8.4 Особенности функционирования финансовых систем в экономически развитых странах

США

Кредитная система США является наиболее развитой в мире и представляет собой совокупность государственных и частных кредитных институтов. Основным ее компонентом является Федеральная резервная система (ФРС), выполняющая функции Центрального банка. ФРС осуществляет кредитно–денежную политику государства, воздействуя на экономику через сферу кредита и денежного обращения. Важнейшими инструментами кредитно–денежной политики являются операции с правительственными ценными бумагами на открытом рынке, расширение или ограничение кредитов через механизм учетной ставки и прямое регулирование банковских резервов. В 1980 м 1982 гг. Конгресс СШВ принял законы о дерегулировании финансовых институтов. Были устранены «потолки» процентных ставок по депозитам, унифицированы резервные требования для банков и других финансовых институтов, расширены возможности по привлечению средств и т.д. В результате усилились конкурентные начала в деятельности кредитных институтов и расширилась сфера регулирующих полномочий ФРС.

В ходе структурной перестройки в США повысилась степень концентрации банковского капитала. В 50 из почти 12 тыс. банков сосредоточена примерно 1/3 активов и депозитов всех банков страны. Финансовый рынок контролируется небольшой группой банков: «Сити корпорейшн», «Чейз Манхеттен», «БенкАмерика корпорейшн» и др.

В область деятельности банков попали не только традиционные, но и новые виды операций, которые раньше были прерогативами специализированных финансовых институтов: страховой бизнес, инвестиционные сделки, брокерские операции.

Главным направлением изменений в структуре кредитно–банковской системы США стала универсализация самых мощных финансовых институтов. Они ломают традиционные ограничения в межштатной экспансии, перегородки между депозитно–кредитными и инвестиционными операциями, сложившиеся принципы устройства банковских и небанковских финансовых учреждений и государственного регулирования.

Сдвиги в промышленном и финансовых звеньях национального капитала, углубление связей между ними, а также изменение структуры акционерной собственности привели к размыванию традиционных семейных и региональных финансовых групп – Морганов, Рокфеллеров, бостонской, техасской и др. Они переросли в более крупные коалиции, контроль которых распространяется не только на отдельные отрасли, но и на всю национальную экономику. Теперь друг с другом конкурируют нью–йоркская (восточная) и калифорнийская (западная) укрупненные финансовые группы нового типа, делящие позиции внутри многих крупных корпораций разных отраслей и сфер.

Вместо нефтяных, стальных, автомобильных королей появились магнаты другого типа: их собственность не привязана к определенным отраслям, анонимна в связи с использованием промежуточных финансовых институтов, владеющих акциями, и распространяется на экономический потенциал национальных масштабов.

Германия

Характерным для Германии является контроль финансового рынка в лице банков над производственным сектором экономики. Банки владеют значительными пакетами акций промышленных и других компаний, осуществляют доверительное (трастовое) управление акциями мелких совладельцев (акционеров) компаний, имеют своих представителей в наблюдательных советах компаний, получая право участвовать в принятии важнейших финансовых и инвестиционных решений. Банковский механизм контроля основан на прямом доступе к внутрифирменной информации и влиянии на производственную, финансовую, инновационную деятельность фирм.

Финансовый капитал страны представляет собой сросшимися между собой промышленными, банковскими и прочими компаниями, охватывающими все национальное хозяйство – финансово–промышленными группами (ФПГ). Особенностью ФРГ является меньшее количество таких групп по сравнению не только с США, но и с теми развитыми странами, экономика которых сопоставима по своим масштабам с германской. Это объясняется громадной концентрацией банковского капитала в руках трех гроссбанков: «Дойче банка», «Дрезднер банка» и «Комерцбанка», вместе контролирующих около 4/5 акционерного капитала страны. Вокруг этих гроссбанков сформированы три финансовых группы. Их структуры частично переплетаются. Особенностью финансово–промышленных групп ФРГ является то, что в сравнении с другими странами они имеют менее четкие границы: можно назвать лишь совокупность компаний, образующих ядро той или иной ФПГ. Каждая из крупных компаний связана коммерческими, производственными, научно–техническими узами с сотнями компаний малого бизнеса. Особенности эволюции финансовых групп в универсализации их деятельности и усилении международного характера их операций. Важной особенностью финансового капитала в ФРГ является существенная роль союзов предпринимателей в определении общей стратегии бизнеса.

Эффективность экономики Германии базируется на стабильной денежной и валютной системе. Немецкие кредитные учреждения занимают сильную позицию в общественной структуре страны. В Германии создана двухступенчатая банковская система, при которой четко разграничиваются функции Центрального банка (Дойче Бундесбанк), с одной стороны, и частных банков, с другой. Огромное значение приобрела специфическая форма операций на открытом рынке – так называемые ссуды под залог ценных бумаг. При осуществлении данной операции Бундесбанк приобретает векселя или иные ценные бумаги с четкой договоренностью об их выкупе.

Второй уровень банковской системы образуют коммерческие банки. Отличительной чертой немецкой банковской системы по сравнению с другими промышленно развитыми странами является преобладание универсальных кредитных учреждений. Основное преимущество универсальной банковской системы заключается в более высокой стабильности на основе эффектов диверсификации и связанной с этим высокой надежности денежных вкладов.

Существуют также и специализированные банковские институты. Сюда входят ипотечные банки, почтовый банк и др.

Великобритания

По уровню концентрации банковского капитала Великобритания уже в начале века находилась на одном из первых мест в мире. Среди банков – могущественная «большая пятерка» лондонских банков: «Барклейз Бэнк», «Ллойз Бэнк», «Мидленд Бэнк», «Нэшнл Бэнк», «Вестминстер Бэнк». Затем произошло объединение двух последних, что привело к еще большей концентрации банковской мощи страны.

В Великобритании можно выделить несколько крупнейших финансовых групп, котрые контролируют большую часть экономики – промышленности, торговли, кредитной системы и др. Наиболее крупные финансовые группы Великобритании приближаются по своей мощи к крупнейшим финансовым группам США. Особенностью финансового капитала Великобритании являются его широкие международные связи.

Япония

Банковская система Японии состоит из государственных и частных финансовых организаций (акционерные компании, кооперативы). Ее важной особенностью является специализация; существуют специализированные банки долгосрочного финансирования, специализированные банки для мелких и средних предприятий. В то же время отсутствуют универсальные банки, строго проводится разделение банковского бизнеса и бизнеса с ценными бумагами.

Среди государственных финансовых организаций – Центральный банк Японии и Японский банк развития. В составе специализированных финансовых организаций – для мелкого и среднего бизнеса, для сельского, лесного хозяйства и рыболовства, для внешнеэкономической деятельности.

Японскую финансовую систему объединяет межбанковская информационная система телекоммуникаций, которая является самой развитой в мире, так как, связывая с помощью компьютерной сети примерно 5300 финансовых организаций и 4 филиалов, позволяет получать переведенные из любого места средства в тот же день.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1 Основная литература

1. Финансы : учебник / С. А. Белозеров [и др.] ; под ред. В. В. Ковалева .— 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Проспект, 2009 .— 636 с. : ил. — ISBN 978-5-392-00162-0 ((в пер.)) : 2. Финансы : учебник / А. И. Архипов [и др.] ; под ред. А. И. Архипова, И. А. Погосова .— М. : Проспект, 2009 .— 275 с. : ил. — ISBN 978-5-392-00300-6 ((в пер.))

2Дополнительная литература

1. Поляк, Г.Б. Финансы : учебник для вузов / Г.Б.Поляк [и др.];под ред. Г.Б. Поляка .— 3-е изд., перераб. и доп. — М. : ЮНИТИ, 2008 .— 703с.

2. Финансовая политика России: учебное пособие / под ред. Р.А.Набиева, Г.А.Тактарова. – М.: Финансы и статистика, 2007. - 336 с.

3 Периодические издания

1. Дайджест-финансы: Ежемесячный информационно-аналитический журнал.

2.Финансы: ежемесячный теоретический и научно-практический журнал.

3.Экономист: научно-практический журнал.

4 Программное обеспечение и Интернет-ресурсы

1. Лазурин Евгений Альбертович. Статистика финансов [Электрон. ресурс] : электронный учебник / Е.А. Лазурин ; МУБиНТ .— Multimedia (94,3MB) .— Ярославль : МУБиНТ : Лаборатория Мультимедиа, 2009 .— 1 опт. диск (CD ROM) .— Процессор Pentium; Оперативная память 64мб; Привод CD-Rom; SoundBlaster звуковая совместимая карта; Операционная система Windows 98 SE и выше; MS Explorer 6.0. SP1 и выше; Windows Media Player 7.0 и выше; Macromedia Flash Player v6.0 и выше; Adobe Acrobat Reader v 5.0 и выше.

2. www.economy.gov.ru

Утверждено на заседании кафедры ФиМ Протокол № 7___ От «10» 01 2012г.

Е.А. Федорова