18. Механизмы борьбы с неблагоприятным отбором

Сигналы. Одним из способов, при помощи которых агенты могут донести до принципала информацию о наличии у себя определенных характеристик, являются сигналы. Сигналы – это механизмы, позволяющие покупателям и продавцам преодолеть информационную асимметрию.

Примером сигнала на рынке подержанных автомобилей может служить гарантия, которую может дать продавец хорошего автомобиля. Гарантия – это готовность продавца отдать покупателю некоторую заранее согласованную сумму, если автомобиль окажется некачественным. Продавец автомобилей низкого качества гарантии давать не в состоянии, так как ему это невыгодно.

Примером сигнала на рынке труда может служить наличие диплома об образовании у «хороших» работников. Работодатель будет считать, что дипломированный специалист будет работать с более высокой продуктивностью, поэтому наниматель возьмет такого работника.

На рынке потребительских товаров существует множество различных сигналов, таких как реклама, лицензии, гарантии и т.п. Механизм работы этих сигналов основан на том, что их подача обходится дороже продавцам некачественного товара, чем продавцам качественного.

Фильтрация. Фильтрация – это действия принципала (неинформированной стороны), направленные на выявление реакции агента, по которой впоследствии можно будет определить его скрытые характеристики.

На рынке труда наниматель может предложить агенту контракты двух типов: один – для хорошего работника, условиями которого являются высокая заработная в случае обучения в вузе и получении диплома этого вуза; второй контракт – для плохого работника, в котором сказано, что заработная плата будет невысокой даже в случае обучения в вузе и последующего получения диплома этого вуза. Для плохого работника получение образования будет связано с высокими затратами, которым он предпочтет невысокую зарплату.

Рационирование. Рационирование – действия принципала с целью предотвращения неблагоприятного отбора и состоящие в предъявлении агенту дополнительных требований, напрямую не связанных с показателями, влияющими на прибыль принципала. Примером может послужить рынок кредитов. Банк может установить процентную ставку ниже равновесной, но оставить при этом за собой право кредитовать только тех клиентов, кто в процессе переговоров согласится допустить банк к интересующей его информации (например, доходы клиента, объем его долговых обязательств, цели кредита и т.п.)

19. Моральный риск: примеры проявления на разных рынках, факторы возникновения, моделирование.

Моральный риск – вид оппортунистического поведения, возникающий на стадии ex-post, состоит в недобросовестном поведении с целью максимизации собственного состояния в ущерб контрагенту (неисполнение контракта, использование «контрактных дыр»).

Пример «контрактных дыр»: вы наняли маляра покрасить дом, записав в контракте, что дом должен быть покрашен за неделю в нежно-салатный цвет сверху и коричневый снизу с белыми наличниками, и т.д. Это было сделано. Но позже, когда стены кое-где облупились, выяснилось, то под краской нет грунтовки. Грунтовка в контракте не упоминалась. Вы предполагали, что ее и так должны класть. А маляр в ответ на ваши упреки говорит: «Не было никакой грунтовки в контракте. Я все выполнил, что там записано. Да, облупились стены. Но где написано, что они не должны облупиться»?

Причины возникновения морального риска:

• Асимметрия информации об экзогенных переменных

• Асимметрия информации о действиях А

• Расхождение в целях принципала (Р) и агента (А)

Факторы возникновения морального риска:

• Различие в целях сторон, заключающих контракт (противоречие целей А целям Р)

• Затрудненность мониторинга за исполнением контрактных отношений. Если мониторинг деятельности агента связан для Р с издержками и результаты мониторинга содержат «шумы», а также при неполном мониторинге – возникает моральный риск.

• Ограниченная ответственность агента за свои действия или решения. А ведёт себя оппортунистически только в том случае, если возникающие при этом социальные издержки ложатся на других участников контракта.

Моделирование морального риска

Существует 4 вида морального риска:

1. Со скрытыми действиями

2. Со скрытой информацией

2.1. В рыночных отношениях

2.2. Во внутрефирменных отношениях

1.1.Со скрытыми действиями – асимметрия информации об усилиях А.

Классический способ моделирования морального риска со скрытыми действиями основан на предположении, что в процессе выполнения контракта Р не может контролировать уровень усилий А. Но при таком предположении требуемый уровень усилий А невозможно явным образом прописать в контракте, следовательно зарплата А не будет зависеть от уровня прикладываемых им усилий, а точнее от уровня усилий, оговоренных в контракте.