Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ, или анализ фундаментальных факторов, рассматривает все важные факторы, которые могут повлиять на будущий курс ценных бумаг, преимущественно, акций и их диви­денды. Он анализирует: экономические данные; состояние индустрии; основные принципы работы компании;  финансовые отчеты предприятия. Поэтому основным объектом фундаментального анализа являются финансовые инструменты, обращающиеся на организованном рынке. В качестве предмета анализа принимается определенная рыночная характеристика финансового инструмента или самого рынка (лучше всего свойства объекта показывает котировки ценных бумаг). Фундаментальный анализ проводится с целью выработать рекомендации для осуществления конкретных инвестиционных операций на фондовом рынке, определить направления  возможности развития эмитента. Фундаментальный анализ отвечает на вопрос сколько стоит?; дает ответ на вопрос, что делать с конкретными ЦБ: покупать (если они недооценены рынком) или продавать (если переоценены). Составными частями фундаментального анализа являются: vоценка макроэкономической ситуации в стране – на основе данных СМИ, прессы, анализ отчетов, сообщений об общеэкономических событиях;  vанализ отдельных отраслей – отраслевые сборники – сравнивается информация по отраслям, куда пойдут ресурсы и как они будут перераспределяться; v      анализ отдельных компаний – наименее доступная информация – сайты эмитентов, отчетность. Но отсутствует информация о стратегических планах. Схема: история и общая характеристика компании, положение компании в отрасли; финансовое положение компании; управление компанией.    Фундаментальный анализ, позволяя оценить фи­нансовое положение компании, состояние отрасли и мак­роэкономическую ситуацию, помогает инвесторам спрогнозировать динамику движения курсов акций и принять оптимальное решение об их приобретении. Фундамен­тальный анализ акций опирается на предполагаемую взаимосвязь между динамикой доходов компании и движе­нием курса ее акций. Однако развитие компаний в значительной мере за­висит от внешних экономических воздействий. Общеэко­номическая ситуация одинакова для всех компаний, бла­годаря чему дифференциация прибылей компаний про­исходит постепенно, в зависимости от устойчивости компании к внешним воздействиям. Еще одним недостатком фундаментального анализа является его невозможность показать процедуру факти­ческой оценки акций участников рынка. При проведе­нии фундаментального анализа предпринимается по­пытка посредством рационального подхода дать в дан­ный момент и в будущем правильную оценку акций. Однако поскольку события на рынке акций никоим об­разом не определяются рациональными действиями, то многое посредством фундаментального анализа объяс­нить не удается. Именно в периоды крупной игры на повышение или понижение оценка акций с помощью фундаментального анализа значительно отстает от изме­нения курсов. Тем не менее, фундаментальный анализ позволяет оценить тенденции движения курсов акций в долгосроч­ной перспективе. Поэтому имеет смысл совместно с фундаментальным анализом использовать и технический, для составления более точных прогнозов на ближайшее время.