22.Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реа­лизации продукции, снижение ее себестоимости, повышение каче­ства товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 12.3).

Рис. 12.3. Основные направления поиска резервов увеличения

прибыли от реализации продукции

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (табл. 12.13) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (Р↑VPП) умножить на фактическую прибыль (П’_i1) в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Таблица 12.13

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (Р ↑П_c) осуществляется следующим обра­зом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (Р ↓С) каждого вида продукции (по методике, изложенной в разде­ле 11.7), умножается на возможный объем ее продаж с учетом резер­вов его роста (табл. 12.14):

Таблица 12.14

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества про­дукции производится следующим образом, планируемое изменение удельного веса каждого сорта (ΔУд_i) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Ц_i), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реали­зации продукции с учетом резервов его роста (табл. 12 15);

В связи с увеличением удельного веса первого сорта и сокраще­нием удельного веса второго сорта средняя цена изделия А возрастет на 75 руб., а сумма прибыли на планируемый объем реализации — на 1050 тыс. руб. (75 руб. • 14 000 шт.).

Таблица 12.15

Резервы роста прибыли за счет улучшений сортового состава продукции

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет из­менения рынков сбыта В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию (табл. 12.16).

Таблица 12.16

Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. руб.

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции — увеличение суммы прибыли от реализации продукции (Р ↑П) и снижение ее себестоимости (Р↓ С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула;

Резерв повышения уровня рентабельности изделия А:

Резерв повышения уровня рентабельности совокупного капита­ла может быть определен по формуле:

23.Методика анализа показателей эффективности использования капитала.

эффективность использования капитала характери­зуется его доходностью (рентабельностью) - отношением суммы при­были к среднегодовой сумме капитала.

В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей рен­табельности капитала.

С позиции всех заинтересованных лиц (государства, собственников и кредиторов) общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов производится на основании показателя рентабельности сово­купного капитала, который определяют отношением общей суммы брутто-прибыли до выплаты налогов и процентов к средней сумме совокупных активов предприятия за отчетный период:

Данный показатель рентабельности показывает, сколько прибы­ли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вло­женного в его активы. Он характеризует доходность всех активов, вве­ренных руководству, независимо от источника их формирования.

С позиции собственников и кредиторов определяют рентабельность капитала отношением чистой прибыли и процентов за кредиты с уче­том налогового корректора к средней сумме совокупных активов за отчетный период:

Если в составе совокупных активов значительную часть занима­ют финансовые вложения, то целесообразно определить доходность капитала отдельно по основной и инвестиционной деятельности.

Рентабельность операционного капитала (ROK), непосредствен­но задействованного в основной (операционной) деятельности пред­приятия, рассчитывается следующим образом:

В состав операционного капитала не включают основные сред­ства непроизводственного назначения, не установленное оборудова­ние, остатки незаконченного капитального строительства, долгосроч­ные и краткосрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д.

Рентабельность финансовых инвестиций определяется отношени­ем суммы прибыли, полученной от инвестиционной деятельности, к средней сумме долгосрочных и краткосрочных финансовых вложе­ний:

При отсутствии финансовых инвестиций величина ВЕР и ROK будет совпадать.

С позиции собственников предприятия определяют рентабельность собственного капитала как отношение чистой прибыли (ЧП) к сред­ней сумме собственного капитала за период (СК):

Держателей обыкновенных акций и потенциальных инвесторов интересуют и такие показатели:

По уровню этих показателей можно судить, насколько эффектив­но используется капитал акционеров, вложенный в предприятие, и является ли данное предприятие привлекательным для вложения капитала.

Следует отметить, что в мировой практике все большее распрост­ранение получает подход, предусматривающий более широкое пони­мание финансового результата как прироста чистых активов. Темп прироста чистых активов служит одним из основных показателей эффективности функционирования предприятия и его инвестици­онной привлекательности: