5. Финансовый план

5.1 Допущения

Опираясь на прогноз Минэкономразвития РФ^{^ix}, в 2011 году инфляция составит 7%. Допустим, что в течение срока реализации проекта — 20 лет — этот показатель останется неизменным.
По данным Минэкономразвития РФ⁹, тарифы на электроэнергию в 2011 году в среднем вырастут на 14% по сравнению с 2010 г. Допустим, что данная тенденция сохранится в течение 20 лет, т. е. ежегодный темп прироста будет составлять 14%.
В 2010 году налог на прибыль установлен в размере 20%. Предположим, что этот показатель останется неизменным в течение 20 лет.
Расходы на уличное освещение являются обязательной статьей бюджета города, так как уличное освещение является общественным благом. Следовательно, государство не может вложить эти деньги в какой-либо коммерческий проект(вклады по депозиту и др. финансовые вложения). В связи с этим, ставка дисконтирования не будет иметь премию за риск, а будет равняться уровню инфляции .
Срок службы лампы ДРЛ-400 равняется 15000 часов, без учета снижения яркости.

5.2 Расчет поступлений и выплат

Особенностью данного инвестиционного проекта является то, что прибыль будет формироваться за счет приростных денежных потоков. Поступлениями в них будет являться экономия за счет внедрения светильников LEDEL Sveteco 96 вместо ДРЛ-400, а выплатами — все затраты, связанные с закупкой и введением в эксплуатацию новых светильников, а также уплата налога на прибыль.

Обозначим один год за i-й период. Нулевой (подготовительный) период будет соответствовать 2010 году, первый — 2011, и так далее.

Экономия денежных средств за i-й период формируется как:

где — экономия денежных средств в i-й период, руб.;

— цена утилизации одной лампы ДРЛ-400 в i-й период, руб.;

— средняя цена одной лампы ДРЛ-400 в i-й период, руб.;

— количество заменяемых в i-м периоде ламп ДРЛ-400, шт.;

— стоимость одного киловатт-часа в i-й период, руб.;

— энергопотребление ДРЛ-400, кВт/ч;

— общее количество часов работы одного светильника в период;

— энергопотребление светильника LEDEL Sveteco 96, кВт/ч;

— количество светоточек, шт.;

Цена утилизации одной лампы ДРЛ-400 для первого периода в городе Красноярске составляет 13,52 руб. Для каждого последующего периода цена утилизации рассчитывается по формуле:

где — цена утилизации одной лампы ДРЛ-400 в предыдущем периоде;

— уровень инфляции в i-м периоде

Средняя цена одной лампы ДРЛ-400 для первого периода составляет 117,16 руб. Для каждого последующего периода цена одной лампы составит:

Количество заменяемых в год светильников определяется как , где — норма естественной убыли светильников — в данном случае берется за 7,64%, — срок службы ДРЛ-400 в часах (15000 ч.).