17,Анализ платежеспособности организации.

Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.

Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов – коэффициентов ликвидности:

коэффициент текущей ликвидности

коэффициент быстрой ликвидности

коэффициент абсолютной ликвидности

Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу – отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности – используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности – используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы).

Предприятие, коэффициенты ликвидности которого укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным.

30.Оценка факторов влияющих на изменение коэфф.Ликвидности

Финансовое положение предприятия оценивают по краткосрочной и долгосрочной перспективам. Для краткосрочного периода критериями оценки финансового положения являются ликвидность и платежеспособность - способности в полном объеме и своевременно произвести все необходимые расчеты по краткосрочным обязательствам.

Факторный анализ ликвидности поможет понять те факторы, которые влияют на нее в наибольшей степени.

Ликвидность актива – его способность к трансформации в денежные средства. Ее степень определяется по продолжительности времени, в течение которого можно осуществить эту трансформацию. Чем короче временной период, тем выше показатель ликвидности данного вида актива.

Платежеспособность - наличие денежных средств или же их эквивалентов, которых достаточно для проведения всех необходимых расчетов по задолженности перед кредиторами, что требует немедленного погашения. Среди основных признаков платежеспособности:

• наличие на расчетном счете достаточного объема средств;

• отсутствие у компании просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособность и ликвидность не равны друг другу.

Для оценки этих показателей разработана система факторов и методика анализа, что заключается в сравнении их с нормативными значениями:

• маневренность капитала – та часть оборотных средств в собственности предприятия, что находится в виде денежных средств - средств, которые имеют абсолютную ликвидность (показатель изменяется от 0 до 1, рост показателя оценивается положительно);

• величина оборотных собственных средств – та часть собственного капитала компании, которая выступает в роли источника покрытия ее текущих активов (она высчитывается по формуле: оборотные активы минус краткосрочные пассивы, в динамике рост данного показателя показывает положительную тенденцию);

• коэффициент текущей ликвидности – показатель соответствия количества рублей текущих активов на 1 рубль текущих обязательств (критическое нижнее значение – 2, а рост показателя показывает положительную тенденцию);

• коэффициент быстрой ликвидности – данный коэффициент, аналогичен предыдущему, но исчисляется по кругу значительно уже текущих активов (из расчета исключают наименее ликвидную часть – производственные запасы, нижнее ориентировочное значение – 1);

• доля оборотных собственных средств – показатели части собственных средств для покрытия запасов (50 % нижняя рекомендуемая граница);

• коэффициент абсолютной ликвидности – самый жесткий критерий, показывающий часть краткосрочных займов, что немедленно может быть погашена (нижней границей считается цифра 0,2);

• коэффициент покрытия запасов – это соотношение «нормальных» источников в покрытии запасов и самой суммы запасов (если полученное значение менее 1, то финансовое состояние данного предприятия в данный момент неустойчиво).Факторный анализ ликвидности не может дать строгие нормативные критерии для всех рассмотренных показателей, ведь они могут варьироваться.