4.9. Анализ финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Проведение финансового анализа необходимо как самому предприятию для оценки стратегии и тактики своей деятельности, так и его партнерам – банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционера и т. п.

Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного и конкурентоспособного производства.

Предметом анализа финансового состояния предприятия является анализ производственных и экономических результатов деятельности предприятия, состояние и использование основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции, оценка эффективности.

Целью анализа финансового состояния предприятия является повышение эффективности его работы на основе системного изучения деятельности и обобщения ее результатов.

Задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

1. Идентификация реального состояния анализируемого объекта;

2. Исследование состава и свойств объекта, его сравнение с базовыми характеристиками и нормативными величинами;

3. Выявление изменений состояния объекта в пространственно-временном разрезе;

4. Установление основных факторов, вызвавших изменения состояния объекта, и учёт их влияния;

5. Прогноз основных тенденций.

Анализ финансовой отчетности заключается в применении аналитических инструментов и методов к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия какого-либо решения. Он служит для преобразования столь многочисленных и разнообразных в наш компьютерный век данных в необходимую и всегда дефицитную информацию.

Процесс проведения финансового анализа описывается по-разному в зависимости от поставленной задачи. Он может быть использован в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий. Он также может выступать как инструмент прогнозирования будущих финансовых условий и результатов. Финансовый анализ применим и для выявления проблем управления производственной деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства компании. А главное, финансовый анализ позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения. Финансовый анализ не устраняет потребности в деловом чутье, но создает прочную и систематичную основу для его рационального применения.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это “Баланс предприятия” (форма №1) и “Отчет о прибылях и убытках” (форма №2).

Проведение финансового анализа обычно начинается с горизонтального и вертикального анализа баланса. В таблице 4.26. дается аналитический баланс одной из строительных организаций ( цифры – условные). Далее проводится его горизонтальный и вертикальный анализы ( выполнен Ю.В. Аксютенок и М.Ю. Пономаренко).

1. Построение уплотненного аналитического баланса Таблица 4.26.

Таблица 4.26.

Т.к. у предприятия отсутствует незавершенное производство, а имеется незавершенное строительство, можно сделать вывод, что оно является генеральным заказчиком.

Стоимость имущества за отчетный период увеличилась на 419611 млн.р. или на 266,88%, что объясняется большим ростом незавершенного строительства, а именно на 247802 млн.р. или на 26,94%.

Что касается совокупных активов данного предприятия, то очевиден опережающий рост внеоборотных (постоянных) активов предприятия по сравнению с оборотными (текущими). За анализируемый период произошло кардинальное изменение их структуры. Если на начало года существовало значительное превышение оборотных активов над внеоборотными, то на конец отчетного года они поменялись местами.

Постоянные активы предприятия на конец года составили 444492 млн.р. или 77,06% стоимости имущества, что более чем в три раза превышает стоимость текущих активов, которые на конец года составили 132345 млн.р. или 22,94% стоимости имущества предприятия. Как было сказано ранее, это обусловлено ростом строительства, в результате чего у предприятия значительно увеличилась доля незавершенного строительства, а также в результате приобретения основных фондов (например, земельных участков). В результате этого постоянные активы предприятия увеличились на 52,59%, т.е. более чем в 2 раза.

Относительно оборотных (текущих) активов можно отметить, что, несмотря на положительную динамику их роста в течение года (+11,44%), их удельный вес в структуре имущества предприятия снизился в 2 раза (на 52,59%). Негативной стороной является также значительное увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, а именно на 759,07%. (более, чем в 8,5 раза).

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (на конец года 73,48%), доля которых в течение года увеличилась вдвое (на 52,12%). Соответственно, доля заемных источников средств предприятия сократилась в 2 раза (-52,12%). Бурный рост собственных средств у предприятия можно объяснить резким возрастанием сумм основного (на 1486,29%), резервного и добавочного (на 11033, 57%) капиталов.

Снижение использования заемных средств предприятием ограничит эффективность его деятельности и снизит рентабельность его собственных средств, также предприятие может потерять на налоге на прибыль. Поэтому предприятию можно посоветовать оптимизировать соотношение между заемными средствами и его собственными, обращая внимание на особенность строительного цикла.

Следует отметить, что собственных средств в обороте у предприятия и на начало, и на конец года не было, следовательно оборотный капитал финансируется за счет заемных источников.

Структура краткосрочных заемных средств предприятия в течение года претерпела ряд изменений: собственно заемных средств (займов и кредитов) у предприятия нет, а вот сумма кредиторской задолженности увеличилась на 25179 млн.р., хотя ее доля в структуре источников средств снизилась на 52,84%. Причем набольший рост произошел по статьям: «задолженность перед бюджетом» (на 81134 млн.р.) и «авансы полученные» (на 23623 млн.р.).

Также отметим, что к концу года у предприятия появилась задолженность участникам по выплате дохода (630 стр.) в размере 4036 млн.р.

В целом предварительный анализ бухгалтерского баланса данного предприятия за отчетный год свидетельствует о положительной динамике валюты баланса с преобладающим ростом постоянных активов и собственных источников средств. Однако он не дает оснований для выводов о его финансовом состоянии и требует проведения более углубленного анализа.