Тема 2. Регулирование финансового рынка
1. Сущность и особенности регулирования финансового рынка.
2. Государственное регулирование финансового рынка в Украине.
3. Органы государственного регулирования финансового рынка в Украине
4. Государственное регулирование финансового рынка в России.
5. Органы контроля и надзора в Российской Федерации
1. Сущность и особенности регулирования финансового рынка.
Регулирование финансового рынка – это упорядочение деятельности всех его участников (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников рынка ценных бумаг) и сделок между ними со стороны уполномоченных на это органов.
Основной целью регулирования финансового рынка является обеспечение гармонизации всех видов интересов участников этого рынка: индивидуальных, корпоративных, государственных, а также интересов межгосударственных и интернациональных объединений.
Принципы регулирования финансового рынка – это основные правила, по которым происходит целенаправленное влияние на систему взаимоотношений между всеми участниками рынка для поддержания их равновесия.
В системе регулирования финансового рынка выделяют следующие уровни, формы и методы регулирования:
Система регулирования финансового рынка
Методы
Формы регулирования
Уровни регулирования
Косвенное (экономическое)
Международный
Правовые
Административные
Экономические
Социально-психологические
Государственный
Прямое (правовое)
Внутренний
Нормативное (законодательное обеспечение)
Институциональное (административное обеспечение)
Рис. Система регулирования финансового рынка
Уровни регулирования:
1) Международное регулирование осуществляется международными организациями путем заключения международных соглашений инструментами финансового рынка и субъектами международного права.
2) Государственное регулирование заключается в осуществлении государством комплексных мероприятий по упорядочению, контролю, надзором за рынком и предотвращение злоупотреблений и нарушений в этой сфере.
Объектами государственного регулирования рынка выступают эмитенты, профессиональные участники, инвесторы, саморегулируемые организации.
Государство на рынке ценных бумаг выполняет следующие функции:
идеологическая;
законодательная;
административная;
стимулирующая;
надзорная и контрольная;
арбитражная.
3) Внутреннее регулирование осуществляется негосударственными институтами-регуляторами (саморегулирующими организациями — СРО).
Саморегулирующая организация – это добровольное объединение профессиональных участников финансового рынка, которые не имеют целью – получение прибыли, создано с целью защиты интересов своих членов, интересов других участников рынка и зарегистрировано уполномоченным органом.
Формы регулирования:
Прямое (правовое) регулирование — это система процессов установления норм поведения для участников финансового рынка, обеспечение их применения, решение споров, которые возникают в связи с их применением, а также привлечение к ответственности участников, которые нарушают эти нормы.
В составе системы правового регулирования различают две подсистемы:
нормативное (законодательное) обеспечение, которые состоит из правовых актов, правил, требований и стандартов, которые являются обязательными для всех участников на финансовом рынке или для их отдельных групп;
институциональное (административное) обеспечение правового регулирования, которое состоит из компетентных органов, уполномоченных издавать нормативные акты, разрабатывать правила, требования и стандарты относительно функционирования финансового рынка, обеспечивать их применение и осуществлять другие регулятивные полномочия.
Косвенное (экономическое) регулирование — это влияние на функционирование финансового рынка через систему экономических рычагов находящиеся в его распоряжении капиталов.
Методы регулирования финансового рынка:
Правовые методы – реализуются через систему гражданского и процессуального права.
Административные методы - юридически определяют субъектов, регламентируют вопросы собственности, процедуры решения споров в судебном порядке и т.п.
Экономические методы – реализуются через систему дотаций, кредитов, осуществления фискальной политики.
Социально-психологические методы - ориентированы на формирование и развитие той или другой идеологии, воспитание соответствующего типа менталитета граждан и общества вообще и с помощью организационно оформленных институтов.