Тема 12 Международные финансово-кредитные отношения

12.1 Сущность и виды международного кредита

Международный кредит – это форма движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Международные кредитные отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности и уплаты процентов. Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в традиционных принципах кредитных отношений: возвратности (в отличие от безвозвратного финансирования); срочности; платности; обеспеченности (как гарантии погашения); целевом характере ссуд.

Источниками международного кредита служат временно свободные денежные капиталы предприятий, денежные накопления государства и личного сектора, а также капиталы, привлекаемые банками из ряда стран. Эти средства мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают фирмы, государственные учреждения, коммерческие и центральные банки, правительства, мировые финансовые институты и даже население разных стран. Движение ссудного капитала между странами может осуществляться при помощи посредников. В качестве посредников выступают крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Международный кредит является широким понятием, объединяющим разнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающие движение ссудного капитала между странами.

Функции международного кредита – это всегда частный случай общетеоретических функций кредита. Их производный характер определяется спецификой международных финансово-экономических отношений. К функциям международного кредита следует относить:

• перераспределение ссудных капиталов между странами, как правило, в наиболее прибыльные сферы;

• развитие безналичных платежей на основе использования кредитных средств международных расчетов (векселей, чеков, переводов);

• накопление международных валютных резервов;

• регулирование экономики со стороны международных финансовых организаций.

В развитии общественного производства международный кредит играет двоякую роль. Во-первых, позитивную, поскольку способствует развитию взаимовыгодного сотрудничества стран, обеспечивает экономию издержек обращения благодаря использованию иностранных кредитов, повышает уровень концентрации и централизации капитала в отдельных странах, углубляет международное разделение труда и усиливает процессы глобализации. Во-вторых, негативную, так как может быть использован в целях укрепления позиций стран-кредиторов в странах-должниках, служить средством конкурентной борьбы, кредитной дискриминации и кредитной блокады, что приводит к обострению противоречий рыночной экономики.

Международный кредит, как и национальный, существует в денежной (валютной) и товарной формах. Международный кредит в товарной форме является составной частью внешнеторгового кредита. Международный кредит в денежной форме может быть как внешнеторговым, так и финансовым. В зависимости от выбранного критерия международный кредит классифицируют по видам.

В зависимости от категории кредитора различают следующие формы международного кредита:

• частные кредиты (коммерческий кредит, банковский кредит, брокерский кредит и т.д.);

• правительственные и межправительственные кредиты;

• смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;

• кредиты международных и региональных финансовых организаций.

Частные кредиты представляются частными фирмами и банками и подразделяются соответственно на фирменные и банковские. Правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) предоставляются правительственными кредитными учреждениями. Например, экспортно-импортным банком США. Обычно они предоставляются на более льготных условиях, чем частные. Межправительственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Смешанный кредит – метод кредитования, который включает в себя льготные долгосрочные государственные кредиты и экспортные кредиты на обычных коммерческих условиях. Смешанные кредиты применяются в условиях острой межгосударственной конкуренции. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков. Кредиты международные и региональных организаций предоставляются преимущественно через МВФ, группу МБРР через региональные банки развития развивающихся стран. Европейский инвестиционный банк и другие кредитно-финансовые институты ЕС. Причем МВФ и МБРР выступают не только как крупные кредиторы, но и как координаторы международного кредита развитых стран.

По назначению различают:

• коммерческий кредит, обслуживающий внешнюю торговлю и услуги;

• финансовый кредит, используемый для прямых инвестиций (в т.ч. в ценные бумаги), для осуществления проектов, для погашения внешней задолженности, проведения валютной интервенции;

• смешанные (или промежуточные) кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг).

По валюте займа:

• в валюте страны-кредитора;

• в валюте страны должника;

• в валюте третьей страны;

• в международных или региональных счетных валютных единицах (СДР, Евро).

По формам собственности:

• частные займы;

• государственные займы;

• смешанные займы.

Основной формой собственности при осуществлении современных международных кредитных сделок являются частные кредиты.

По срокам:

• сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев);

• краткосрочный кредит (от 1 дня до 1 года, иногда восемнадцати месяцев);

• среднесрочный кредит (от 1 до, по разным оценкам, 5-10 лет);

• долгосрочный (свыше 5-10 лет, по разным оценкам);

• пролонгированный кредит.

Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- или долгосрочным. Пролонгированный кредит – кредит, по которому продлен срок погашения суммы основного долга. Необходимость пролонгации (реструктуризации) кредита может быть обусловлена задержками поступления средств, за счет которых заемщик был намерен рассчитаться по кредиту; потребностью кредитования следующего производственного цикла; финансовым кризисом и отсутствием средств на момент возврата кредита и т.д. Оформление пролонгированного кредита чаще всего происходит путем подписания дополнительного соглашения к кредитному договору или оформляется новым кредитным договором.

В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные государственные или полугосударственные кредитно-финансовые институты.

По технике предоставления:

• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;

• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;

• депозитные сертификаты;

• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.

С точки зрения обеспечения

• обеспеченные кредиты (товарами, коммерческими документами и другими ценностями);

• необеспеченные (бланковые).

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.), некоторые развивающиеся страны (в 80-х гг.) использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок. Международные кредиты обычно носят целевой характер.

По целевому характеру выделяют:

• кредиты, «связанные» определенной целью;

• несвязанные кредиты.

Связанные кредиты – это разновидность кредитов по целевому назначению. «Связанность» предоставляемых кредитов заключается в их целевом назначении и использовании странами-заемщиками по проектам, заранее оговоренным со странами-кредиторами. Термин введен в употребление в середине 60-х гг. аналитиками Комитета содействия развитию Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Несвязанный кредит целевого характера не предусматривает.

Связанный кредит – это льготные ссуды (или государственные субсидии), выделяемые развивающимся странам на экономическое и социальное развитие на основе и в соответствии с международными правительственными соглашениями. Связанные кредиты используются для приобретения готовых товаров, услуг и работ из страны-кредитора или других промышленно развитых стран.

Связанные кредиты предназначены:

• для приобретения определенных видов товаров;

• для осуществления конкретных объектов экономического развития;

• или имеют связывающую оговорку, определяющую цели кредита в самом общем виде.