса за ряд лет, т.е. производится анализ динамических рядов.

коэффициентный анализ - рассчитывается система относительных коэффициентов, с помощью которых оценивается финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность организаций, их деловая активность и другие характеристики эффективности и надежности деятельности организаций.

В первую очередь проводится горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса, дается оценка изменений за анализируемый период, выявляются основные направления вложения капитала. О том, какие активы были преобладающими объектами вложения средств, судят по темпам их роста. Для оценки надежности предприятия как партнера изучают структуру активов.:

Оценка структуры источников (пассива баланса) проводится всеми внешними пользователями бухгалтерской отчетности. Банки, поставщики и другие внешние пользователи бухгалтерской отчетности оценивают изменение структуры источников средств, с точки зрения финансового риска при заключении сделок и выдаче кредитов. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала организации.

3.2. Задания по теме 3

Задание 32. На основе данных бухгалтерского баланса ( Приложение 1):

1) провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса за два отчётных периода, дать оценку изменению динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования. Для выполнения задания использовать табл. 28.

2) по полученным результатам оценки составить аналитическое заключение о финансовом состоянии организации и направлениях его улучшения.

Таблица 28. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Статьи актива	Предыдущий год		Отчетный год		Изменения		Темп роста,
(пассива)	тыс. р.	% к итогу	тыс. р.	% к итогу	, тыс. руб..	удельного веса	%
А	1	2	3	4	5	6	7
АКТИВЫ:
1. Внеоборотные активы – всего, из них:
1.1.Основные средства
2.Оборотные активы – всего, из них:
2.1.Запасы
2.2.Дебиторская задолженность
Баланс (Итого активов)		100		100		-
ПАССИВЫ:
1.Капитал и резервы – всего
2.Обязательства – всего, из них:
2.1.долгосрочные
2.2.краткосрочне
Баланс (Итого пассивов)		100		100		-

Примечание к зад. 32 : по удельному весу оборотных активов в имуществе организации дайте оценку структуры баланса : она является консервативной или спекулятивной и как это отражается на финансовом состоянии организации.

Задание 33. На основе данных бухгалтерского баланса ( Приложение 1): определить величину собственных оборотных средств с учётом долгосрочных обязательств за два отчетных периода, охарактеризовать изменение собственного оборотного капитала (СОБК), определить по данным бухгалтерского баланса величину финансово-эксплуатационной потребности ( ФЭП) организации в собственных оборотных средствах, сопоставить её с величиной СОБК, для решения использовать табл. 29. По результатам анализа сформулировать выводы.

Таблица 29. Наличие собственных оборотных средств

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Измене ние за год	Темп роста, %
1.Источники собственных средств, тыс. р. 2.Доходы будущих периодов, тыс. р. 3.Долгосрочные обязательства, тыс. р.
4.Итого собственных и приравненных к ним средств (стр.1 + стр.2 + стр.3), тыс. р
5.Вложения в основные средства и прочие внеоборотные активы (стр. 1100 баланса)
6.Наличие собственных оборотных средств (стр.4 - стр.5 = СОБК), тыс.р. 7.То же в % к строке 4 ( стр.6 / стр.4)*100
8.Финансово-эксплуатационная потребность в собственных оборотных средствах (ФЭП), тыс. р.

Методическое указание : ФЭП рассчитывается по формуле:

ФЭП = Запасы + Дебиторская задолженность – Кредиторская задолженность.

Задание 34. На основании данных бухгалтерского баланса (Приложение 1) :

а) определить коэффициенты ликвидности организации за три отчетных периода, сравнить их с рекомендуемыми значениями, оценить динамику показателей, сформулировать выводы. Для решения задания использовать табл.30.

б) динамику коэффициентов ликвидности представить в виде графика.

в) рассчитать коэффициент обшей платежеспособности организации. Пояснить в чем различие коэффициентов ликвидности и платежеспособности организации.

Таблица 30.. Анализ динамики коэффициентов ликвидности организации

Показатель	Рекомендуемое значение коэффициентов	Отчет ный год	Предыдущий год	Предшествующий год
Сумма мобильных (легко реализуемых) оборотных средств, тыс. р. (стр.1250+стр.1240, ф.1)	Х
Сумма легкореализуемых оборотных средств и средств в расчетах с дебиторами, тыс. р. (стр.1240+1250+1230, ф.1)	Х
Сумма всех оборотных средств, принимаемая для расчета коэффициента текущей ликвидности (Итог разд. II актива, стр. 1600), тыс. р.	Х
Краткосрочные обязательства предприятия (текущие пассивы), тыс. р. (стр.1500 – стр. 1530, ф.1)	Х
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (стр.1 / стр. 4 )	0,2+0,25
Коэффициент критической оценки	0,7 + 0,8
Коэффициент текущей ликвидности	2 + 2,5
Чистый оборотный капитал (стр.3 - стр.4), тыс. р.	Х

Примечания к табл.30.

1.По данным баланса (Приложение 1..) дополнительно к показателям ликвидности рассчитываем показатель общей платежеспособности организации по формуле:

К пл.общ. = Всего активов / Всего внешних обязательств ( ДО + Кр.О ) ≥ 1

Задание 35. Дайть оценку деловой активности организации на основе анализа динамики коэффициента устойчивости экономического развития (Ку.р), используя данные приведённые в табл.31. Определите влияние основных факторов на изменение коэффициента Ку.р. способом цепных подстановок. По результатам анализа сформулируйте выводы.

Таблица 31. Анализ динамики коэффициента устойчивости экономического развития

Показатель	Условное обозначе ние	Предыду- щий год	Отчётный год	Абсолют- ное изменение	Темп роста, %
1.Чистая прибыль, тыс. р.	ЧП	215420	261176
2.Сумма начисленных диви дендов, тыс. р.	ΣДв.	63493	67443
3.Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. р.	СК	2246038	2320559
4.Реинвестируемая прибыль, (стр. 1- стр.2) тыс. р.	РП
5.Коэффициент устойчивости экономического развития, (стр.4 / стр.3) х 100, %	Ку.Р

Примечание к зад. 35: Для проведения факторного анализа использовать формулу:

Ку.р = РПр / х 100 = , %

Задание 36. На основе данных бухгалтерского баланса (Приложения 1) и отчёта о финансовых результатах (Приложение 2):

а) рассчитать среднегодовую величину оборотных активов, краткосрочных обязательств, дебиторской и кредиторской задолженностей за предыдущий и отчётный периоды;

б) проанализировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей, определить экономический эффект от изменения оборачиваемости ДЗ;

в) провести сравнительную оценку периодов предоставления и получения кредита на предприятии;

г) обобщить результаты анализа, составить аналитическое заключение, указать основные направления улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженностей (табл.32).

Таблица 32 Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчётный год	Абсолютное изменение
1.Выруча от продаж, тыс. р.	N
2.Среднегодовые остатки деби- торской задолженности, тыс. р
3.Среднегодовые остатки обо- ротных активов, тыс. р

Окончание таблицы 32

4.Среднегодовые остатки кре- диторской задолженности, тыс.р.
5.Оборачиваемость ДЗ (коэф), число раз	LДЗ
6. Период инкассации (погаше- ния) ДЗ, дней	ДОДЗ
7. Оборачиваемость КЗ (коэф), число раз	LКЗ
8. Период погашения КЗ (длитель- ность оборота), дней	Д0КЗ
9.Доля ДЗ в общей величине оборотных активов, коэф. (стр.2 / стрю3)	DДЗ
10.Коэффициент покрытия КЗ оборотными активами, коэф. (стр.3 /стр.4)	Кпокр

Методические указания к зад.36 :

1.Среднегодовые остатки активов и обязательств определяются за два отчётных периода как среднеарифметическая величина Например:

пред.г. = (ДЗ отч. года + ДЗ предыдущ. года) х 0,5

. = (ДЗ отчёт.года + ДЗ предыдущ. года) х 0,5

2. Для анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей используются следующие показатели:

а) Оборачиваемость дебиторской задолженности

L_ДЗ = , число раз

б) Период инкассации ДЗ (период погашения)

ДО_ДЗ =

в) Оборачиваемость кредиторской задолженности

, число раз

г) Период погашения кредиторской задолженности

д) Экономический эффект от изменения оборачиваемости ДЗ (высвобождение из оборота или дополнительное привлечение средств в оборот) рассчитывается по формуле:

± Э =( Д_0ДЗ1 – Д_0ДЗ0) х , тыс. р.

ПЕРЕЧЕНЬ УЧЕБНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ, НЕОБХОДИМОЙ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

1. Головнина, Л. А. Экономический анализ : учеб. для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит" и "Бухгалт. учет, анализ и аудит" / Л. А. Головнина, О. А. Жигунова. - М. : КНОРУС, 2010. - 396 с.

2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для студентов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» и «Налоги и налогообложение» / О.И. Аверина [ и др.].- Москва: КНОРУС, 2012

3. Климова Наталья Владимировна. Экономический анализ. Теория, задачи, тесты, деловые игры: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 080109 «Бухгалтер. Учет, анализ и аудит» / Н.В. Климова – М.: Вузовский учебник, 2010.

4. Маркин, Ю. П. Экономический анализ : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению "Экономика" и др. экон. специальностям / Ю. П. Маркин. - М. : Омега-Л, 2010. - 450 с.

5. Нечитайло А.И, Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие: учебник для образовательных учреждений высшего профессионального образования /А.И.Нечитайло, И.А. Нечитайло, 2014.-366 с.

6. Орлова. Т.М. Практикум по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности : учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" / Т. М. Орлова. - М. : КНОРУС, 2010. 250 с.

7. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим направлениям и специальностям / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина, 2013.-672 с.

8. Черненко А.Ф.Учет и анализ для бакалавров менеджмента: учебное пособие / А.Ф. Черненко, Н.Ю. Черненко, А.В. Башарина- Ростов-н/Д: Феникс, 2012-474 с. (Высшее образование)

9. Шеремет А. Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА – М, 2012

Дополнительная литература:

1. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.

2. Герасимова Е.Б., Игнатова Е.А. Экономический анализ. Задания, ситуации, руководство по решению – М.: ФОРУМ, 2011 -171 с.

3..Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие. – М. : ФОРУМ: ИНФРА – М., 2008 – 192 с.

4..Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. для студентов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Г. В. Савицкая. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2010. - 535 с

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 31 декабря 20ХХ года

Организация: Общество с ограниченной ответственностью

«Уралмаш. Нефтегазовое оборудование. Холдинг»

Вид деятельности : Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления

( Единица измерения – тыс. р.)

Наименование показателя	Код показа теля	На 31 декабря отчетного года	На 31 декадря пре дыдущего года	На 31 декадря предшеству ющего года
А	Б	1	2	3
АКТИВЫ
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	27 801	33 757	37 035
Результаты исследований и разработок	1120	91 802	67 284	40 627
Нематериальные поисковые активы	1130	-	-	-
Материальные поисковые активы	1140	-		-
Основные средства	1150	156 193	166 006	69 231
Доходные вложения в материальные ценности	1160	-	-	-
Финансовые вложения	1170	3 643 588	3 467 960	3 467 240
-Отложенные налоговые активы	1180	9 062	11 745	52 481
Прочие внеоборотные активы	1190	39 701	33 632	17 808
ИТОГО по разделу I	1600	3 968 167	3 780 384	3 684 422
II Оборотные активы
Запасы	1210	5 003 612	3 753 726	743 982
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	9 165	4 120	20 915
Дебиторская задолженность	1230	4 696 670	4 845 155	1 255 724
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	159 010	200 628	90 000
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	627 894	6 644	110 235
Прочие оборотные активы	1260	9 834	100 103	2 366
ИТОГО по разделу II	1200	10 506 385	8 910 375	2 223 222
БАЛАНС	1600	14 474 552	12 690 760	5 907 644

Окончание Приложения 1 по организации – ООО « Уралмаш»

ПАССИВЫ
III Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	100 000	100 000	100 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	(-)	(-)	(-)
Переоценка внеоборотных активов	1340	-	-	-
Добавочный капитал(без переоценки)	1350	1 520 399	1 520 399	1 520 399
Резервный капитал	1360	-	-	-
Нераспределённая прибыль(нераспределённый убыток)	1370	556 677	71 580	(218 392)
ИТОГО по разделу III	1300	2 177076	1 691 979	1 402 007
IV Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	284 508	4 363 284	347 409
Отложенные налоговые обязательства	1420	14 632	11 707	23 554
Оценочные обязательства	1430	-	-	-
Прочие обязательства	1450	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	1400	299 140	4 374 991	349 763
V Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	8 088 765	715 036	773 730
Кредиторская задолженность	1520	3 872 798	5 886 985	3 366 690
Доходы будущих периодов	1530	-	-	-
Оценочные обязательства	1540	36 753	21 769	15 454
Прочие обязательства	1550	-	-	-
ИТОГО по разделу V	1500	11 998 336	6 623 790	4 155 874
БАЛАНС	1700	14 474 662	12 690 760	5 907 644

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ОТЧЁТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ

На 31 декабря 20ХХ года

Организация: Общество с ограниченной ответственностью

«Уралмаш. Нефтегазовое оборудование. Холдинг»

Вид деятельности : Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления

Наименование показателя	Код	За отчётный период	За аналогичный период предыдущего года
1.	2.	3.	4.
Выручка	2110	8 336 122	4 862 757
Себестоимость продаж	2120	(6 289 673)	(3 392 154)
Валовая прибыль (убыток)	2100	2 048 449	1 470 603
Коммерческие расходы	2210	(280 191)	(228 114)
Управленческие расходы	2220	(478 374)	(425 079)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	1 287 884	817 410
Доходы от участия в других организациях	2310	-	-
Проценты к получению	2320	38 637	18 377
Проценты к уплате	2330	(567 836)	(368 568)
Прочие доходы	2340	98 305	72 203
Прочие расходы	2350	(236 973)	(172 889)
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	620 017	366 533
Текущий налог на прибыль:	2410	(129 330)	(26 462)
в т.ч.постоянные налоговые обязательства (активы)	2421	10 914	(3 245)
Изменение отложенных налоговых обяза- тельств	2430	(2 925)	(9 353)
Изменение отложенных налоговых активов	2450	(2 663)	(40 736)
Прочие	2460	( 2 )	( 10 )
Чистая прибыль (убыток)	2400	485 097	289 972
СПРАВОЧНО
Результат от переоценки внеоборотных акти- вов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	2510	-	-
Результат от прочих операций, не включае- мый в чистую прибыль (убыток) периода	2520	-	-
Совокупный финансовый результат периода	2500	485 097	289 972
Базовая прибыль (убыток) на акцию	2900	-	-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	2910	-	-