III. Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

1. Финансовые посредники – это учреждения, основной деятельностью которых является перераспределение капиталов между их владельцами и теми, кто в них нуждается.

К финансовым посредникам относятся: брокеры — посредники, выступающие за счет клиента и от имени клиента, дилеры, выступающие на рынке ценных бумаг от своего имени и за свой счет как посредники между покупателями и продавцами. Маклеры — это посредники между покупателями и продавцами ценных бумаг, которые постоянно заняты посредничеством при покупке-продаже ценных бумаг. Джобберы — это консультанты по проблемам конъюнктуры рынка ценных бумаг и наиболее высокооплачиваемая часть посредников.

2. Регистраторы — организации, осуществляющие ведение реестров владельцев именных ценных бумаг. Такие организации существуют не во всех странах.

3. Депозитарий — организация, оказывающая услуги по хранению ценных бумаг и /или учету прав на них. Как правило, депозитарий существует при бирже.

4. Клиринговая организация осуществляет клиринг, т.е. деятельность по определению взаимных обязательств участников операций с ценными бумагами (как денежных, так и расчетов ценными бумагами), взаимозачет этих обязательств и расчеты по нетто-обязательствам. На практике на бирже такую функцию берет на себя расчетная палата.

5. Консультанты по инвестированию — это лица или фирмы, дающие своим клиентам советы по поводу помещения денег за вознаграждение. Они предлагают разнообразные услуги — от рекомендаций по выбору ценных бумаг и стратегии до полного управления денежными операциями клиента, в том числе финансовым планированием, подготовкой налоговых деклараций и т.д.

Консультантами по инвестированию выступают специалисты по финансовому планированию, биржевые брокеры, работники банков, работники агентств, публикующих подписную финансовую информацию, а также лица, работающие консультантами в индивидуальном порядке и в штате консалтинговых фирм.

6. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг — это добровольные объединения участников рынка, устанавливающие для своих членов правила поведения на рынке и функционирующие на принципах некоммерческой организации.

IV. Государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг в Российской Федерации включают:

• высшие органы управления (Президент, Правительство);

• министерства и ведомства (Министерство финансов Российской Федерации, Комиссия по ценным бумагам при Правительстве Российской Федерации и др.);

• Центральный банк Российской Федерации.

Вопрос 2. Виды профессиональной деятельности на финансовом рынке

Профессиональная деятельность на фондовом рынке - деятельность юридических лиц по предоставлению финансовых и других услуг в сфере размещения и обращения ценных бумаг, учета прав по ценным бумагам, управление активами институциональных инвесторов, соответствует требованиям, установленным к такой деятельности настоящим Законом и законодательством. 

На финансовом рынке согласно Закону Украины «О ценных бумагах и фондовому рынку» осуществляются следующие виды профессиональной деятельности:

1) Деятельность по торговле ценными бумагами включает:

- брокерскую деятельность – это заключение торговцем ценными бумагами гражданско-правовых договоров относительно ценных бумаг от своего имени, по поручению и за счет другого лица.

- дилерскую деятельность – это заключение торговцем ценными бумагами гражданско-правовых договоров относительно ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью перепродажи.

- андеррайтинг – это размещение ценных бумаг торговцем ценными бумагами по доверенности, от имени и за счет эмитента.

- деятельность по управлению ценными бумагами – это деятельность, осуществляемая торговцем ценными бумагами от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока на основании договора об управлении переданными ему ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также полученными в процессе этого управления ценными бумагами и денежными средствами, которые принадлежат на праве собственности установщику управления, в его интересах или в интересах определенных им третьих лиц.

2) Деятельность по управлению активами институциональных инвесторов - это профессиональная деятельность участника фондового рынка - компании по управлению активами, осуществляется ею за вознаграждение от своего имени или на основании соответствующего договора об управлении активами институциональных инвесторов.

3) Депозитарная деятельность - осуществляется участниками фондового рынка в соответствии с законодательством о депозитарной системе Украины.

4) деятельность по организации торговли на фондовом рынке – это деятельность профессионального участника фондового рынка по созданию организационных, технологических, информационных, правовых и других условий для сбора и распространения информации относительно спроса и предложений, проведения регулярных торгов финансовыми инструментами по установленным правилам, централизованного заключения и выполнения договоров по финансовых инструментов, в том числе осуществления клиринга и расчетов по ним, и решения споров между членами организатора торговли.

Согласно федеральному закону РФ «О рынке ценных бумаг» можно выделить следующие виды профессиональной деятельности на финансовом рынке:

1) Брокерская деятельность - признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом (далее - договор о брокерском обслуживании).

2) Дилерская деятельность - признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

В отличие от брокеров дилеры совершают операции исключительно за свой счет.

3) Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

4) Клиринговая деятельность - это безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.

5) Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

6) Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг.