Розділ 3 Оцінка фінансових показників діяльності підприємства та його фінансових потоків

В умовах ринкових відносин винятково велика роль аналізу фінансового стану підприємства. Це пов'язане з тим, що підприємства набувають самостійності і несуть повну відповідальність за результати своєї виробничо-господарської діяльності перед співвласниками (акціонерами), робітниками, банком і кредиторами. Фінансовий стан підприємства це сукупність показників, що відображають його спроможність покривати свої боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху і забезпечення цілісності майна підприємства, контролю за його використанням. Фінансовий стан є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства і тому визначається сукупністю виробничо-господарських факторів.

Аналіз фінансового стану це глибоке, науково обґрунтоване дослідження фінансових відносин і руху фінансових ресурсів в єдиному виробничо-торговельному процесі. Задачами аналізу фінансового стану господарюючого суб'єкта є: виведення рентабельності і фінансової стійкості; вивчення ефективності використання фінансових ресурсів; встановлення положення господарюючого суб'єкта на фінансовому ринку і кількісний вимір його фінансової конкурентоспроможності; оцінка ступеню виконання планових фінансових заходів, програм, плану фінансових показників; оцінка заходів, розроблених для ліквідації виявлених нестатку і підвищення віддання фінансових ресурсів. У сучасних умовах господарювання аналіз фінансового стану – необхідна складова процесу стратегічного управління підприємством, Головним напрямком його практичної реалізації є виявлення можливостей підвищення ефективності функціонування підприємства, визначення перспектив його розвитку.

Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів,

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності, Тому на нього впливають усі ці види діяльності підприємства, В першу чергу на фінансовому стані підприємства позитивно позначаються безперебійна реалізація високоякісної продукції, Як правило, що вищі показники обсягу реалізації продукції, робіт, послуг і нижча їх собівартість, то вища прибутковість підприємства, що позитивно впливає на його фінансовий стан.

Ліквідність — можливість швидкого переводу активу у готівку без істотної втрати його вартості (з мінімальними витратами), Гроші (монети та паперова готівка) є найбільш ліквідними активами, Банківські депозити за вимогою є високоліквідними активами, оскільки можуть бути переведені у готівку за вимогою клієнта.

Таблиця 3.1

Динаміка зміни показників ліквідності

№ з/п	Показник	Роки			Нормативне значення
		2013	2014	2015
1.	Коефіцієнт поточної ліквідності	1.09	1.3	3.19	Більше 1
2.	Коефіцієнт швидкої ліквідності	0.66	0.45	1.13	0,7 -0,8
3.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0.04	0.33	0.85	0,2 -0,35

Р ис.3.1 Динаміка зміни показників ліквідності

Проаналізувавши показники ліквідності ми бачимо:

- значення коефіцієнту поточної ліквідності є задовільним , тобто у підприємство є спроможним в повному обсязі покрити поточні зобов'язання за рахунок його оборотних засобів. На кожну  гривню поточних зобов'язань  підприємства припадає у 2015 році 3,19 грн його майна, 2014 році 1,09 грн. і 1,08 грн. у 2013 році.

-значення коефіцієнта швидкої ліквідності у 2013 році становить 0,7, а у 2014 році знизився нижче нормативного значення до 0,66 , це свідчить, що за рахунок власних грошових коштів та очікуваних фінансових надходжень лісгосп в змозі погасити 66 % поточних зобов'язань, зростання значення коефіцієнта швидкої ліквідності у 2015 році до 1,13 свідчить про прийнятя управлінських рішеннь, які в свою чергу спричинили значне збільшення поточних активів, зменшення запасів та поточних пасивів, отже підприємству необхідно оптимізувати величину поточних активів, запасів та поточних пасивів.

-значення коефіцієнту абсолютної ліквідності , характеризує частину поточних зобов’язань яка може бути сплачена негайно . Високе значення показника абсолютної ліквідності свідчить про нераціональне використання фінансових ресурсів, томі підприємству необхідно оптимізувати використання фінансових ресурсів.

Отже, проаналізувавши коефіцієнти ліквідності , очевидним є те, що нормативному значенню протягом 3 років відповідає лише коефіцієнт поточної ліквідності, тому керівництву та спеціаліста слід звернути увагу на дану ситуацію, визначити причина та вирішити проблему.

1. Показники фінансової стійкості:

Фінансова стійкість — це надійно гарантована платоспроможність, рівновага між власними та залученими засобами, незалежність від випадковостей ринкової кон'юнктури і партнерів, довіра кредиторів і інвесторів та рівень залежності від них, наявність такої величини прибутку, який би забезпечив самофінансування.

Таблиця 3.2

Динаміка зміни показників фінансової стійкості

№ з/п	Показник	Роки			Нормативне значення
		2013	2014	2015
1.	Коефіцієнт автономії	0,65	0,67	0.68		Більше 0,5
2.	Коефіцієнт фінансової залежності	1,54	1,47	1.46		Дорівнює 2
3.	Коефіцієнт фінансової стійкості	0,76	0,81	0.92		Збільшення

На Рис.3.2 відобразимо динаміку зміни показників фінансової стійкості.

Коефіцієнт автономії протягом 2013-2015 років є задовільним і відповідає нормативному значенню, що припускає забезпеченість позикових коштів власними, тобто, реалізувавши майно, сформоване із власних джерел, підприємство зможе погасити зобов’язання.

Рис.3.2. Динаміка зміни показників фінансової стійкості

Коефіцієнт фінансової залежності не досяг нормативного значення. Даний показник демонструє ступінь залежності підприємства від сторонніх кредиторів та інвесторів. При зростанні коефіцієнта фінансової залежності підприємства спостерігається динаміка збільшення позикових коштів. При значенні коефіцієнта 1,54 можна зробити висновок, що на кожні 1,54грн , вкладену в активи лісгоспу, 54 копійки є позиковими, тому спостерігаємо позитивну тенденцію зниження частки позикових коштів

Коефіцієнт фінансової стійкості протягом трьох років має тенденцію до зростання, що позитивно впливає на діяльність підприємства.

Рентабельність підприємства – ефективність діяльності підприємства,

Основні показники рентабельності підприємства:

Показники рентабельності підприємства мають фактичні значення що відповідають нормативним (табл..3.3).

Коефіцієнт рентабельності активів(економічна рентабельність) характеризує – рівень прибутку, що створюється всіма активами підприємства, які перебувають у його використанні згідно з балансом.

Таблиця 3.3

Динаміка зміни показників рентабельності

№ з/п	Показник	Роки			Нормативне значення
		2013	2014	2015
1.	Рентабельність активів	0,08	0,09	0,18	Збільшення
2.	Рентабельність власного капіталу	0,13	0,14	0,26	Збільшення
3.	Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком	0,02	0,02	0,03	Збільшення
4.	Період окупності капіталу	12,07	10,36	5,6	Зменшення

Рис.3.3 Динаміка зміни показників рентабельності

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (фінансова рентабельність) характеризує рівень прибутковості власного капіталу, вкладеного в дане підприємство, тому найбільший інтерес представляє для наявних і потенційних

підприємство, тому найбільший інтерес представляє для наявних і потенційних власників й акціонерів й є одним з основних показників інвестиційної привабливості підприємства, тому що його рівень показує верхню межу дивідендних виплат. Даний показник відображає скільки припадає чистого прибутку на одиницю власного капіталу. Як видно у звітному періоді 2015 року чистого прибутку що припадає на одиницю власного капіталу на 12% більше ніж у 2014 році. Що дозволяє говорити про те, що звітний період виявляється більш продуктивним ніж попередній.

Рентабельність ралізованої продукції за чистим прибутком показує скільки припадає чистого прибутку на одиницю виручки. Збільшення цього показника для підприємства означає безпосереднє отримання виграшу від діяльності.Аналізуючи графічну інтерпретацію (Рис.3.3) динаміки зміни показників рентабельності очевидним є покращення стану даних показників кожного звітного року.

Ділова активність підприємства проявляється через розширення ринків збуту, підтримання ділової репутації (іміджу), вихід на ринок праці і капіталу тощо, Ділова активність оцінюється системою показників (коефіцієнтів), які характеризують найважливіші сторони діяльності підприємства,

Таблиця 3.4

Аналіз показників ділової активності

№ з/п	Показник	Роки			Нормативне
		2013	2014	2015	значення
1.	Оборотність активів	4,43	4,73	5,49	Збільшення
2.	Фондовіддача	3,6	3,66	4,22	Збільшення
3.	Коефіцієнт оборотності обігових коштів	27,88	57,7	63,4	Збільшення
4.	Період одного обороту обігових коштів	12,9	6,2	5,68	Зменшення

Період одного обороту обігових коштів характеризує середній період від витрачання коштів на виробництво продукції до отримання коштів за реалізацію цієї продукції; позитивною тенденцією є зменшення періоду, оборотності.

Оскільки стабільність фінансового стану підприємства в умовах ринкової економіки обумовлена значною мірою його діловою активністю, тому ДП «Дубровицький лісгосп» і надалі слід дотримуватись заданої політики : збільшення широти ринків збуту продукції, його ділової репутації, ступеня виконання плану за основними показниками господарської діяльності, рівня ефективності використання ресурсів і стабільності економічного зростання.

Аналіз фінанових результатів

Проведемо аналіз фінансових результатів лісгоспу в таблиці 3.5

Таблиця 3.5

Показник	Стан показника
	2013	2014	2015
Чистий дохід від реалізації	31221	35537	49458
Собівартість реалізованої продукції	29438	33955	46746
Валовий прибуток	10377	10481	14314
Інші операційні доходи	979	1070	2519
Адміністративні витрати	1670	2231	3501
Витрати на збут	7694	6668	8101
Інші операційні витрати	1003	1272	2661
Фінансовий результат від операційної діяльності	989	1380	2570
Фінансови результат до оподаткування (прибуток)	955	1162	2235
Витрати з податку на прибуток	371	437	631
Чистий фінансовий результат	584	725	1604

Отож, оцінюючи фінансові результати підприємства найбільше відхилення спостерігаємо у показника чистого фінансового результату(24,14% - у 2014 році, 121,24% - у 2015році), що говорить що у порівняні з минулими у кожному звітному році лісгосп отримав значно більший прибуток. Що ж стосується найменшого відхилення, то воно спостерігається у витратах з податку на прибуток, що говорить про сплатою підприємством фактично однакової суми протягом двох років податку на прибуток. Усі показники фінансових результатів мають тенденцію до з ростання.

Рис.3.5.Динаміка зміни показників фінансових результатів(тис.грн)

Аналізуючи основні показники фінансових результатів очевидним є те, що поряд із зростанням показника собівартості , показники чистого доходу та фінансового результату в свою чергу мають аналогічну тенденцію до зростання (Рис.3.5)