Тема 3. Рефинансирование банков.

1. Цели и развитие механизмов рефинансирования банков

2. Методы рефинансирования банков

1. Цели и развитие механизмов рефинансирования банков

Центральный банк является банком банков, кредитором в последней инстанции, то есть только этот банк может удовлетворить дополнительную потребность экономики в кредитах. Если коммерческие банки (дальше — банки) использовали все возможности для увеличения, или пополнения, своей ресурсной базы через рефинансирование активов на фондовом рынке или на рынке межбанковских кредитов, они обращаются к центральному банку.

В нашей стране кредитором последней инстанции является Национальный банк Украины. Проводя соответствующую денежно-кредитную политику, он может кредитовать банки через: кредитные тендеры, операции репо| и рефинансирования инвестиционных операций.

Экономическая сущность кредитов Национального банка на макроуровне заключается в том, что через кредитование банков осуществляется эмиссия денег в обращение и расширяется объем совокупной денежной массы в экономике. Это создает условия для экспансии кредитной деятельности банков.

На микроуровне кредиты Национального банка способствуют поддержанию банками своей ликвидности на необходимом уровни, изменению структуры их активов в интересах заимообразных операций, а также расширению, при необходимости, объему кредитной помощи своим клиентам.

НБУ с учетом текущей ситуации на денежно-кредитном рынке применяет такие механизмы рефинансирования банков:

― операции рефинансирования;

― предоставления стабилизационного кредита;

― операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

Операции рефинансирования НБУ осуществляет через предоставление банкам кредитов овернайт на сроки до 14 дней и до 365 дней, а также через проведение прямого репо|.

С начала создания Национального банка Украины кредитные отношения между ним и коммерческими банками имели не рыночный, а сугубо административный характер. НБУ осуществлял кредитные эмиссии и направлял средства в завершение расчетов путем зачета взаимной задолженности между предприятиями, на покрытие дефицита государственного бюджета, предоставления кредитной помощи предприятиям отдельных отраслей государственного сектору экономики. Это происходило или непосредственным кредитованием НБУ отдельных субъектов или через продажу ресурсов коммерческим банкам.

Между коммерческими банками ресурсы распределялись с учетом размера уставного фонда, сети банковских учреждений и тому подобное.

Кредитные эмиссии осуществлялись в соответствии с постановлениями Верховной Рады Украины, указов Президента Украины и решений Кабинета Министров Украины.

После 1993 г. согласно решению высших государственных органов объемы кредитных эмиссий начали уменьшаться. Это дало возможность НБУ начать внедрение экономически обоснованной системы регуляции денежного рынка с соответствующими инструментами и благодаря этому стабилизировать денежно-кредитный рынок, инфляцию, а следовательно — и стоимость национальных денег. Постепенно начали применяться операции, направленные на поддержание ликвидности коммерческих банков через кредитные аукционы, ломбардное кредитование и операции репо|.

Кредиты коммерческим банкам для поддержания их ликвидности до 1994 г. предоставлялись преимущественно опосредствовано. То есть в соответствии с решениями законодательных и исполнительных органов централизованные целевые кредиты получали непосредственно клиенты.Такие кредиты нередко попадали неплатежеспособным клиентам, которые поддерживались государством, и достаточно часто не возвращались. Это осложняло состояние с ликвидностью банков и требовало новых эмиссионных кредитов.

Практика предоставления эмиссионных кредитов неплатежеспособным клиентам была прекращена с внедрением в 1994 г. кредитных аукционов, через какие ресурсы поступали в коммерческие банки, дальше — в экономику. В 1995 г. НБУ отказался от кредитования субъектов ведения хозяйства, которое также способствовало укреплению экономических отношений с коммерческими банками. НБУ прекратил также выделение ресурсов коммерческим банкам для кредитования на льготных условиях, то есть под льготную процентную ставку.

Из 1995 г. начали проводить целевые кредитные аукционы по продаже кредитов коммерческим банкам для кредитования предприятий, которые нуждаются в государственной финансовой помощи.

В 1996 г. НБУ в механизме кредитования коммерческих банков применил ломбардное кредитование под залог государственных ценных бумаг и соглашений репо|. Это стало возможным лишь в условиях создания и развития рынка государственных ценных бумаг, который первые шаги предпринял в 1995 г. Следовательно, из этого периода НБУ, в сущности, прекратил прямое кредитование дефицита государственного бюджета и перешел к рыночным механизмам регуляции денежно-кредитных отношений.

2. Методы рефинансирования банков

Для эффективной регуляции денежно-кредитным рынком, управление ликвидностью банковской системы, выполнение функции кредитора последней инстанции НБУ применяет, как уже отмечалось раньше, такие механизмы рефинансирования банков:

― проведения операций рефинансирования;

― предоставления стабилизационного кредита;

― операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

Операции рефинансирования банков НБУ проводит через количественный или процентный тендер, а также через постоянно действующую линию рефинансирования.

НБУ осуществляет рефинансирование банков только под обеспечение, кроме кредита овернайт:

― государственных ценных бумаг;

― векселей субъектов хозяйственной деятельности;

― ипотечных сертификатов с фиксированной дохідністю|;

― облигаций предприятий, которые свободно вращаются на рынке, или облигаций предприятий с дополнительным обеспечением;

― облигаций местных ссуд, которые свободно вращаются на рынке.

Территориальные управления НБУ должны проверять правильность определения банками справедливой стоимости и полезности ценных бумаг, которые предоставлены под обеспечение кредитов Национального банка, в соответствии с нормативно правовыми актами Национального банка, а также в случае необходимости требовать от банков приведения в соответствие предоставленных ценных бумаг к сумме полученного кредита рефинансирования Национального банка.

НБУ может кредитовать через соответствующие механизмы рефинансирование, если банк придерживается таких требований:

― имеет лицензию Национального банка на осуществление соответствующих банковских операций и письменное разрешение, в том числе за операциями с валютными ценностями и с ценными бумагами по поручению клиентов или от своего имени;

― срок деятельности — не меньше чем один год по получении лицензии Национального банка на осуществление банковских операций и соответствующего письменного разрешения;

― имеет активы, которые могут быть приняты Национальным банком в залог;

― выполняет такие нормативы: минимального размера регулятивного капитала, адекватности основного капитал, максимального размера кредитного риска на одного контрагента;

― сформировал резерв для возмещения возможных потерь за кредитными операциями в полном объеме в соответствии с установленными требованиями;

― осуществляет своевременное погашение полученных от Национального банка кредитов и платит проценты за пользование ими;

― является участником информационной системы межбанковского кредитного рынка.

Национальный банк может устанавливать дополнительные требования к банкам в зависимости от инструментов и сроков рефинансирования, а также вида обеспечения кредита рефинансирования.

Национальный банк осуществляет рефинансирование банков за процентной ставкой, что не более низкая учетной ставки Национального банка и в течение действия кредитного договора не подлежит коррекции. Получены кредиты рефинансирования пролонгации не подлежат. Для начисления процентов срок пользования кредитом согласно условиям кредитного договора между Национальным банком и банком начинается со дня поступления средств на корреспондентский счет банка и заканчивается в день, который предшествует дате возвращения средств.

Рефинансирование банков сроком до 14 дней и сроком до 365 дней осуществляется через количественный или процентный тендер.

Условия проведения тендера| определяются в зависимости от состояния денежно-кредитного рынка и ликвидности банковской системы.

Один банк не может получить больше как 50 % предложенного на тендере объема кредитов.

Сумма задолженности за кредитами Национального банка (кроме кредита овернайт), в том числе за кредитами с учетом поданной заявки на участие в тендере, не повинная превышать 50 % размеру регулятивного капитала банка, рассчитанного по данным последнего баланса.

В течение понедельника банк, который нуждается в поддержании своей ликвидности, согласовывает с соответствующим территориальным управлением свое участие в тендере, проверяется залог, который предоставляется под обеспечение кредита рефинансирования, готовится заявка.

Соответствующее территориальное управление по рассмотрении заявки на участие в тендере, проверки кредитоспособности банка, предложенного обеспечения и соблюдения им других требований сообщает Департамент монетарной политики о возможном участии банка в тендере та надежность предложенного банком обеспечения.

В случае невыполнения банком условий кредитного договора относительно своевременного погашения задолженности за предоставленным кредитом путем рефинансирования та/або процентов за пользование им Департамент монетарной политики сообщает соответствующему территориальному управлению, в котором обслуживается корреспондентский счет банка-заемщика, о применении подавляющего и безусловного права относительно списания в бесспорном порядке всей задолженности из корреспондентского счета этого банка.

С целью выравнивания временных колебаний ликвидности банковской системы, «тонкой» регуляции денежно-кредитного рынка НБУ внедряет постоянно действующую линию рефінансуванн|.

Кредиты овернайт предоставляются за ежедневно объявленной НБУ процентной ставкой и при условии заключения между банком и НБУ генерального кредитного соглашения. Средства от кредита перечисляются в день получения НБУ заявки от банка.

НБУ может предоставлять банкам кредит овернайт под обеспечение государственными ценными бумагами и без обеспечения.

Национальный банк ежедневно до 17-ї| часа объявляет банкам размер процентной ставки за кредитами овернайт, который будет действовать следующего рабочего дня.

Возвращение банком кредита овернайт осуществляется до 14-ї| часа следующего рабочего дня одновременно с процентной платой.

НБУ может предоставлять стабилизационный кредит банка, который переведен в режим финансового оздоровления или который взял на себя долг банка, который находится в режиме финансового оздоровления, при наличии его ходатайства и выводов соответствующего территориального управления НБУ. Стабилизационный кредит может предоставляться банку лишь при условии его обеспечения залогом: высоколиквидными активами банка-заемщика или гарантией или порукой другого финансово стабильного банка или финансового учреждения. Стабилизационный кредит НБУ имеет целевое назначение и для кредитных операций коммерческого банка не используется.

Инструментом оперативного управления ликвидностью банковской системы и регуляции объемов денежной массы в обращении, которое использует НБУ при осуществлении денежно-кредитной политики, являются операции репо|. НБУ может проводить с банками операции «прямого» и «обратного» репо| на определенную сумму и на соответствующий срок.

«Прямое» репо| — это кредитная операция, которая основывается на двустороннем соглашении между НБУ и банком о покупке НБУ государственных ценных бумаг из портфеля банка или иностранной валюты с последующим обязательством банка выкупить эти государственные ценные бумаги или иностранную валюту по обусловленной цене на обусловленную дату.

«Обратное» репо| — это депозитная операция, которая основывается на двустороннем соглашении между НБУ и банком о продаже НБУ из своего портфеля государственных ценных бумаг с одновременным обязательством обратного их выкупа у банков с обусловленной ценой на обусловленную дату.

Банки, которые нуждаются в поддержании своей краткосрочной ликвидности, могут обращаться к НБУ относительно осуществления операций «прямого» репо|. Для участия в операциях репо| банки должны придерживаться условий относительно их рефинансирования НБУ.

В зависимости от срока НБУ может осуществлять такие виды операций «прямого» и «обратного» репо|: открыто репо|; срочное репо|.

При осуществлении операций «прямого» репо| в договоре должен быть предусмотрено, что в случае несвоевременного выполнения банком обязательства относительно обратной покупки государственных ценных бумаг НБУ может применить принудительное бесспорное взыскание соответствующей суммы средств из корреспондентского счета банка.