- •Содержание
- •1 Расчёт производственной программы проектируемого цеха 5
- •Введение
- •1 Расчёт производственной программы проектируемого цеха
- •1.1 Определение структуры ремонтного цикла, расчёт количества ремонтов и их продолжительности
- •1.2 Определение количества основного технологического оборудования
- •1.3 Определение капитальных затрат на строительство объекта и стоимости его основных фондов
- •2 Расчёт численности работников и фонда оплаты труда
- •2.1 Расчёт численности и фонда оплаты труда работников
- •2.2 Расчёт численности и фонда оплаты труда цехового персонала
- •3 Расчёт себестоимости продукции
- •3.1 Сырьё, материалы, топливо и энергия на производственные цели
- •3.2 Амортизационные отчисления по группам основных фондов
- •3.3 Общепроизводственные расходы
- •3.4 Общехозяйственные расходы
- •3.5 Расходы на продажу
- •3.6 Плановая калькуляция себестоимости продукции
- •4 Расчёт сметной стоимости строительства электролизного цеха
- •4.1 Расчёт потребности в оборотных средствах
- •4.2 Расчёт сметной стоимости строительства
- •5 Расчёт прибыли и показателей рентабельности
- •5.1 Расчёт прибыли от реализации продукции
- •5.2 Расчёт чистой прибыли
- •5.3 Расчёт показателей рентабельности
- •6 Оценка эффективности проекта и срока возврата кредита методом «потока наличности»
- •7 Определение минимально возможного объёма сбыта продукции и оценка финансовой устойчивости проекта
- •7.1 Расчёт точки безубыточности
- •7.2 Расчёт показателей финансовой устойчивости
- •8 Основные технико-экономические показатели проектируемого цеха
6 Оценка эффективности проекта и срока возврата кредита методом «потока наличности»
Срок строительства цеха принимается равным трём годам, выпуск продукции начинается с четвёртого года:
Tстр = 3 года.
Распределение капитальных вложений по годам строительства следующее: в первый год 20 %, во второй 55 %, в третий 25 %от общей суммы капитальных вложений в строительство:
КВ1 = 11669,406 ∙ 0,20 = 2333,881 млн руб.;
КВ2 = 11669,406 ∙ 0,55 = 6418,173 млн руб.;
КВ3 = 11669,406 ∙ 0,25 = 2917,352 млн руб.
Финансирование капитальных вложений (общей суммы) осуществляется на 60 % за счёт собственных средств и на 40 % за счёт заёмных средств:
КВсоб = 11669,406 ∙ 0,60 = 7001,644 млн руб.;
КВзаём = 11669,406 ∙ 0,40 = 4667,763млн руб.
Ставка рефинансирования Центрального банка РФ составляет:
dреф = 10 % (с 19 июня 2007 г.).
Ставка дисконтирования принимается равной ставке рефинансирования Центрального банка РФ:
d = 10 %.
Ставка процента по кредиту принимается на 2 % большей ставки рефинансирования Центрального банка РФ:
dкред = 12 %.
Учитывая, что сначала используются собственные средства, а потом заёмные, рассчитывается распределение капитальных вложений по годам строительства и плата за кредит. Результаты расчёта представлены в таблице 14.
Таблица 14 – Распределение капитальных вложений по годам строительства
Годы |
Капитальные вложения, млн руб. |
в том числе, млн руб. |
Плата за кредит, млн руб. |
|
собственные |
заёмные |
|||
2008 |
2333,881 |
2333,881 |
– |
– |
2009 |
6418,173 |
4667,763 |
1750,411 |
210,049 |
2010 |
2917,352 |
– |
2917,352 |
560,132 |
Сумма |
11669,406 |
7001,644 |
4667,763 |
– |
Расчёт потока наличности представлен в таблице 15.
Таблица 15 – Расчёт потока наличности
Показатели |
Годы |
|||||||||
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
|
1. Собственные капитальные вложения |
-2333,881 |
-4667,763 |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
2. Сумма кредита |
– |
1750,411 |
4667,763 |
4667,763 |
4667,763 |
4667,763 |
4597,535 |
1977,112 |
237,513 |
– |
3. Прибыль отчётного периода |
– |
– |
– |
3843,055 |
3843,055 |
3843,055 |
3843,055 |
3843,055 |
3843,055 |
3843,055 |
4. Плата за кредит |
– |
-210,049 |
-560,132 |
-560,132 |
-560,132 |
-560,132 |
-551,704 |
-237,253 |
– |
– |
5. Налогооблагаемая прибыль |
– |
-210,049 |
-560,132 |
3282,923 |
3282,923 |
3282,923 |
3291,351 |
3605,801 |
3843,055 |
3843,055 |
6. Налог на прибыль |
– |
– |
– |
-787,902 |
-787,902 |
-787,902 |
-789,924 |
-865,392 |
-922,333 |
-922,333 |
7. Чистая прибыль |
– |
-210,049 |
-560,132 |
2495,022 |
2495,022 |
2495,022 |
2501,427 |
2740,409 |
2920,722 |
2920,722 |
8. Амортизационные отчисления |
– |
– |
– |
118,996 |
118,996 |
118,996 |
118,996 |
118,996 |
118,996 |
118,996 |
9. Возврат кредита |
– |
– |
– |
– |
– |
-70,228 |
-2620,422 |
-1977,112 |
– |
– |
10. Текущий кассовый остаток |
-2333,881 |
-4877,812 |
-560,132 |
2614,018 |
2614,018 |
2543,790 |
0,000 |
882,292 |
3039,717 |
3039,717 |
11. Накопленный кассовый остаток |
-2333,881 |
-7211,693 |
-7771,825 |
-5157,807 |
-2543,790 |
0,000 |
0,000 |
882,292 |
3922,010 |
6961,727 |
12. Коэффициент приведения по фактору времени |
1 |
0,9091 |
0,8264 |
0,7513 |
0,6830 |
0,6209 |
0,5645 |
0,5132 |
0,4665 |
0,4241 |
13. Текущий кассовый остаток с учётом коэффициента приведения по фактору времени |
-2333,881 |
-4434,374 |
-462,919 |
1963,950 |
1785,409 |
1579,493 |
0,000 |
452,756 |
1418,051 |
1289,137 |
14. Накопленный кассовый остаток с учётом коэффициента приведения по фактору времени |
-2333,881 |
-6768,256 |
-7231,174 |
-5267,224 |
-3481,815 |
-1902,322 |
-1902,322 |
-1449,566 |
-31,516 |
1257,621 |
Для приведения денежных потоков в соответствие с их реальной стоимостью проводится дисконтирование денежных потоков с помощью коэффициента приведения по фактору времени.
Срок окупаемости проекта без учёта фактора времени составляет:
Tокуп = 8 лет (проект окупится в 2015 году).
Срок окупаемости проекта с учётом фактора времени составляет:
Tокуп.вр = 9 лет (проект окупится в 2016 году).