3.3 Перспективы функционирования Свободных Экономических Зон (сэз) в республике Казахстан

Для того чтобы сегодня организовать эффективное взаимодействие инвесторов в конкретной стране, мало устных договоренностей и даже законодательных актов. Необходимо создание особой экономической среды, в рисках который и инвесторы и объекты инвестирования будут чувствовать себя защищенными равноправными участниками взаимодействия.

В Казахстане данной средой может стать особая экономическая зона, устанавливающая специфические условия взаимодействия экономических институтов Казахстана и его экономических партнеров.

Первая специальная экономическая зона «Астана — новый город» в столице появилась в 2002 году. Своим бурным ростом город, в который привлекалось все больше инвесторов, во многом был обязан деятельности СЭЗ. Первоначально территория специальной площадки, на которой были созданы наиболее благоприятные условия для новых партнеров, составляла 1052 гектара. Путем создания СЭЗ организаторы планировали привлечь до 238 миллиардов тенге ⁴³.

Однако проект превзошел все ожидания. Территория экономической зоны была увеличена в пять раз, составив 5440,4 гектара. Во многом это стало возможным благодаря объединению СЭЗ с индустриальным парком Астаны. Сумма привлеченных инвестиций в 3,5 раза больше запланированных изначально. С момента образования руководством зоны «Астана — новый город» привлечено 857 миллиардов тенге, из них на данный момент освоено 540,2 миллиарда. Все это стало причиной продления срока функционирования специальной экономической зоны.

Всего на территории СЭЗ зарегистрировано 239 объектов, из которых 122 уже введены в эксплуатацию, на 117 строительных площадках работы продолжаются.

Здесь возводятся жилые и производственные здания, объекты социальной и инженерно-транспортной инфраструктуры и, наконец, проекты, которые обещают пополнить число достопримечательностей столицы.

Среди них — крытый стадион, республиканский велотрек, культурно-развлекательный комплекс «Керуен», конно-спортивный комплекс, научно-образовательный комплекс «Новый университет», в котором обучение будет вестись на уровне мировых стандартов, и здание «Абу Даби Плаза Астана», которое претендует на титул самого высотного сооружения страны.

Инвесторы, действующие на территории СЭЗ, освобождены от уплаты налога на добавленную стоимость от оборотов по реализации товаров, работ и услуг для целей строительства.

Кроме того, застройщики не уплачивают земельный налог. Здесь действует и режим свободной таможенной зоны — на иностранные товары не выплачивают таможенные пошлины и налогов, за исключением акциза на импортируемую продукцию. Но самое главное — строительные компании, действующие на территории СЭЗ в Казахстане, не тратятся на строительство инженерных коммуникаций. Все это осуществляется на основе бюджетных денег.

В Казахстане планируется строительство двух новых специальных экономических зон (СЭЗ). В частности планируется создать СЭЗ на базе "Назарбаев университет", на территории которой в последующем планируются подразделения международных компаний, специализирующихся на научно-исследовательских работах.

Появится соответствующая инфраструктура для коммерциализации идей, благодаря чему в университете образуется сеть малых инвестиционных компаний.

Еще одна СЭЗ будет создаваться на приграничной зоне Хоргос – торгово-экономическая зона между Китаем и Казахстаном. Она будет выступать как логистический каркас, соединяющий Китай и Западную Европу. Данная СЭЗ будет как своеобразный попутный порт, который будет способствовать максимальному раскрытию Казахстаном своего транзитного потенциала. Кроме того, Казахстан сможет стать активным участником в международных торговых процессах.

Важно утвердить и определить систему контроля иностранного капитала, реализующего свои интересы посредством участия в экономических проектах СЭЗ Казахстана.

Безусловно, привлечение иностранного капитала посредством предложения соинвестирования строительных и других проектов на льготных условиях – выгодная перспектива.

Однако при все растущей монополизации экономики Казахстана, необходимо продумать эффективный инструмент регулирования прохождения денежных потоков от иностранных компаний на территорию Казахстана.

Автор для решения данной задачи предлагает создать специальное организационное подразделение в рамках Банка развития Казахстана, который является ведущим софинансируемым государством банком на территории Казахстана.

Более того, посредством него исламские государства получат возможность более структурировано получать информацию об объектах инвестирования на территории СЭЗ Казахстана.

Основные направления инвестиционной деятельности Банка Развития на территории СЭЗ состоят в развитии проектов, ориентированные на то, чтобы создавать и развивать:

• объекты инфраструктуры (энергетическая, транспортная, телекоммуникационная, туристическая инфраструктура);

• промышленные производства, в том числе добывать и/или приобретать, транспортировать сырье, перерабатывать его и сбывать готовую продукцию в рамках инвестиционных проектов;

• сельскохозяйственные производства, в том числе добывать и/или приобретать, транспортировать сырье, перерабатывать его и сбывать готовую продукцию в рамках инвестиционных проектов;

• объекты в сфере услуг (на коммерческой основе): туристические, экологические, медицинские, учебные, спортивно-оздоровительные и гостиничные.

Особенно эффективно создание СЭЗ будет в современных условия падения цен на нефть.

Четкая роль СЭЗ в экономике Казахстана до сих пор однозначно не определена. Специалисты отмечают, ни одна из функционирующих в Казахстане зон на данном этапе еще не отвечает в полной мере требованиям, предъявляемым в международной практике такого рода образованиям. Отмечается неоднозначность и социально-экономического эффекта, полученного от созданных свободных зон.

Рассматривая зарубежный опыт создания СЭЗ, хотелось бы выделить опыт США, Китая и Ирландии.

Так, начало современным СЭЗ в странах с развитой рыночной экономикой положила зона внешней торговли, созданная в США в 1934 году для активизации внешнеторговой деятельности путем использования эффективных механизмов по снижению таможенных издержек при производстве автомобилей. В зоны внешней торговли были преобразованы склады, доки, аэропорты. Предприятия, функционирующие в таких зонах, были выведены из-под таможенного контроля в США, при условии, что импортируемые в зону товары потом направлялись в третью страну. Таможенные платежи снижались и в случае, если в зоне осуществлялась «доводка» продукции фирм США для последующего экспорта.

Общепризнанным мировым лидером в создании и опыте развития и совершенствования СЭЗ является Ирландия, которая стала независимой республикой лишь в 1949 г. В то время страна характеризовалась сугубо аграрной экономикой, испытывала перепроизводство сельскохозяйственной продукции, имела массовую безработицу, нищету, низкую грамотность, что влекло за собой значительный отток населения с территории государства. Способом решения этих проблем стало создание СЭЗ, которых за три десятилетия на территории Ирландии было сформировано почти 60. Страна стала равноправным членом европейского экономического сообщества. Ведущими секторами ирландской экономики на сегодняшний день являются машиностроение и приборостроение, второе место занимает международный туризм, а третье - аграрное производство, которое полностью удовлетворяет потребности страны в продовольственной сфере.

В 90-е годы по темпам экономического роста мировым лидером становится Китай, в котором в настоящее время успешно функционируют 5 особых экономических регионов, еще в 1980 г. получивших льготы СЭЗ. В 1990 г. к ним присоединился Пудун в Шанхае, превысивший суммарный объем инвестиций пяти особых экономических регионов почти за 20 лет (соответственно 25 и 22 млрд. дол). Также еще 14 городов Китая получили статус открытых приморских территорий, что позволило этим территориям выйти в лидеры экономического развития страны даже при отсутствии льгот, присущих СЭЗ.⁴⁴ Всего на территории китайских СЭЗ в течение последних 20 лет было введено в действие около 5700 предприятий с участием иностранного капитала.

Таким образом, можно выделить следующие общие принципы образования и функционирования СЭЗ в зарубежных странах:

• Трансформация многих СЭЗ из складских и транзитных зон в экспортно-производственные, а затем - и в комплексные;

• Увеличение вывоза товаров и услуг из страны в среднем с 7% до 20% в год при наличии экспортных зон;

• Для стран с развитой рыночной экономикой характерны СЭЗ всех типов, но наибольшее распространение получили зоны свободной торговли и научно-технические зоны;

• СЭЗ широко вовлекаются в процесс международного разделение труда.

Для развивающихся стран наиболее характерными являются экспортно-производственные зоны (ЭПЗ).

Для ОЭЗ Казахстана, создаваемой в целях привлечения исламского капитала, будут характерны следующие условия реализации предпринимательской деятельности:

• Снижение издержек на создание нового производства путем предоставления Инвесторам созданной за счет государственного бюджета инфраструктуры для развития бизнеса;

• Наличие таможенных льгот за счет режима свободной таможенной зоны;

• Предоставляется ряда налоговых преференций.⁴⁵

Таким образом, анализируя опыт создания СЭЗ за рубежом, можно, учитывая зарубежную специфику, составить следующие предложения к организационным принципам создания СЭЗ в Казахстане:⁴⁶

1. Привлечение иностранных инвестиций. Мы считаем, что реализация данного направления будет способствовать развитию экономики путем увеличения производства и экспорта, передачи передовых технологий, повышения производительности труда, а также создаст стабильный источник дополнительного дохода бюджету.

2. Также необходима подготовка соответствующей законодательной базы.

3. Должна быть и администрация зоны, которая будет гарантировать инвесторам стабильность и безопасность их деятельности.

4. Отсутствие пошлин и налогов на импорт и экспорт оборудования и материалов, используемых в производстве экспортных товаров.

Итак, по итогам рассмотрения данной главы можно сделать следующие выводы.

Современная экономика Казахстана по причинам последних финансово – политических событий в мире переживает период стагнации. Запланированный на 2015-2016 годы экономический рост значительно замедлился. Связано это в том числе и с тем, что в структуре привлеченных инвестиций мало иностранного капитала, а также с тем, что большинство инвестиций сегодня направлены на строительство, поскольку Казахстан не обладает сегодня высокотехнологическими отраслями, приносящими доход. Исторические факторы привлечения исламского капитала дают повод полагать, что Казахстан сам должен проявить инициативу по привлечению иностранного капитала, поскольку по сути он не имеет в структуре экономики интересных направлений инвестирования в высокой рентабельностью и сроками окупаемости.

В связи с этим автор предлагает промежуточную модель, ведущую к последующему созданию сферы инвестирования – к созданию СЭЗ. В рамках нее будут снижены таможенные пошлины и методы регулирования экспортных материалов, а финансовые вопросы будут регулирования Банков развития Казахстана.

Заключение

Итак, по итогам рассмотрения данной темы автора может прийти к следующим выводам. по своей экономической природе финансовый капитал является капиталом в денежной форме, который превращается в настоящий капитал в процессе своего инвестирования.

Восстановление инвестиционной деятельности в стране и переход к экономическому росту - сложная, многоплановая проблема, которая требует объединения усилий всех участников этого процесса во главе с государством.

Исследования по выявлению эффекта зарубежных инвестиций на экономическое развитие принимающей страны установили, что иностранные инвестиции могут увеличивать объем совокупного капитала, а, следовательно, способствовать экономическому росту. Однако необходимо, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли национальный капитал вследствие роста конкуренции на рынках.

Однако наиболее привлекательными для вложения средств иностранных инвесторов являются такие виды экономической деятельности, которые не относятся к высокотехнологичным и не являются основными факторами инновационного развития страны.

Понимание основных принципов и направлений исламской финансовой инвестиционной системы, позволит расширить возможности взаимовыгодного сотрудничества исламских стран и развивающихся стран, в том числе и Казахстана. Развитие исламского банкинга в отечественной экономике возможно при дуалистической модели взаимодействия, отнесения исламских банков в категории партнерских, предоставления законодательной поддержки определения и регулирования исламских финансовых продуктов без угрозы традиционным. Приход исламских финансовых продуктов и привлечение на национальный финансовый рынок ресурсов исламских банков может сделать отечественную банковскую и финансовую системы более устойчивыми, позволит увеличить торговый баланс со странами Ближнего и Среднего Востока, объемы инвестирования высокотехнологичных отраслей, малого и среднего бизнеса, проектов в сфере научных исследований, образования и культуры.

Таким образом, важной компонентой исламских финансов является банковская система, где подавляющее большинство активов - 74% и 10% сосредоточена в коммерческих и инвестиционных банках соответственно, а остальные 16% - в государственных и корпоративных ценных бумагах, различных фондах, страховании. Исламская банковская система основывается на принципах и нормах исламского права, запрете получения прибыли за счет банковского процента и принятия чрезмерных рисков с использованием производных финансовых инструментов. Учитывая, что исламские банки осуществляют свою деятельность преимущественно на развивающихся рынках, основные функции перераспределения капитала и проведения расчетов расширены функциями - мобилизации финансовых ресурсов через долевое финансирование, инвестиционной деятельности, формирования специальной базы данных клиентов, социокультурной.

Исламская банковская деятельность является полностью инвестиционной на условиях совместного распределения прибыли и убытков, а исламские банки, в отличие от традиционных коммерческих, действуют более как инвестиционно-сберегательные компании, чем как кредитные организации. Вознаграждением исламского банка или клиента является предпринимательская прибыль, а не гарантированый изначально и фиксированный по абсолютной величине ссудный процент. К исламским финансовым институтам относят банки, а также вспомогательные банковские подразделения или исламские «окна» обычных банков.

Свое развитие исламские банки связывают с интеграцией с традиционными коммерческими банками при условии обеспечения качественного и эффективного управления этим процессом. Для того, чтобы гарантировать приемлемость и сохранение оригинальности исламского банкинга относительно концепции и инструментов традиционного банковского дела, необходимо достичь идеологического и доверительного компромисса между системами.

В 2014 году АО «Fattah Finance» достигло договоренности с малазийской стороной об открытии второго исламского банка и хадж фонда в Казахстане. От лица азиатской страны в проекте участвует государст­венная финансовая группа AmanahRaya.

В Казахстане только началось развитие исламской банковской индустрии. Недавно были заявления об открытии турецко-кувейтского банка. Конкуренция снизит тарифы на услуги и повысит их качество.

Таким образом, иностранный капитал является существенным фактором поддержания экономического роста в Казахстане. Государственные инвестиции на реализацию крупных индустриальных и инфраструктурных проектов позволят повысить вклад инвестиций в динамику внутреннего спроса. Среднегодовые темпы роста инвестиций ожидаются в пределах 4,6%. Норма накопления капитала в 2015-2018 годы стабилизируется на отметке 21,5% к ВВП, что заметно ниже показателей предкризисного периода и остается недостаточной для реализации политики индустриализации.

Важно утвердить и определить систему контроля иностранного капитала, реализующего свои интересы посредством участия в экономических проектах СЭЗ Казахстана.

Безусловно, привлечение иностранного капитала посредством предложения соинвестирования строительных и других проектов на льготных условиях – выгодная перспектива.

Однако при все растущей монополизации экономики Казахстана, необходимо продумать эффективный инструмент регулирования прохождения денежных потоков от иностранных компаний на территорию Казахстана.

Современная экономика Казахстана по причинам последних финансово – политических событий в мире переживает период стагнации. Запланированный на 2015-2016 годы экономический рост значительно замедлился.

Связано это в том числе и с тем, что в структуре привлеченных инвестиций мало иностранного капитала, а также с тем, что большинство инвестиций сегодня направлены на строительство, поскольку Казахстан не обладает сегодня высокотехнологическими отраслями, приносящими доход.

Исторические факторы привлечения исламского капитала дают повод полагать, что Казахстан сам должен проявить инициативу по привлечению иностранного капитала, поскольку по сути он не имеет в структуре экономики интересных направлений инвестирования с высокой рентабельностью и сроками окупаемости.

В связи с этим автор предлагает промежуточную модель, ведущую к последующему созданию сферы инвестирования – к созданию СЭЗ. В рамках нее будут снижены таможенные пошлины и методы регулирования экспортных материалов, а финансовые вопросы будут регулирования Банком развития Казахстана, управляющим направлениями инвестиций страны (приложение 1).

Список использованных источников

1. Александрин Ю.С. Зарубежный опыт развития индустрии венчурного финансирования. Общество: политика, экономика, право / Ю.С. Александрин, А. А. Тюткалова. – М.: Академия, 2012. – 398 с.

2. Андреев В. А. Формирование стратегии финансирования инновационных проектов / В. А. Андреев. – М.: Академия, 2011. – 383 с.

3. Балацкий Е. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования / Е. Балацкий. – М.: Академия, 2012. – 352 с.

4. Валеев Э. Р. Венчурный капитал в модернизируемой экономике / Э. Р. Валеев. – Казань: Litres, 2012. – 294 с.

5. Васильева М.В. Развитие системы финансирования инвестиционных проектов в рамках государственно-частного партнерства / М.В. Васильева. – М.: Академия, 2011. - 318 с.

6. Войтов И. В. Научно-методическое пособие «Инновационная деятельность и венчурный бизнес» / И. В. Вотов. - Минск: ГУ «БелИСА», 2014. – 188 с.

7. Гончаров М.А. Экономические системы / А. М. Гончаров. – М.: Кнорус, 2014. - 460 с.

8. Грачев М.Н. Актуальные проблемы современной экономической науки / М. Н. Грачев. – М.: Издательский дом «Экономическая демократия», 2011. – 320 с.

9. Гуревич П.С. Мировая экономика / П. С. Гуревич. - М.: Издательский дом «Экономика», 2013. - 283 с.

10. Давыдов А.Ю. Инфляция в экономике / А. Ю. Давыдов. - М.: Международная стратегия, 2014.  – 232 с.

11. Долгова И.В. Экономические особенности политики Казахстан / И. В. Долгова, А. А. Малышев. - Астана: ВАВТ, 2014. – 355 с.

12. Драчик Н. В. Проблемы развития венчурного финансирования инновационных проектов в России. Зарубежный опыт / Н. В. – М.: Академия, 2011. - 394 с.

13. Зинин В. Л. Основные методы государственного финансового регулирования венчурной деятельности / В. Л. Зинин. М.: институт Экономики, 2013. – 354 с.

14. Ибрагимов Л.А. Казахстан и его влияние на международную политику / Л. А. Ибрагимов. – Астана: Идель, 2015. – 322 с.

15. Ильин Ф. В. Экономически факторы инвестирования / Ф. В. Ильин. – М.: Литер, 2016. – 240 с.

16. Коваленко E. Региональная экономика и управление: Учебное пособие, 2-е изд., перераб. и доп / Е. Коваленко. – СПб.: Питер, 2011. - 279 с.

17. Корзникова Г. Г. Экономическая стратегия СНГ / Г. Г. Корзникова. - М.: Академия, 2012. – 334 с.

18. Корнеев В. Особенности деятельности и финансовые инструменты исламских банков / В. Корнеев. - М.: Вестник НБУ, 2012. – 226 с.

19. Костюнина Г. М. Международная практика регулирования иностранных инвестиций / Г. М. Костюнина. - М.: Академия, 2012. - 321 с.

20. Кругман П.Р. Международная экономика. Теория и политика / П. Р. Кругман. - М.: Экономич. фак-т МГУ, ЮНИТИ, 2012. – 299 с.

21. Кузык Б.Н., Титаренко М.Л. Казахстан: стратегия развития / Б. Н. Кузык. - М.: РАН, 2014. - 255 с.

22. Кузыярин Ф.М. Инвестиции и их суть / Ф. М. Кузыярин. – М.: Научная книга. 2015. – 284 с.

23. Кузьмина Е. Е. Особенности Экономической системы стран СНГ / Е. Е. Кузбмина. - М.: Юрайт, 2014. - 229 с.

24. Кулешов В. О некоторых аспектах совершенствования казахстанского межрегионального сотрудничества: проблемы и перспективы на современном этапе / В. Кулешов. – М.: Академия, 2015. – 269 с.

25. Лебедев О.Е. Казахстан: особенности становления экономической системы / О. Е. Лебедев. – М.: Университетская книга, 2014. –215 с.

26. Лирмян Р.А. Венчурное инвестирование в инновации: мировой опыт и российская практика / Р. А. Лирмян. - М.: Научная книга, 2015. – 338 с.

27. Макаров А. Д. Взаимовлияние и связь экономики предпринимательства и инновационно-инвестиционной экономики в формировании, развитии и управлении предпринимательскими структурами (организациями). Региональные аспекты управления, экономики и права Северо-западного федерального округа России. / А.Д. Макарова. - СПб.: Институт экономики, 2012. - 323 с.

28. Макаров А. Д. Финансирование инвестиционного проекта / А.Д. Макарова. – СПб.: Институт экономики, 2013. - 124 с. 

29. Макаров А.С. Источники и модели финансирования инновационной деятельности организации. Финансовая аналитика. Проблемы и решения / А.Д. Макарова, Д.А. Сазанова. - СПб.: Институт экономики, 2014. – 245 с.

30. Мочерный С. В. Основы экономической теории: Пособие для студентов высших учебных заведений / С. В. Мочерный. - М.: Издательский центр "Академия", 2012. – 372 с.

31. Муратшина К.Г. Межрегиональное сотрудничество РФ и Казахстана: возможности и пределы / К. Г. Муратншина. – М.: Фед-й университет, 2014. – 356 с.

32. Неделько А. О. Современная экономика Казахстана / А. О. Неделько. – М.: Академия, 2013. – 232 с.

33. Новикова Т. Г. Традиции и инновации в политической системе Казахстана / Т. Г. Новикова, 2014.– 322 с.

34. Павлов П. В. Второй старт особых экономических зон в России. Мировая экономика и международные отношения / П. В. Павлов. – М.: Академия, 2012. – 373 с.

35. Подшиваленко Г. П. Инвестиции / Г. П. Подшиваленко. - М.: КноРус, 2012. - 38 с.

36. Поль Али. Секьюритизация и право / Поль Али, Жан Жоб где Риге Роббе. – М.: Волтерс Клувер, 2012. – 356 с.

37. Правик Ю.М. Исследование динамики развития международных инвестиционных процессов / Ю. М. Правик. – М.: Академия, 2013. - 343 с.

38. Рауткина Л. В. Построение эффективной структуры государственной власти в Казахстане. Региональная экономика: теория и практика / Л. В. Рауткина. – М.: Академия, 2013. – 319 с.

39. Решетникова И. И. Формирование и развитие экономической системы Казахстана / И. И. Решетникова. - М.: Экономика, 2014. – 245 с.

40. Саранча М. А. Экономическая система Казахстана / М. А. Саранча. – М.: институт экономики, 2013. - 394 с.

41. Солодянкина О. В. Основы Экономической системы СНГ / О. В. Солодянкина. – Ижевск: Экономика, 2014. – 243 с.

42. Ступницкий А. Транснационализация научно-технической политики в условиях усиления международной экономической взаимозависимости: монография / А. Ступницкий. - Киев: Киевский университет, 2013. – 233 с.

43. Титова Н. Л. Стратегии развития современного Казахстана / Н. Л. Титова - М.: Макс Пресс, 2014. – 235 с.

44. Трунин П. Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития / П. Трунин. - М.: ИЭПП, 2013. – 388 с.

Электронные ресурсы

45. ISLAMIC FINANCE 2013 - [Электронный ресурс] URL: http://islamic-finance-and-banking-report-2013 (дата обращения 14.10.2015)

46. Банк развития Казахстана. Аналитический раздел. - [Электронный ресурс] URL: http://www.kdb.kz/ru/analytics/macroeconomic_ indicators/public_ finance/revenues_budget/dynamics/index.php?sphrase_id=10760] (дата обращения 14.10.2015)

47. Долговой рынок исламского финансирования в январе 2012 года - [Электронный ресурс] URL: http://st.finam.ru/(дата обращения 14.10.2015)

48. Словарь терминов исламской торговли. - [Электронный ресурс] URL: www.amanahglobalmarkets. com/glossary_ru.html. (дата обращения 14.10.2015)

49. Экономика Казахстана в 2016 году: прогнозы и перспективы. Центр деловой информации «Капитал». (Электронный ресурс). Режим доступа: https://kapital.kz/economic/47139/ekonomika-kazahstana-v-2016-godu-prognozy-i-perspektivy.html (дата обращения 12.04.2016)

50. Якупов Л. Исламские банки будут ориентированы на малый и средний бизнес - [Электронный ресурс]URL: http://www.islamru.com/ haber_detay. asp? haberID = 355 (дата обращения 14.10.2015)

Приложение 1

Направлений инвестиций, осуществляемых Банком развития Казахстана в регионах страны

1 Экономика Казахстана в 2016 году: прогнозы и перспективы. Центр деловой информации «Капитал». (Электронный ресурс). Режим доступа: https://kapital.kz/economic/47139/ekonomika-kazahstana-v-2016-godu-prognozy-i-perspektivy.html Дата обращения 12.04.2016

2 Мочерный С. В. Основы экономической теории: Пособие для студентов высших учебных заведений / С. В. Мочерный. - М.: Издательский центр "Академия", 2012. – С. 72

3 Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: ЭОРы и практика исследования. Мировая экономика и международные отношения / Е. Балацкий. - М.: Академия, 2013. - С.18 - 19.

4 Подшиваленко Г. П. Инвестиции / Г. П. Подшиваленко. - М.: КноРус, 2013. - С. 38

5Кругман П.Р. Международная экономика. Теория и политика / П. Р. Кругман. - М.: Экономич. фак-т МГУ, ЮНИТИ, 2012. – С. 299

6 Балацкий Е. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования / Е. Балацкий. – М.: Академия, 2012. - С. 52

7 Подшиваленко Г. П. Инвестиции / Г. П. Подшиваленко. - М.: КноРус, 2012. - С. 39

8 Костюнина Г. М. Международная практика регулирования иностранных инвестиций / Г. М. Костюнина. - М.: Академия, 2012. - С. 6.

9 Ступницкий А. Транснационализация научно-технической политики в условиях усиления международной экономической взаимозависимости: монография / А. Ступницкий. - Киев: Киевский университет, 2013. – С. 33

10 Правик Ю.М. Исследование динамики развития международных инвестиционных процессов / Ю. М. Правик. – М.: Академия, 2012. - С. 3

11 Якупов Л. Исламские банки будут ориентированы на малый и средний бизнес - [Электронный ресурс]URL: - http://www.islamru.com/ haber_detay. asp? haberID = 355 (дата обращения 14.10.2015)

12 ISLAMIC FINANCE 2013 - [Электронный ресурс] URL: http://islamic-finance-and-banking-report-2013 (дата обращения 14.10.2015)

13 Волк В. Исламская экономическая модель исключает возможность возникновения кризиса - [Электронный ресурс] URL: http://islam.in.ua/(дата обращения 14.10.2015)

14 Трунин П. Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития / П. Трунин. - М.: ИЭПП, 2012. – С. 88

15 Корнеев В. Особенности деятельности и финансовые инструменты исламских банков / В. Корнеев. М.: Вестник НБУ, 2012. - С. 14-16

16 Словарь терминов исламской торговли. - [Электронный ресурс] URL: www.amanahglobalmarkets. com/glossary_ru.html. (дата обращения 14.10.2015)

17 Поль Али. Секьюритизация и право / Поль Али, Жан Жоб где Риге Роббе. – М.: Волтерс Клувер, 2012. – С. 356

18 Долговой рынок исламского финансирования в январе 2012 года - [Электронный ресурс] URL: http://st.finam.ru/(дата обращения 14.10.2015)

19 ISLAMIC FINANCE 2013 - [Электронный ресурс] URL: islamic-finance-and-banking-report-2014 /(дата обращения 14.10.2015)

20 Долгова И.В., Малышев А.А. Экономические особенности политики Казахстан / И. В. Долгова. - Астана: ВАВТ, 2014. – С. 355

21 Банк развития Казахстана. Аналитический раздел. - [Электронный ресурс] URL: http://www.kdb.kz/ru/analytics/macroeconomic_indicators/public_finance/revenues_budget/dynamics/index.php?sphrase_id=10760] (дата обращения 14.10.2015)

22 Банк развития Казахстана. Аналитический раздел. - [Электронный ресурс] URL: http://www.kdb.kz/ru/analytics/macroeconomic_indicators/public_finance/revenues_budget/dynamics/index.php?sphrase_id=10760] (дата обращения 14.10.2015)

23 Решетникова И.И.Формирование и развитие экономической системы Казахстана / И. И. Решетникова. - М.: Экономика, 2014. – С. 245

24 Н. Л. Титова. Стратегии развития современного Казахстана/ Титова Н. Л. - М.: Макс Пресс, 2014. –С. 235

25 Банк развития Казахстана. Аналитический раздел. - [Электронный ресурс] URL: http://www.kdb.kz/ru/analytics/macroeconomic_indicators/public_finance/revenues_budget/dynamics/index.php?sphrase_id=10760] (дата обращения 14.10.2015)

26 Неделько А. О. Современная экономика Казахстана / А. О. Неделько. – М.: Академия, 2013. -С. 88-91

27 Лебедев О.Е. Казахстан: особенности становления экономической системы / О. Е. Лебедев. – М.: Университетская книга, 2014. – С. 215

28 Ибрагимов Л.А. Казахстан и его влияние на международную политику / Л. А. Ибрагимов. – Астана: Идель, 2015. – С. 222

29 Кулешов В. О некоторых аспектах совершенствования казахстанского межрегионального сотрудничества: проблемы и перспективы на современном этапе / В. Кулешов. – М.: Академия, 2015. – С. 62–69

30 Александрин Ю., Тюткалова А. Зарубежный опыт развития индуст- рии венчурного финансирования. Общество: политика, экономика, право / Ю. Александрин. – М.: Академия, 2012. – С. 88-98

31 Андреев В. А. Формирование стратегии финансирования инновационных проектов / В. А. Андреев. – М.: Академия, 2011. – С. 183

32 Валеев Э. Р. Венчурный капитал в модернизируемой экономике / Э. Р. Валеев. – Казань: Litres, 2012. – С. 194

33 Васильева М.В. Развитие системы финансирования инвестиционных проектов в рамках государственно-частного партнерства / М.В. Васильева. – М.: Академия, 2011. С. 17-18

34 Войтов И. В. Научно-методическое пособие «Инновационная деятельность и венчурный бизнес» / И. В. Вотов. - Минск: ГУ «БелИСА», 2014. – С. 188

35 Зинин В. Л. Основные методы государственного финансового регулирования венчурной деятельности / В. Л. Зинин. М.: институт Экономики, 2013. – С. 147-154

36 Банк развития Казахстана. Аналитический раздел. - [Электронный ресурс] URL: http://www.kdb.kz/ru/analytics/macroeconomic_indicators/public_finance/revenues_budget/dynamics/index.php?sphrase_id=10760 (дата обращения 14.10.2015)

37 Долгова И.В., Малышев А.А. Экономические особенности политики Казахстан / И. В. Долгова. - Астана: ВАВТ, 2014. – С. 342

38 Кулешов В. О некоторых аспектах совершенствования казахстанского межрегионального сотрудничества: проблемы и перспективы на современном этапе / В. Кулешов. – М.: Академия, 2015. – С. 62–69

39 Банк развития Казахстана. Аналитический раздел. - [Электронный ресурс] URL: http://www.kdb.kz/ru/analytics/macroeconomic_indicators/public_finance/revenues_budget/dynamics/index.php?sphrase_id=10760] (дата обращения 02.04.2016)

40 Давыдов А.Ю. Инфляция в экономике / А. Ю. Давыдов. - М.: Международная стратегия, 2014.  – С.132

41 Драчик Н. В. Проблемы развития венчурного финансирования инновационных проектов в России. Зарубежный опыт / Н. В. – М.: Академия, 2011. - С. 92-94

42 Лирмян Р.А. Венчурное инвестирование в инновации: мировой опыт и российская практика / Р. А. Лирмян. - М.: Научная книга, 2015. – С. 138 

43 Кулешов В. О некоторых аспектах совершенствования казахстанского межрегионального сотрудничества: проблемы и перспективы на современном этапе / В. Кулешов. – М.: Академия, 2015. – С. 62–69

44 Павлов П. В. Второй старт особых экономических зон в России. Мировая экономика и международные отношения / П. В. Павлов. – М.: Академия, 2012. – С. 73

45 Коваленко E. Региональная экономика и управление: Учебное пособие, 2-е изд., перераб. и доп / Е. Коваленко. – СПб.: Питер, 2012. - С. 179

46 Составлено авторами по материалам исследования