1.2. Классификация финансовых рынков

Финансовые рынки классифицируют по следующим основным признакам:

1. По условиям передачи финансовых ресурсов в пользование. Различают:

1) рынок заемного капитала, на котором ресурсы передаются на установленный срок и под определенный процент с помощью долговых ценных бумаг или кредитных инструментов;

2) рынок акционерного капитала, на котором ресурсы передаются на неопределенный срок с помощью инструментов собственности.

2. По сроку обращения финансовых активов финансовый рынок разделяют на: рынок капиталов и денежный рынок.

Рынок капиталов — это рынок, на котором оборачиваются финансовые инструменты со сроком обращения больше одного года.

Денежный рынок оперирует финансовыми активами, срок обращения которых не превышает одного года, т.е. охватывает операции по краткосрочному инвестированию.

Денежный рынок подразделяется на:

Межбанковский рынок — это часть денежного рынка, на котором временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой.

Учетный рынок — часть денежного рынка, где краткосрочные денежные ресурсы перераспределяются между кредитными институтами путем купли-продажи векселей и ценных бумаг со сроками погашения большей частью до одного года.

Валютный рынок — это часть денежного рынка, связанная с обслуживанием международного платежного оборота.

3. По характеру движения финансовых инструментов разделяют на первичный и вторичный.

Первичным называется рынок новых, впервые эмитированных финансовых инструментов, где осуществляется первичное размещение финансовых активов среди инвесторов и начальное вложение капитала в разные области экономики. Продавцами на первичном рынке являются эмитенты.

На вторичном рынке свободно оборачиваются ранее эмитированные финансовые активы. Операции на вторичном рынке не увеличивают общего количества финансовых активов и общего объема инвестиций в экономику.

4. По месту торговли финансовыми активами. Различают биржевой и внебиржевой рынки.

Биржевой рынок ассоциируют с понятием биржи, который оказывает содействие мобильности капитала и показывает реальный уровень цен на финансовые активы.

Внебиржевой рынок — это широко разветвленная сеть телекоммуникаций, которая объединяет продавцов и покупателей ценных бумаг.

5. По сроку выполнения соглашений. Рынки разделяют спотовые и срочные.

Спотовий рынок — это рынок немедленной поставки реального товара на условиях расчетов, при которых оплата осуществляется не позднее второго банковского дня после заключения соглашения.

На срочном рынке заключаются соглашения о будущих поставках базовых активов.

6. По степени глобальности финансовые рынки разделяют на национальные и международные.

7. По степени организованности торговли различают организованный и неорганизованный финансовые рынки.

Организованный финансовый рынок предусматривает заключение соглашений с финансовыми активами согласно установленным правилам в пределах регламентированных процедур.

На неорганизованном финансовом рынке не существует единых для всех участников правил и процедур торговли.

8. По региональному признаку различают:

а) местный финансовый рынок – представлен операциями банковских учреждений, страховых компаний, неорганизованными торговцами ценными бумагами с их контрагентами – местными субъектами хозяйствования и населением;

б) региональный – функционирует в пределах области (республики) и наряду с местными неорганизованными рынками, включая систему региональных фондовых и валютных бирж;

в) национальный – включает всю систему финансовых рынков государства, их виды и организационные формы;

г) мировой – является частью мировой финансовой системы, в которой интегрированы национальные финансовые рынки государств с открытой экономикой.