3 Распределение и использование прибыли
Чистая прибыль распределяется согласно уставу организации. Она может распределяться в резервный фонд, на развитие производства, материальное стимулирование работников. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды собственникам (учредителям).
Резервный фонд может использоваться на выплату доходов учредителям при отсутствии или недостаточности прибыли для этих целей, на покрытие убытка организации, на выплату з/п при недостаточности текущих средств на расчетном счете.
Часть прибыли направляется на накопление имущества организации, за счет прибыли финансируются капитальные вложения, связанные с развитием производства:
– приобретение новой техники,
– строительство и реконструкция производственных объектов,
– научно- исследовательская и опытно-конструкторская работа
–строительство и содержание жилого фонда и других объектов социально – культурного назначения организации.
Чистая прибыль может направляться на потребление, т.е. на мероприятия по социальному развитию, не связанные с капитальными вложениями, на материальное поощрение коллектива организации:
– оказывается материальная помощь,
– осуществляется поощрительные выплаты за выполнение важных производственных заданий,
– выплачиваются премии по итогам смотров и конкурсов,
– производятся единовременные выплаты работникам по итогам работы организации за год,
– возмещается оплата питания по сниженным ценам, производится оплата абонементов, подписки, проездных билетов, стоимости подарков к юбилейным датам, стоимости путевок и экскурсий.
Ч
истая
прибыль
другие цели
резервный фонд расчеты с учредителями на накопление
на потребление
Относительные показатели эффективности
На основе прибыли исчисляются относительные показатели рентабельности: рентабельность продаж; рентабельность активов; рентабельность основного капитала; рентабельность собственного капитала; средняя норма рентабельности.
Рассмотрим относительные показатели эффективности.
Рентабельность продаж (profit margin) определяется по формуле:
,
где Рпр – рентабельность продаж;
Потч – прибыль за отчетный период (год);
Vотч – объем продаж за отчетный период (год).
В числителе может быть показана валовая или чистая прибыль. Повышение коэффициента означает или рост цен при неизменных издержках производства, или снижение издержек производства при сохранении прежних цен. Уменьшение коэффициента может произойти из-за снижения цен без сокращения издержек или в результате повышения себестоимости без повышения цен. Уменьшение этого показателя означает падение спроса на продукцию фирмы и, как следствие, – снижение рентабельности продаж.
Рентабельность активов определяется по формуле;
,
где Ракт – рентабельность активов;
Потч – прибыль (чистая) за отчетный период;
Аотч – активы (основные средства+оборотые средства) на конец отчетного периода.
Рентабельность активов показывает эффективность использования инвестированного в имущество фирмы капитала – основного и оборотного. Низкий уровень рентабельности активов по сравнению с этим показателем у других фирм свидетельствует о низком спросе на продукцию фирмы или же о перевложении капитала в активы.
Рентабельность основного капитала определяется по формуле:
,
где Росн. к – рентабельность основного капитала;
Потч – прибыль (чистая) за отчетный период;
Ок – основной капитал за вычетом амортизации на конец отчетного периода.
Чем выше величина этого показателя, тем эффективнее использование основных средств фирмы. Если рентабельность основного капитала возрастает, а рентабельность активов в целом снижается, то возможны следующие варианты: возрастают оборотные активы, фирма затоваривается готовой продукцией, растут материально-производственные запасы, увеличивается дебиторская задолженность или наличность. Дополнительный анализ динамики структуры оборотных активов поможет прояснить причины создавшегося положения.
Рентабельность собственного капитала (return on equity) свидетельствует об эффективности использования той части капитала, которая инвестирована в фирму за счет собственных источников финансирования, и рассчитывается по формуле:
,
где Рс.к. – рентабельность собственного капитала;
Потч – прибыль (чистая) за отчетный период;
Ск – собственный капитал (балансовая стоимость) на конец отчетного периода.
Отношение объема продаж к активам характеризует эффективность использования всех средств, находящихся у фирмы, а отношение объема продаж к основному капиталу (sales to fixed assets ratio) – эффективность использования средств, вложенных в основной капитал. Рост этих показателей свидетельствует о повышении эффективности операций фирмы или же отражает инфляционный рост цен. Все это может сочетаться со снижением рентабельности использования основного капитала и активов в целом.
Эти показатели дополняет отношение объема продаж к оборотному капиталу, называемое также коэффициентом оборачиваемости оборотных активов. Он показывает число оборотов, совершенных оборотным капиталом в течение года. Чем выше число оборотов, тем коммерческая деятельность фирмы более активна, и требуется меньше средств для ведения текущих операций.
Отношение объема продаж к материально-производственным запасам, или коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, показывает число оборотов этих запасов в течение года. Снижение этого показателя означает снижение сбыта готовой продукции, затоваренность, а также может свидетельствовать об увеличении запасов сырья и материалов в связи с ожидаемым ростом цен. Для выяснения причин следует проанализировать изменения в самой структуре материально-производственных запасов.
Доля издержек производства в стоимости реализованной продукции также занимает важное место в оценке эффективности деятельности фирмы. Естественно, нужно стремиться к тому, чтобы издержки снижались. В этом случае растет рентабельность производства, повышается конкурентоспособность продукции фирмы.
Отношение объема продаж к общему числу занятых характеризует выработку в расчете на одного занятого, т. е. показатель производительности труда – обобщающий показатель, определяющий уровень организации производства и труда, автоматизации. Показатель позволяет сравнить уровень организации производства и труда в подразделениях своей компании, а также показатели других фирм данной отрасли в разных странах.