Анализ кредитоспособности заемщика

Кредитоспособность заемщика – ЗАО «» (балансосодержателя), - характеризует таблица денежных потоков. Основным источником поступлений средств являются арендные платежи арендатора – управляющей компании в размере 85% валовой прибыли в соответствии с Соглашением об управлении. В оттоки средств таблицы включены текущие затраты балансосодержателя за вычетом амортизации, выплачиваемые налоги, проценты за кредит.

Включаемые в себестоимость проценты за кредит (в пределах ставки 14,3%), лизинговые платежи и амортизация учитываются при расчете налога на прибыль.

Получение кредита намечено в конце 2005 г., а выплата процентов за кредит – с 1 января 2006г. Срок кредитования – 5 лет, до конца 2010г.

Для корректного расчета поступление кредита (финансирование) отражено параллельно с инвестициями и вынесено в отдельный период, предшествующий началу текущей деятельности – запуска комплекса в 2005 г.

Планирование и оптимизация денежных потоков показали, что расчеты за кредит необходимо осуществлять в следующем порядке – выплатить 250 млн.руб. в погашение кредита в начале 2010 г., а остаток долга - 465 млн.руб. – в конце 2010 г. В результате, свободный остаток денежных средств по итогам 2005-2010гг. составит 3,95 млн.руб.:

(468 951 854 - 465 000 000 = 3 951 854).

По данным плана прибыли и плана денежных потоков построены плановые балансы компании (Приложение 9).

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что заемщик ЗАО «…» сможет рассчитаться за запрашиваемый кредит из денежных потоков, генерируемых данным проектом.

План денежных потоков, руб.

См. Все Таблицы по моей книге

2 Финансовый план