- •Введение
- •Рынок ценных бумаг
- •Пояснительная записка
- •Примерный тематический план
- •Содержание учебного материала
- •Тема 1. Экономическая сущность рынка ценных бумаг
- •Тема 2. Основы организации рынка ценных бумаг
- •Тема 3. Корпоративные ценные бумаги
- •Тема 5. Производные ценные бумаги
- •Тема 6. Фондовая биржа и биржевые операции с ценными бумагами
- •Тема 4. Государственные ценные бумаги
- •Тема 7. Портфель ценных бумаг
- •Информационно-методическая часть Законодательные акты
- •Литература Основная:
- •Дополнительная:
- •Цены опционов
- •6.4. Оптимизация портфеля ценных бумаг
- •Практический раздел
- •3.1. Темы семинарских занятий
- •3.2. Тематика рефератов и докладов к семинарским занятиям
- •3.3. Список литературы
- •3.4 Тестовые задания
- •3.5. Вопросы для подготовки к зачету (экзамену)
- •Вспомогательный раздел
- •5.1. Глоссарий
- •5.2. Критерии оценки знаний и компетенций студентов
- •10 Баллов - десять:
- •9 Баллов - девять:
- •8 Баллов - восемь:
- •7 Баллов - семь:
- •6 Баллов - шесть:
- •4 Балла - четыре, зачтено:
- •3 Балла - три, незачтено:
- •2 Балла - два, незачтено:
- •1 Балл - один, незачтено:
- •Утверждаю
- •Рынок ценных бумаг Учебная программа для специальности:
- •Пояснительная записка
- •2. Содержание учебного материала
- •Тема 1. Экономическая сущность рынка ценных бумаг, его структура и участники
- •Тема 2. Ценные бумаги и их характеристика
- •Тема 3. Рынок государственных ценных бумаг
- •Тема 4. Производные финансовые инструменты на рынке ценных бумаг
- •Тема 5. Фондовая биржа и механизм ее функционирования
- •Тема 6. Формирование и управление портфелем ценных бумаг
- •3. Учебно-методическая карта дисциплины
- •4. Информационно-методическая часть
- •4.2. Перечень основной и дополнительной литературы Законодательные акты:
- •Основная литература:
- •Дополнительная литература:
- •4.1.1 Примерная тематика докладов и рефератов к семинарским занятиям
- •4.1.2. Вопросы для самопроверки
- •4.1.3. Вопросы к зачету по курсу "Рынок ценных бумаг"
- •4.1.4 Критерии оценки знаний и компетенции студентов по 10-бальной шкале
Тема 4. Государственные ценные бумаги
Понятие государственных ценных бумаг. Юридический статус государственных ценных бумаг. Эмитенты. Цели эмиссии. Виды государственных ценных бумаг, их применение в международной практике.
Порядок выпуска, обращения и погашения государственных облигаций в Республике Беларусь. Способы размещения государственных облигаций, предназначенных для юридических и физических лиц. Организация аукционов по размещению ГКО и ГДО. Порядок удовлетворения заявок.
Обращение государственных облигаций на вторичном рынке. Виды сделок. Сделки покупки и продажи «до погашения», сделки «репо». Организация аукционов на вторичном рынке.
Рынок государственных ценных бумаг в Республике Беларусь, его составные части, инструменты. Участники рынка. Роль Министерства финансов и Национального банка Республики Беларусь в развитии рынка государственных ценных бумаг.
Тема 5. Производные ценные бумаги
Понятие "производные ценные бумаги (финансовые деривативы) ". Их эволюция и роль в процессе экономического развития. Основные свойства финансовых деривативов. Договорной, срочный характер. Понятие "базисный актив". Цена исполнения.
Функции производных ценных бумаг. Защита от рисков неблагоприятного изменения конъюнктуры рынка. Виды хеджирования (селективное, арбитражное, обычное и т.д.). Сущность короткого и длинного хеджирования. Сущность спекулятивных операций с производными ценными бумагами. Открытие и закрытие позиций по контрактам. Короткие и длинные позиции.
Понятие фьючерса. Основные характеристики фьючерсных контрактов: срочность, стандартизация, обязательность исполнения. Товарные и финансовые фьючерсы. Понятия "фьючерсная цена" (цены исполнения контракта) и «цена-спот". Виды базисных активов фьючерсов. Организация биржевой торговли фьючерсными контрактами. Понятие первоначальной и вариационной маржи, порядок расчета. Реализация фьючерского контракта путем его исполнения и обратной (офсетной) сделкой.
Понятие "опционы". Виды опционов: опцион на покупку (колл), опцион на продажу (пут). Биржевые и внебиржевые опционы. Европейский и американский опционы. Права и обязанности покупателя и продавца по опциону. Риск и доход держателя и надписателя опциона. Позиция продавца и позиция покупателя опциона. Цена исполнения опциона (базисная цена). Цена опциона (премия), элементы премии: внутренняя и внешняя стоимость. Факторы, влияющие на цену опциона. Категории опционов: с выигрышем, без выигрыша, с проигрышем. Опционные стратегии. Понятия «спрэд»,"стрэдл", "стрэнгл", "стрэп", 'стрип".
Тема 6. Фондовая биржа и биржевые операции с ценными бумагами
Понятие "фондовая биржа" и ее эволюция. Правовой статус фондовых бирж. Структура и функции органов управления фондовой биржи. Порядок учреждения (создания) фондовой биржи. Регламентирование членства в фондовых биржах. Биржевые правила. Основные функции фондовой биржи (посредническая, ценообразовательная, регулирующая, контрольная, информационная и т.д.), их сущность и механизм реализации. Основные участники биржевой торговли. Функции брокеров, трейдеров. Листинг, делистинг ценных бумаг на фондовой бирже. Требования, предъявляемые к эмитентам и их ценным бумагам при листинге. Экспертная оценка ценных бумаг и финансово-хозяйственной деятельности эмитента. Организация и условия процесса делистинга.
Организация биржевых торгов (сессий). Формы организации торговли, виды сделок. Определение и признаки биржевой сделки. Кассовые и срочные сделки. Условные, твердые, пролонгационные сделки. Сделки на разность. Сделки с премией. Стеллажные сделки. Аукционные формы торговли. Виды аукционов. Торговые ордера. Рыночные, лимитированные, стоп- ордера.
Понятие котировки ценных бумаг. Назначение котировок. Автоматизированные системы котировки ценных бумаг. Способы расчета котировочной цены. Биржевые индексы, их назначение и методы расчета.