Функции финансового рынка сводятся к аккумуляции времен­но свободных денежных средств и формированию ссудного капи­тала, обеспечению взаимосвязи продавцов денежных ресурсов и покупателей, переливу капитала в наиболее эффективные секто­ра экономики.

Финансовый рынок есть необходимая составляющая эффек­тивного функционирования рыночной экономики, состоящей из взаимосвязанных элементов, пронизывающих всю систему.

Необходимость финансового рынка в экономике объясняется следующими обстоятельствами. В любой экономике (рыночной, плановой) с одной стороны возникает излишек денежных накоп­лений, с другой — потребность привлечения дополнительных де­нежных средств для инвестирования. В связи с наличием на одном полюсе экономики временно свободных денежных средств, а на другом — потребности в них, возникает необходимость перераспре­

делительного механизма, финансового посредничества. Таким по­средником и является финансовый рынок.

Главное назначение финансового рынка — быть механизмом, который обеспечивает движение материальных и денежных фон­дов общества на взаимосвязанной и сбалансированной основе. Он выступает как условие эффективности экономики, как механизм горизонтального перераспределения денежных ресурсов, внутри— и межотраслевого перелива капиталов в противовес вертикально­му бюджетному методу.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансо­вые институты, направляющие потоки денежных средств от соб­ственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок пред­назначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Принято выделять несколько видов финансового рынка.

1. На валютном рынке совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие финансово-кредитные уч­реждения.

2. На рынке золота совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, в том числе со стандартными золотыми слит­ками. Основной объем операций с физическим золотом осуще­ствляется между банками и специализированными фирмами; фью­черсная и опционная торговля золотом сконцентрирована на сроч­ных биржах.

3. Денежно-кредитный рынок включает отношения между го­сударством, банками, предприятиями и населением, а также от­ношения по межбанковскому и коммерческому кредитам.

4. На рынке ценных бумаг, включающем рынок долевых цен­ных бумаг, рынок долговых ценных бумаг и рынок производных ценных бумаг, или срочный рынок, осуществляется эмиссия, куп­ля-продажа и перепродажа ценных бумаг (акций, облигаций, век­селей, долговых обязательств и др.). Рынок ценных бумаг подраз­деляется на первичный и вторичный, биржевой и внебиржевой, спотовый и срочный (подробнее см. подразд. 8.2).

2. Основные направления финансовой политики государства

Государство в любом обществе использует финансы для осу­ществления своих функций и задач, достижения определенных целей. Финансовая политика играет в реализации поставленных целей существенную роль.

Финансовая политика представляет собой совокупность госу­дарственных бюджетно-налоговых и иных финансовых механиз­мов, направленных на мобилизацию финансовых ресурсов, их распределение и использование для выполнении государством своих функций.

Целью финансовой политики является наиболее полная моби­лизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения потребностей развития общества. Поэтому финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации пред­принимательской деятельности, определить рациональные фор­мы изъятия доходов предприятий в пользу государства и долю участия населения в формировании финансовых ресурсов. Отдель­ной задачей финансовой политики выделяется повышение эф­фективности использовании финансовых ресурсов путем их рас­пределении между сферами общественного производства, а также их концентрация на главных направлениях экономического и со­циального развития общества. В процессе выработки финансовой политики определяются принципы построения финансового ме­ханизма, позволяющего наиболее успешно выполнить все выше­перечисленные задачи.

Следует различать финансовую политику и экономическую политику. Финансовая политика — самостоятельная сфера деятельности государ­ства в области финансовых отношений. Тем не менее она является фор­мой экономической политики и призвана присущими ей специфиче­скими способами и методами содействовать достижению целей и выпол­нению задач, поставленных экономической политикой.

Финансовая политика распространяет свое воздействие на эко­номическую политику. В то же время она является важнейшим средством реализации политики государства в любой обществен­ной деятельности, например, социальной сфере или междуна­родных отношениях.

При выработке и проведении финансовой политики необхо­димо соблюдение комплексного подхода, заключающегося в со­гласовании мероприятий, проводимых во всех звеньях финансо­вой системы страны, путем их ориентации на выполнение основ­ной задачи определенного этапа развития, а также обеспечение тесной взаимосвязи между финансовой политикой и остальными составными частями экономической политики — кредитной, в области ценообразования, заработной платы.

Финансовая политика включает в себя следующие звенья: выработка научно обоснованной концепции развития финансов; определение основных направлений использования финансов на перспективу и текущий период;

осуществление практических действий, направленных на до­стижение поставленных целей.

Единство этих звеньев определяет содержание финансовой политики.

Политика, политическое воздействие, политическое руковод­ство сводятся к трем основным элементам:

определение и постановка приоритетных целей и разработка стратегических и тактических задач, которые необходимо решить для достижения целей за определенный период жизни общества;

разработка методов, средств и конкретных форм организации отношений, с помощью которых данные цели достигаются в крат­чайшие сроки, а ближайшие и перспективные задачи решаются оптимальным образом;

подбор, расстановка кадров, способных решить поставленные задачи.

Результативность финансовой политики тем выше, чем более она учитывает потребности общественного развития, интересы всех слоев и групп общества. Приоритетами современной финан­совой политики России является обеспечение долгосрочного эко­номического роста, создание оптимальных пропорций экономи­ки, повышение социальной защищенности населения.

Важным компонентом финансовой политики является ее це­левая направленность.

В разработке финансовой политики государства участвуют за­конодательная и исполнительная ветви власти. По ныне действу­ющему законодательству, в соответствии с Конституцией РФ, приоритет в разработке финансовой политики принадлежит Пре­зиденту РФ, который в ежегодных посланиях Федеральному Со­бранию определяет ключевые направления финансовой полити­ки на предстоящий год и на перспективу.

Правительство РФ разрабатывает мероприятия в сфере финан­сов в соответствии с определенными в послании Президента при­оритетами развития экономики и обеспечения социальной спра­ведливости.

В рамках реализации поставленных задач Правительство как субъект законодательной инициативы разрабатывает законодатель­ную основу функционирования финансовой системы экономики на предстоящие периоды.

Государственная Дума имеет право утверждения и неутвержде- ния предлагаемых законов и сама обладает правом законодатель­ной инициативы, обеспечивая тем самым правовое пространство для финансовых отношений в экономике. Финансовая политика включает в себя денежно-кредитную, бюджетную, бюджетно-налоговую, таможенную политику. Являясь средством осуществле­ния экономической и социальной политики государства, она ак­тивно влияет на них. Бюджетная политика государства определя­ется конституционным строем и принятым законодательством в области бюджетного регулирования. Однако бюджетная политика несводима лишь к бюджетному процессу как таковому, посколь­ку государство, помимо осуществления им фискально-бюджет­ной политики, само активно участвует в воспроизводственном процессе. Бюджетная политика выражается в определении доли валового внутреннего продукта, концентрируемой в бюджете, во взаимоотношениях между ветвями власти, в определении струк­туры расходной части бюджета.

Если говорить о финансовой политике как о явлении, то ее успехи во многом определяют мощь государства и его способность обеспечивать выполнение своих важнейших функций, реализацию национальных интересов страны, поддерживать баланс между внутренними и внешними интересами, геополитические позиции страны, социальную стабильность. Именно финансовая политика государства и расширение его финансового потенциала определя­ют роль национальной экономики в мировом экономическом и политическом пространстве. Основными чертами финансовой по­литики на современном этапе являются следующие:

возросшая взаимозависимость между денежно-кредитной по­литикой Центрального банка и бюджетно-налоговой политикой Правительства;

рост количества используемых в экономике финансовых меха­низмов и ресурсов;

бурный рост рынка «фиктивных» капиталов.

Финансовая политика в XXI в. определяется следующими стра­тегическими линиями:

единство целей, инструментов финансовой политики и целей развития экономики, политической системы в рамках повыше­ния материального благосостояния граждан;

обеспечение экономического роста при одновременном повы­шении эффективности финансового регулирования;

определение новых структурных пропорций экономики и раз­витие всех секторов экономики;

создание новых финансовых инструментов и механизмов; обуздание инфляции;

повышение роли региональных и местных бюджетов. Последнее уже находит свое выражение. Так, в «Программе раз­вития бюджетного федерализма в России на период до 2005 года» важной целью реформирования межбюджетных отношений назы­вается стимулирование регионального развития. Для этого Програм­мой предусмотрено повышение бюджетного статуса и расширение налогово-бюджетных полномочий муниципальных образований, повышение роли собственных доходов региональных и местных бюджетов и переход в долгосрочной перспективе к формирова­нию их в основном за счет собственных налогов, а также расши­рение полномочий регионов и местных органов власти в планиро­вании бюджетных расходов.

3. Финансовый механизм, его структура и роль в реализации финансовой политики

финансовый механизм необходим для успешной реализации финансовой политики. Он представляет собой совокупность спо­собов организации финансовых отношений, применяемых обще­ством в целях обеспечения благоприятных условий для экономи­ческого и социального развития.

Финансовый механизм включает в себя совокупность органи­зационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизованных и де­централизованных фондов денежных средств, формы и методы управления финансами и финансовой системой в целом, финан­совое законодательство.

Именно множественность финансовых взаимосвязей предо­пределяет применение большого количества видов, форм и мето­дов их организации (элементов финансового механизма).

В зависимости от особенностей отдельных подразделений об­щественного хозяйства и на основе выделения сфер и звеньев финансовых отношений финансовый механизм подразделяется на финансовый механизм предприятий и хозяйственных организа­ций и механизм функционирования государственных финансов. В свою очередь, каждая из этих сфер включает отдельные струк­турные звенья. Например, механизм государственных финансов подразделяется на бюджетный и механизм функционирования вне­бюджетных фондов.

В соответствии с территориальным делением можно выделить финансовый механизм федерации, субъектов, входящих в состав федерации, местных органов власти.

При рассмотрении финансового механизма с точки зрения его воздействия на общественное воспроизводство выделяют его функ­циональные звенья: мобилизация ресурсов, финансирование, сти­мулирование и т.д.

Конкретными формами и методами управления финансами служат финансовое планирование, прогнозирование, программи­рование, финансовое регулирование, принятие финансового за­конодательства, система методов мобилизации финансовых ре­сурсов.

Механизм финансового управления обеспечивает взаимодей­ствие управляющей системы с объектом управления, непрерыв­ность денежных и информационных потоков в процессе форми­рования и использования финансовых ресурсов. Механизм финан­сового управления функционирует в условиях нормативно-право- вой регламентации. Управляющая система (финансовая система) — совокупность финансовых институтов (учреждений); управляемая система (система финансов) — совокупность денежных отноше­ний. Общее управление системой финансов осуществляют выс­шие органы власти и управления (Президент РФ, Федеральное Собрание, Правительство РФ, Министерство финансов РФ;,

Финансовая политика позволяет соединить воедино потенци­альные возможности управления, заложенные непосредственно и самих финансах (объектах управления), с конкретными методами работы, организацией органов финансовой системы (субъектов управления).

Основа определения будущей финансовой политики содержится в соединении старых и новых финансовых механизмов.

Формируя финансовый механизм, государство стремится обес­печить его наиболее полное соответствие требованиям финансо­вой политики того или иного периода, что является залогом пол­ноты реализации ее целей и задач. При этом сохраняется постоян­ное стремление к наиболее полной увязке финансовою механиз­ма и его отдельных элементов с личными и коллективными инте­ресами, что выступает залогом эффективности финансового ме­ханизма.