Практическая часть работы Контрольная работа

Вариант 1.

Задача 1. Расчет эффективности инновационной идеи (замысла) повышения качества продукции

Необходимо определить условный годовой экономический эффект от использования оцинкованного листа вместо обычного холоднокатаного проката при изготовлении днища автомобиля.

Расчет экономического эффекта от производства и использования единицы нового или усовершенствованного предмета труда (сырья, материалов) повышенного качества определяется формулой:

,

где и – сроки службы изделия (узла, детали), изготовленного соответственно из базового и нового предмета труда, лет; и - приведенные затраты на производство единицы соответственно базового и нового (улучшенного качества) предмета труда, руб; – удельные расходы (норма расхода) соответственно базового и нового предметов труда в расчете на единицу продукции (работы), выпускаемой потребителем, натур.ед; - текущие затраты на единицу продукции (работы), выпускаемой потребителем при использовании базового и нового предметов труда без учета их стоимости, руб; – удельные капитальные вложения потребителя при использовании им базового и нового предмета труда в расчете на единицу продукции (работы), выпускаемой потребителем, руб; – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (норма дисконта, норма доходности), доля ед.

Таблица 1

Исходные данные для решения

№ п/п	Показатель	Индекс	Ед.изм.	Листовой прокат
				Обычного качества	Оцинко- ванный
1	Себестоимость производства листа		руб./т	1800	2500
2	Удельные капиталовложения в производство листа		руб./т	2200	3400
3	Норма расхода листа на одну деталь (днище)		кг/шт.	82	87
4	Текущие издержки при изготовлении днища (без стоимости днища)		руб./шт.	195	210
5	Удельные капитальные затраты на изготовление днища		руб./шт.	250	300
6	Срок службы детали		лет	4	10
7	Нормативный коэффициент эффективности		доля ед.	0,2	0,2

Приведенные затраты, руб./т:

= 1800 + 0,2 х 2200 = 2240;

= 2200 + 0,2 х 3400 = 2880.

Определите: экономический эффект от производства и использования одной тонны оцинкованного листа на изготовление днища автомобиля с учетом срока службы предметов труда.

Задача 2. Расчет темпов роста и коэффициентов опережения (замедления) в развитии отдельных видов экономической деятельности за период 2005 – 2010 гг.

Таблица 2

Исходные данные для расчета (в текущих ценах), млрд руб.

Вид экономической деятельности	Условное обозначение	2005 г.	2010 г.
ВВП - экономика в целом, в том числе:		21610	44939
добыча полезных ископаемых		2064	4020
обрабатывающие производства		3388	6354
производство и распределение электроэнергии, газа, воды		608	1625
строительство		990	2931
оптовая и розничная торговля		3610	7064
транспорт и связь		1897	3761

Темпы роста (развития) отдельных видов деятельности

Коэффициенты опережения (замедления) в развитии отдельных видов экономической деятельности

.

Таблица 3

Темпы роста и коэффициенты опережения (замедления) в развитии отдельных видов экономической деятельности за период 2005 – 2010 гг., доли единицы

Вид экономической деятельности	Темпы роста		Коэффициент опережения
	Условное обозначение	Численное значение	Условное обозначение	Численное значение
ВВП - экономика в целом, в том числе:	Т		-
добыча полезных ископаемых
обрабатывающие производства
производство и распределение электроэнергии, газа, воды
строительство
оптовая и розничная торговля
транспорт и связь

Определите:

1. численные значения темпов роста и коэффициентов опережения;

2. выполните анализ видов экономической деятельности, имеющих опережающие темпы развития ( ) и замедленное развитие ( .

Вариант 2.

Величина прибыли и доходность венчурных инвесторов

Доходность венчурного инвестора зависит от формы инвестиций и от степени развития предприятия, в которое инвестируются финансовые средства. Рассмотрим случай, когда инвестиции в инновационный проект производятся в прямой форме за определенную долю венчурных акций. В этом случае доход инвестора определяется суммой средств, которую инвестор получит после продажи этих акций.

Величину прибыли венчурных инвестиций представим в виде чистого приведенного дохода, равного разности между курсовой стоимостью акций, дисконтированной на момент их покупки, и суммой вложенных в проект средств. Если сумму вложенных в проект средств обозначить буквой P, а курсовую стоимость акций на момент их продажи буквой S, то чистый приведенный доход можно рассчитать по формуле

где q – ставка дисконтирования;

n – показатель, численно равный интервалу времени в годах от момента покупки акций до момента их продажи.

При определении доходности венчурного инвестора вначале находят номинальную доходность, в которую входит инфляция. Номинальная доходность определяется соотношением

.

Определив номинальную доходность, находят реальную доходность, очищенную от инфляции, по формуле

где – среднегодовой темп прироста инфляции.

Задача 1. Венчурный инвестор приобрёл акции на 500 тыс. руб. Через шесть лет этот инвестор продал эти акции за 20 млн. руб. (2 млн. руб.). Найти чистый приведённый доход инвестора и реальную доходность операции при годовых темпах инфляции, представленных в табл. 4. Ставку дисконтирования принять равной 30% годовых.

Таблица 4

Номер года	1	2	3	4	5	6
Годовой темп прироста инфляции	12	11	10	9	8	7

Определите:

1) среднегодовой темп прироста инфляции;

2) чистый приведённый доход;

3) номинальную доходность венчурного инвестора;

4) реальную доходность инвестора.

Оценка стоимости товарного знака

Стоимость товарного знака полагается равной части прибыли от реализации продукции, защищённой этим товарным знаком.

Прибыль от реализации продукции, защищённой товарным знаком, определяется по следующей схеме:

прибыль от реализации продукции, защищённой товарным знаком

объём реализуемой продукции за срок действия товарного знака

×

=

норма прибыли

предполагаемая цена единицы продукции, защищённой товарным знаком

×

х

[Ведите цитату из документа или краткое описание интересного события. Надпись можно оместить в любое место документа. Для изменения форматирования надписи, содержащей броские цитаты, используйте вкладку "Средства рисования".]

Задача 2. Стоимость товарного знака равна 30% от прибыли реализации продукции, защищенной этим товарным знаком. Ожидается, что объем

реализуемой продукции за срок действия товарного знака составит 300000 единиц. Предполагаемая цена единицы продукции, защищённой товарным знаком, равна 50 руб. Норма прибыли 20%. Определить стоимость товарного знака.

Вариант 3

Размеры лизинговых платежей

Размеры платежей по лизингу определяются принятой лизингополучателем и лизингодателем схемой погашения задолженности. Эта схема платежей представлена в договоре и стороны обязаны придерживаться при взаиморасчётах этой договорённости. Сроки и размеры платежей выбираются лизингодателем и лизингополучателем исходя их наиболее удобных для них условий. К числу основных выплат по договору относятся авансовый платёж и периодические платежи. Эти выплаты определяются стоимостью предмета лизинга. Помимо этих основных платежей определяется также выкупная цена. Периодические платежи могут быть как переменными, так и постоянными. В отдельных случаях в качестве выплат по лизинговой задолженности могут использоваться и нерегулярные платежи. В этих случаях платежи производятся по графику, содержащему сроки и суммы выплат.

В лизинговые платежи включаются:

• амортизация имущества за срок договора лизинга;

• плата за оказание лизингополучателю со стороны лизингодателя предусмотренных договором услуг (обучение персонала лизингополучателя работе, оплата таможенных сборов, тарифов и пошлин);

• плата за пользование привлечёнными средствами;

• налог на добавленную стоимость;

• страховые взносы, если страхование осуществляется лизингодателем;

• налог на имущество, если предмет лизинга учтён на балансе лизингодателя;

• доход лизингодателя, включая премию за риск.

Размеры лизинговых платежей находят методом их дисконтирования на начало операции. Сумма всех дисконтированных платежей должна равняться стоимости предмета лизинга. При этом ставка дисконтирования является доходностью лизингодателя. Если указанная сумма будет превышать стоимость предмета лизинга, то лизингополучателю выгоднее купить этот предмет лизинга.

Если из перечисленного выше состава лизинговых платежей вычесть доход лизингодателя, то лизингополучатель в любом случае должен выплатить оставшуюся сумму. Лизингополучатель должен понести эти издержки, как при использовании лизинга, так и при покупке предмета лизинга. Поэтому считают, что в стоимость оборудования входят все перечисленные выше выплаты кроме дохода лизингодателя.

В общем случае стоимость предмета лизинга В определяется как сумма двух составляющих: авансовый платёж L и остаток после выплаты авансового платежа Р. Таким образом, можно записать

В = L + Р.

В свою очередь, остаток после выплаты авансового платежа состоит из современной стоимости всех выплат А и из современной стоимости остаточной стоимостью предмета лизинга О. Отсюда следует, что

Р=А+О.

Принимаем, что лизинговыми выплатами является регулярный поток платежей с выплатами несколько раз в году. Такой поток платежей называется р - срочной рентой. Современная стоимость р - срочной ренты вычисляется по формуле

где А - современная стоимость всех регулярных платежей по лизингу за вычетом остаточной стоимости предмета лизинга;

R - годовая выплата;

a - лизинговая годовая процентная ставка;

n - срок лизинга в годах;

р - количество выплат в году.

Выплата за один период вычисляется как частное от деления годовой выплаты на количество выплат в году, т.е. М = R/p. Используя приведённое соотношение для современной стоимости ренты, формулу для величины выплаты за один период можно записать в виде

.

Остаточная стоимость предмета лизинга обычно задаётся на конец срока этого лизинга. Обозначим остаточную стоимость на конец срока буквой S. Тогда современная стоимость этой величины будет вычисляться по формуле

,

где r - среднерыночная процентная ставка.

Другой вид формулы для расчёта величины выплаты за один период можно представить через остаток после выплаты авансового платежа Р и остаточную стоимость предмета лизинга О, а именно

Задача 1.

Оборудование стоимостью 100 тыс. руб. предоставлено в аренду на срок 5 лет. Остаточная стоимость оборудования на момент окончания аренды оценивается в 20 тыс.руб. Лизинговая годовая процентная ставка выбрана равной среднерыночной процентной ставки, которая, в свою очередь, равна 18% годовых. Определить величину выплат раз в году.

Обмен валюты

Обмен (конверсия) валюты и временное наращение денег может привести как к прибыли, так и к потерям. Это зависит от величины процентной ставки, от курсов обмена валюты в начале и в конце операции, от инфляции. Рассмотрим прежде всего конверсию валюты за счёт её покупки и последующей продажи. Анализ доходности при покупке и продаже валюты можно провести на основе соотношения:

(1)

где P - сумма в рублях в начале операции;

С - реальная стоимость суммы в рублях в конце операции;

и - курс обмена в начале и в конце операции соответственно, имеющий, например, размерность руб./долл.;

- индекс цен за время операции n.

Эта формула получена из следующих соображений: рублёвая сумма Р обменена на валюту (деление на ), затем через период n лет обменена на рубли (умножение на ). Для определения реальной стоимости полученной суммы она делится на индекс цен за время операции n, равный . Введем обозначение . Тогда полученную формулу можно записать в виде

Для определения доходности a в виде сложной процентной ставки рассматриваемой финансовой операции используется принцип финансовой эквивалентности обязательств. Эквивалентными называются равные друг другу платежи при приведении их к одному моменту времени. В соответствии с принципом финансовой эквивалентности обязательств выражение (1) можно записать в виде

.

Отсюда находим формулу для доходности операции

Доходность операции будет равна нулю при выполнении условия . При доходность будет больше нуля, а при - меньше нуля. Поскольку цена покупки валюты и цена её продажи различаются в один и тот же момент времени, то при расчёте доходности за надо принимать цену покупки, а за K₁ - цену продажи.

Задача 2.

Доллары были приобретены по курсу 30 руб./долл. и через два года проданы по 33 руб./долл. (36 руб./долл.). Среднегодовой темп прироста инфляции за этот промежуток времени составил 8%. Определить доходность финансовой операции.

Вариант 4.