42. Елементивнутрішньої сфери ку. Внутрішні документи ат

Внутрішні елементи системи КУ залежать насамперед від наявності ефективних норм та процедур взаємовідносин власників та їх впливу на менеджмент підприємства. Такі норми і процедури (проведення заг зборів і прийняття ними рішень, визначення органів нагляду за діяльністю менеджерів у періоди між зборами) є необхідними і надзвичайно важливими елементами КУ. Вони формуються частково: із зовн. сер. — обов’язковими законодавчо розробленими приписами і нормами, і з вн. — створеними вн.-корпор. док-ми, які мають правову силу на рівні господ. тов.-ва.

. Тому вн. елемент системи КУ включає також розроблені менеджментом і узгоджені з власниками приписи поведінки персоналу, оплати посадових осіб, формування фондів та виплати дивідендів, майнових угод.

Отже, слід мати на увазі, що існують зовн. суб’єкти КУ — держава, ринки, інституційні інвестори (не власники корпоративних прав) — і вн. — власники, менеджмент, працівники. Усі ці суб’єкти мають складну систему інтересів, і її узгодження є основним завданням оптимізації КУ.

АТ зобов'язане зберігати (внутрішні документи АТ):

1) статут тов-ва, зміни до статуту, засновницький договір;

2) положення про загальні збори, наглядову раду, виконавчий орган та ревізійну комісію, інші внутрішні положення товариства,

3) положення про кожну філію та кожне представництво тов-ва;

4) документи, що підтверджують права товариства на майно;

5) принципи (кодекс) корпоративного управління товариства;

6) протоколи загальних зборів;

7) матеріали, з якими акціонери мають (мали) можливість ознайомитися під час підготовки до загальних зборів;

8) протоколи засідань наглядової ради та колегіального виконавчого органу, накази і розпорядження голови колегіального та одноосібного виконавчого органу;

9) протоколи засідань ревізійної комісії, рішення ревізора тов-ва;

10) висновки ревізійної комісії (ревізора) та аудитора товариства;

11) річну фінансову звітність;

12) документи бухгалтерського обліку;

13) док. звітності, що подаються відповідним держ. органам;

14) проспект емісії, свідоцтво про державну реєстрацію випуску акцій та інших цінних паперів товариства;

15) перелік афілійованих осіб товариства із зазначенням кількості, типу та/або класу належних їм акцій;

16) особливу інформацію про товариство згідно з вимогами законодавства;

43. Основні фактори впливу на систему управління в ат. Аудит ку.

АТ має складну систему управління, яка реалізується через її граничне положення між вн. та зовн. середовищем на відміну від звичайного підприємства, де система управління формується виключно у вн. середовищі. По-перше, це пов’язано з тим, що вищим органом управління, який приймає усі найважливіші рішення стосовно корпорації, є збори акціонерів, до числа яких входять, аутсайдери, тобто зовнішні незалежні від товариства власники акцій. По-друге, у той же час поточним управлінням займаються наймані менеджери, які не є власниками. І по-третє, медіатором відносин між акціонерами та правлінням є наглядова рада, до складу якої також входять фахівці, між якими та товариством існують не трудові, а цивільно-правові відносини.

Фактори впливу на систему управління в АТ:

• Структура акціонерного капіталу, розпорошеність;

• Наявність незалеж директорів та найманих менеджерів;

• Публічна чи приватна форма АТ;

• Стратегія власників компанії: максимальна її капіталізація чи макс. теперіш приб у вигляді дивіден;

• Спосіб фінансування діяльності;

• Зовнішнє середовище: держава, загальноекономічна ситуація, політична ситуація тощо;

• Позиція на ринку (одна – для лідерів, інша – для дрібних компаній) та його частка.

Аудит КУ означає виявлення сильних та слабких сторін існуючої в компанії практики КУ в порівнянні зі стратегічними цілями компанії; виявлення задач, які необхідно вирішити в сфері КУ для досягнення цих цілей; підготовка конкретних рекомендацій (комплексного плану) вдосконалення системи КУ та її основних компонентів.

Проведення аудиту КУ може включати етапи:

• Збір та аналіз інформації про систему КУ в АТ;

• Аналіз вн. корпор. док.. АТ, які регулюють всі компоненти КУ;

• Індивідуальні інтерв’ю (анкетування) з крупними акціонерами, членами Наглядової ради, правління, ревізійної комісії, портфельними інвесторами;

• Порівняльний аналіз стану КУ АТ з аналогічними тов-вами з точки зору галузі, розміру, корпоративної стратегії та ін;

• Аналіз зовн інформації про стан системи КУ в компанії;

• Напрацювання рекомендацій щодо вдосконалення системи КУ в АТ.

Особлива увага в ході проведення аудиту КУ повинна приділятися таким компонентам як структура аукціон капіталу, оцінка роботи та функції органів управління та контролю АТ, розкриття інформації про діяльність АТ.

Результати аудиту КУ можуть дозволити АТ розробити ефективну програму розвитку та корпоративну стратегію.