Тема 12. Використання деривативів в процесі управління інвестиціями

Семінарське заняття 16. Використання деривативів в процесі управління інвестиціями

Мета: надання навичок у використанні ф’ючерсного контракту у процесі формування інвестиційного портфелю.

Завдання для самостійної роботи: визначення вартості та можливостей застосування ф’ючерсних контрактів на індекси акцій, оцінити запропоновані ф’ючерсні контракти; включити та переоцінити інвестиційний портфель з урахуванням ф’ючерсного контракту.

4.4. Індивідуальні завдання

Мета індивідуальних завдань студентів – поглиблення знань з тем курсу, які розглядаються протягом семестру.

4.5. Самостійна робота студентів

Успішне оволодіння матеріалом курсу вимагає від студентів самостійного вивчення основної та додаткової літератури, всебічної систематизації підготовки питань, які виносяться на семінарське заняття. Вивчення даного курсу передбачає систематичних знань з курсів "Міжнародні фінанси" та "Математичні методи дослідження економічних операцій", що буде необхідно при вирішенні практичних завдань, які є невід’ємною складовою вивчення дисципліни.

Контроль знань здійснюється протягом семестру у вигляді двох контрольних робіт, а остаточний контроль – у вигляді іспиту. Якщо студент не отримав позитивної оцінки з двох контрольних робіт, то він не допускається до іспиту. Остаточна оцінка знань студента відбувається з урахуванням результатів контрольних робіт та участі у семінарських заняттях.

5. Методичні вказівки

Загальна оцінка по дисципліні з урахуванням різних видів робіт:

1. Участь в лекційній роботі – 20%

2. Розв’язання задач на практичних заняттях – 50%

3. Підсумковий залік – 30%

Основні методи проведення занять – лекція, розв’язання задач, дискусія, обговорення господарських ситуацій, дискусія.

Контрольні питання

1. Предмет та завдання курсу "Міжнародна інвестиційна діяльність".

2. Визначення та фактори міжнародного інвестування.

3. Мотивація, канали та інфраструктура міжнародних інвестицій.

4. Особливості функціонування первинного та вторинного ринків цінних паперів.

5. Організація вторинного ринку цінних паперів: розвиток біржової системи, позабіржового ринку та незалежних електронних систем торгівлі.

6. Основні типи торговельних замовлень на вторинному ринку.

7. Основні характеристики та значення фондових індексів при прийнятті рішення про здійснення міжнародної інвестиції.

8. Ризики, які пов'язані з інвестуванням у фінансові активи.

9. Поняття ефективного та оптимального інвестиційного портфелю.

10. Визначення очікуваної дохідності та ризику портфеля інвестицій.

11. Особливості диверсифікації інвестиційного портфеля.

12. Теорія визначення цін основних активів (CARM).

13. Теорія ринку капіталів.

14. Емпіричні підтвердження теорії.

15. Модель Блека.

16. Багатофакторна CARM Мертона.

17. Теорії арбітражного ціноутворення.

18. Стратегічне, динамічне та тактичне розміщення інвестиційних ресурсів.

19. Моделі оптимізації розміщення активів.

20. Роль деривативів при розміщенні ресурсів.

21. Концепції дохідності.

22. Міжнародні стандарти представлення результатів інвестування.

23. Поняття та використання еталонного портфелю.

24. Однофакторні міри оцінки ефективності інвестицій.

25. Факторний аналіз ефективності управління інвестиціями.

26. Основні види активного управління інвестиціями та їх особливості.

27. Основні моделі оцінки акцій.

28. Використання кількісних методів при розробці інвестиційних стратегій.

29. Основні види та мотиви використання пасивних стратегій управління інвестиціями.

30. Основні принципи та методи побудови дублюючого портфеля.

31. Поняття ефективності та цінової ефективності ринку та його вплив на управління портфелем.

32. Основні види витрат, які пов'язані з інвестуванням та роль операційних витрат.

33. Поняття ф’ючерсного контракту та його особливості.

34. Використання ф’ючерсних контрактів на індекси акцій.

35. Оцінка ф’ючерсних контрактів.

36. Використання ф'ючерсів в управління інвестиціями.