Методические указания

Необходимо изучить инвестиционные свойства недвижимости как объекта инвестиций, особенности построения денежного потока от такого объекта инвестиций. Необходимо изучить понятие и характеристику инвестиционной привлекательности территории, основные методики оценки данного параметра. Необходимо изучить прочие объекты инвестиций: ПИФ, структурированные продукты и ПАММ-счета, бинартные опционы и др.

Недвижимость – это все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно: здания, сооружения, объекты незавершенного строительства, земельные участки, участки недр, воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

Инвестиционные свойства объекта недвижимости: достоинства - защита от инфляции; возможность получения дополнительного дохода от аренды; наличие налоговых вычетов; надежность; недостатки - высокие барьеры входа; расходы по оформлению сделки, содержанию, уплате налогов, управлению; низкая ликвидность (требуется 1-2 месяца для продажи); невысокая доходность. Инвестиционная привлекательность недвижимости оценивается с применением доходного подхода – метода дисконтирования денежных потоков. Для чего строится денежный поток от приносящей доход деятельности, оценивается ставка дисконтирования и оценивается эффективность инвестиций в рассматриваемый объект.

Инвестиционная привлекательность территории – степень соответствия уровня инвестиционного потенциала и инвестиционного риска территории требованиям инвестора, выражающееся в степени инвестиционной активности и зависящее от инвестиционного климата территории. Инвестиционная активность - развитие и интенсивность инвестиционной деятельности, характеризующиеся объемами и темпами привлечения инвестиций на территорию. Инвестиционная активность проявляется в результате повышения инвестиционной привлекательности с образованием временного лага в 1-2 года. Поэтому инвестиционная активность территории вместе с инвестиционной привлекательностью формируют инвестиционный климат региона. Инвестиционный климат – совокупность условий (правовых, политических, социальных, экономических, экологических и т.д.), определяющих привлекательность инвестиций в экономическую систему.

Паевой инвестиционный фонд – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Индексный фонд – это инвестиционный фонд, основным принципом управления которого является ориентировка на определенный индикатор (индекс), что относят к разновидности коллективных (портфельных) инвестиций.

ПАММ-счет – инвестиционный сервис, позволяющий инвесторам следить за работой различных управляющих активами и вкладывать средства в того, кто показывает наивысшую эффективность.

Структурный (структурированный) продукт – это сложный комплексный финансовый инструмент, объединяющий ряд более простых финансовых инструментов и повышающий тем самым надёжность и доходность вложения средств.