Лизинг, как форма финансирования инвестиций

В современной мировой практике лизинг является одним из основных способов инвестирования средств в экономику. Имеет место разное понимание эконом.содержания лизинговой операции: как вида инвестиций, имущественного найма, аренды, комплекса имущественных отношений, формы финансирования.

Лизинг – сдача в аренду дорогостоящего оборудования, машин, транспортных средств; деятельность по инвестированию и обновлению ОС. ВИДЫ: Финансовый лизинг – это соглашение о долгосрочной аренде с правом последующего выкупа на срок свыше 3-х лет. Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Участниками лизинга явл.: 1) Лизингодатель - Лизинговая компания; 2) Лизингополучатель - Компания, испытывающая необходимость в ОС; 3)Продавец (поставщик) - Поставщик предмета лизинга.

Лизингополучатель, приобретая ОС по лизингу, осуществляет реальные инвестиции. Лизингодатель, вкладывает собственные или заемные средства в покупку необходимого лизингополучателю имущества с целью получения прироста денежного капитала, т.е. осуществляет финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции — это покупка ЦБ. Реальные инвестиции — вложение капитала в промышленность, сел/хозяйство, строительство.

Разница аренды и лизинга: при аренде объектом договора выступает любое имущество; при лизинге — любое движимое и недвижимое имущество, используемое для предпринимательской деятельности.

Формирование портфеля цб предприятия

Портфель ЦБ представляет собой набор инвест. фондовых активов служащих инструментом для достижения конкретных целей инвесторов. Он может состоять из ЦБ как одного типа, так и нескольких типов.

Особенности портфеля ЦБ: 1) высокая ликвидность.2) лёгкая управляемость. 3) низкий уровень доходности. 4) Отсутствие реального воздействия на доходность портфеля ЦБ.5) низкая инфляционная защищённость.6) Ограниченная возможность выбора инструмента портфеля ЦБ.

При формировании портфеля ЦБ необходимо придерживаться следующих принципов: 1) безопасность; 2) доходность; 3) ликвидность; 4) рост вложений.

Главной целью формирования портфеля ЦБ: обеспечение оптимального соотношения между риском и доходом, которое достигается за счёт диверсификации портфеля и тщательного подбора финансовых инструментов.

Критерии формирования различных объектов в инвес. Портфель явл. соотношение: 1) доходности; 2) риска; 3)ликвидности;

Портфель реальных инвестиций является наиболее капиталоемким, наименее ликвидным, высокорисковым, а также наиболее сложным в управлении, что определяет высокий уровень требований к его формированию.

Портфель ЦБ (финансовых инвестиций) характеризуется рядом особенностей. К положительным можно отнести более высокую степень ликвидности и управляемости, к отрицательным - отсутствие воздействия на доходность портфеля, повышенные инфляционные риски, построен по принципу диверсификации.

Типы инвест. портфеля: 1)Консервативный тип: склонностью к минимизации риска и к надежности вложений (ГЦБ, ЦБ крупных нацкомпаний); 2) Умеренный - склонность к риску, но не очень высокому, предпочтение высокой доходности вложений, но с определенным уровнем защищенности; 3) Агрессивный - инвестор готов идти на риск ради получения высокой доходности.