1870 Млрд долл., из них доля долларовых активов равна почти 70%,

евро – чуть более 11, иен – 5, фунтов стерлингов – 3,6%, а остальная

часть – прочие валюты, используемые в качестве официальных резервов. По оценкам, 350 млрд из суммы в 560 млрд наличных долларов,

выпущенных в обращение в США в 2001 г., в том числе 75% всех купюр достоинством 100 долл., находится за пределами США [19]. Значительная часть этой наличности обслуживает потребности в твердой

валюте денежных систем развивающихся стран и стран с переходной

экономикой.

Доллар устойчиво занимает ведущие позиции на мировых финансовых рынках. Рост масштабов мирового финансового рынка, его

сращивание с национальными финансовыми рынками привели к образованию высокой степени единства мировой финансовой системы, ее

глобализации. США являются крупнейшим участником этого рынка,

самая большая часть его активов выражена в долларах.

Сильные позиции доллара сохраняются на мировом рынке

долговых ценных бумаг. В начале века более 50% облигаций на мировом финансовом рынке выпускаются ежегодно в долларах, 30% –

в евро, более 7% – в иенах, а остальные выпуски приходятся на другие валюты.

Международная финансовая позиция США

Превосходство США над другими участниками мирового хозяйства служит мощным фактором притяжения в эту страну ресурсов мирового финансового рынка. Осуществляется приток иностранного капитала в США. При этом приток превышает вывоз из страны, что явилось результатом отрицательного сальдо международной финансовой

позиции США, которое часто интерпретируется как внешний долг, создающий угрозу американской экономике и устойчивости доллара.

США стали называть «страной-должником». Но природа и экономическое значение этого долга принципиально отличаются от его традиционного толкования. Причиной превышения стоимости активов, принадлежащих в США иностранным собственникам, над стоимостью

принадлежащих США активов за пределами их национальных границ

является мировое лидерство США, привлекающее к ним финансовые

ресурсы остального мира. В этом выражается также стремление участников мировой экономики приобщиться к лидерству путем финансовых вложений в США.

По бухгалтерским стандартам превышение иностранных активов в США над национальными активами за границей выглядит как обязательства США перед внешним миром. Но их экономическое содержание существенно шире. В общем виде они представляют собой обяза

тельства Корпорации США перед иностранными акционерами или Банка

США перед иностранными вкладчиками. Иногда высказываются опасения, что внезапное крупное изъятие иностранных капиталов из США

грозит потерей устойчивости и финансовой благонадежности или даже

крахом. Для таких опасений нет объективных оснований. На практике

иностранные инвесторы могут изъять свой капитал только в том случае,

когда в другом географическом регионе мира сложатся более выгодные,

надежные и перспективные условия для его размещения. Пока в мировой

экономике не обнаружится такой центр развития, можно считать, что

США не грозит массовое изъятие иностранного капитала.

Выводы

1. Экономическое превосходство США над остальными странами предопределяет влиятельные позиции США в мировой финансовой

системе и ключевое положение доллара в мировой валютной системе в обозримом будущем. Вместе с тем прогрессивные изменения в

мировой экономике неизбежно будут вести к новым изменениям

позиций США.

2. Позиции доллара как ключевой мировой валюты сильны. В современных условиях доллар является мировым инструментом для выражения стоимости, проведения расчетов и операций по международному обмену большого количества товаров и услуг, научных

достижений и технологий, по различным банковским операциям и

операциям на мировых рынках ценных бумаг, а также по другим

видам ресурсов.

3. В начале ХХI в. в мировой валютной системе сложилась конфигурация из трех ведущих мировых валют – доллара, евро и иены –

при сохранении в определенной степени роли мировой валюты

английским фунтом стерлингов и некоторыми другими валютами. Основная конкуренция происходит между тремя ведущими

валютами.

4. Примерно 70% объема мировых централизованных валютных ресурсов выражено в долларовых активах. Более половины объема

всех расчетов по международной торговле товарами производится в

долларах, которые выступают валютой цены и средством платежа

не только в торговых расчетах США и их партнеров, но и по 70 наименованиям товаров биржевой торговли – нефти, пшенице, сое,

кофе, золоту, цветным металлам и др.

5. США являются крупнейшим и наиболее влиятельным участником

мирового финансового рынка. Активы, выраженные в долларах

США, устойчиво занимают ведущие позиции на этом рынке благо

даря лидирующей роли США в мировой экономике, мировой торговле и международном движении капитала.

6. США являются крупнейшим мировым центром притяжения иностранного капитала. В результате устойчивого превышения притока

иностранного капитала в США над его вывозом из страны возникло

и растет отрицательное сальдо международной финансовой позиции

США, которое служит признаком силы экономики США как мирового центра развития.

7. В обозримой перспективе сильное влияние США на мировую финансовую систему сохранится вследствие лидирующих позиций

США в мировой экономике, их преобладающего положения в международном движении капитала и операциях на мировом финансовом рынке. Все это предопределяет сохранение положения доллара

в качестве мировой ключевой валюты. Вместе с тем это положение

доллара будет и далее подвергаться давлению и испытаниям в связи

с ростом экономической силы и влияния ЕС и европейской валюты

евро.

Контрольные вопросы

1. Что является экономической основой положения доллара в качестве

ключевой валюты в мировой валютной системе?

2. В чем состоят потребности в мировой валюте?

3. Какие национальные валюты, кроме доллара, выполняют роль мировых валют?

4. В чем состоит роль доллара в мировых централизованных валютных

резервах?

5. Какова роль доллара на валютообменном рынке?

6. Какова роль доллара в мировой торговле?

7. Какова роль доллара на мировом рынке кредитов, мировом рынке

долговых ценных бумаг?

8. Как изменения на фондовом рынке США влияют на положение дел

на мировых фондовых биржах?

9. В чем состоит экономическое значение превышения иностранных

активов в США над американскими активами за границей в международной финансовой позиции США?

1.4. Бюджетная система США

В соответствии с государственным устройством США бюджет

делится на три уровня: федеральный бюджет, бюджет штатов и бюджет

местных органов управления. К началу ХХI в. соотношение расходов

федерального бюджета и совокупных расходов всех штатов и местных

органов власти страны составило примерно 60–63% против 37–40%.

Бюджетное устройство страны неоднократно и значительно менялось.

Вначале размеры бюджета были невелики и не выходили за пределы

нескольких процентов валового продукта. В первые годы существования США собираемость налогов была низкой. В 20-е гг. прошлого века

размеры федерального бюджета не выходили за рамки 3–4% ВВП и

были значительно меньше совокупных бюджетов штатов и местных органов власти. Размеры госбюджета значительно возросли в 30-е гг. в связи с кризисом и депрессией. Ф. Рузвельтом были разработаны обширные

социальные программы, а также программы воздействия на отдельные

отрасли, регионы. Резкое увеличение федерального бюджета произошло

в связи со вступлением Соединенных Штатов во Вторую мировую войну. Начиная с 30-х гг. ХХ в. государственный бюджет США становится

главным инструментом государственного регулирования экономики,

социального обеспечения.

Бюджетный механизм и законодательные

основы бюджетного регулирования в США

Система органов бюджетного регулирования в США включает

ведомства и учреждения различных уровней власти. До начала ХХ в. в

исполнительной власти не существовало органа, отвечающего за подготовку проекта федерального бюджета. Только в 1921 г. был принят

Закон о бюджете и отчетности, которым было учреждено Бюджетное

бюро. Оно было включено в состав Министерства финансов, однако с

момента его создания подчинялось непосредственно президенту США.

При президенте Ф. Рузвельте оно вошло в состав образованного в 1939 г.

Исполнительного управления президента (ИУП), т. е. окончательно

перешло в полное распоряжение президента. Важной отличительной

чертой бюджетного механизма США является то, что проектирование

федерального бюджета отделено от процесса и аппарата его исполнения и контроля над исполнением бюджета. Разработка бюджета осуществляется той частью исполнительного аппарата страны, которая обслуживает президента. Создаются контуры бюджетной стратегии:

среднесрочная (до 5 лет) и долгосрочная (до 10 лет), а также соответствующая ей бюджетная политика. В 1970 г. Бюджетное бюро было преобразовано в Административно-бюджетное управление (АБУ), которому была добавлена новая функция – через проектирование бюджета

контролировать уровень государственного административного управления в федеральных органах власти, включая поиск путей совершенствования бюджетной системы. Федеральный бюджет стал не только

финансовой, но в большей мере и организационной основой экономической политики, проводимой администрацией США. При разработке проекта бюджета АБУ в основном развивает идеи бюджетно-налоговой политики, которые представляет ему президент США. Бюджетную политику президент намечает с ведущими советниками по экономическим проблемам (министр финансов и председатель Экономического совета при

президенте ЭС). Президент всегда принимает во внимание доводы АБУ.

Это предотвращает совершение крупных ошибок в бюджетной политике.

Министерство финансов США кроме участия в разработке бюджетной и

финансовой политики занимается исполнением федерального бюджета.

Служба внутренних доходов Минфина ведет сбор федеральных налогов.

По расходной части бюджета Министерство финансов обеспечивает финансирование федеральных расходов по позициям и в размерах, утвержденных конгрессом. Кроме того, Министерство финансов (другое название – казначейство) производит обслуживание государственного долга США, выпускает в обращение часть денежной наличности (мелкие

бумажные купюры и монеты) и некоторые другие операции, вмененные

ему Конституцией и законом.

В Конституции США специфически бюджетные категории практически отсутствуют. Там упоминаются только общие права конгресса, связанные с федеральным налогообложением и займами. В разделе 9 статьи 1

содержится одно из основополагающих условий правового характера, определяющих бюджетную политику США во все времена: федеральные

средства могут расходоваться только на основе утвержденных законом

полномочий. Иначе говоря, без разрешения конгресса ни одно должностное лицо или ведомство не имеет права истратить ни цента из федерального бюджета. В том же разделе Конституции закреплена обязательность

публиковать все сведения о государственных доходах и расходах федерального уровня. Вместе с тем, несмотря на скудость положений, прямо

регламентирующих собственно бюджетную политику американской федерации, Конституция содержит достаточно много уточнений по экономическому поведению государства. Они делятся на две категории:

– положения, ограничивающие экономические и бюджетные

права субъектов федерации: штаты не могут заключать международные

договоры или вступать в союзы, чеканить монету и выпускать бумажные деньги, вводить таможенные пошлины;

– перечисление прав федерального конгресса: право устанавливать и взимать налоги и другие сборы с целью «выплачивать долги,

обеспечивать совместную оборону и всеобщее благоденствие Соединенных Штатов», брать деньги в кредит и др.

Конституция очерчивает круг прав федеральных властей и устанавливает список запретов на действия штатов. Однако полномочия

федерации делегированы ей штатами, которые номинально остаются

первичными ячейками американской государственности: часть полномочий делегировали «вверх»– федерации, другую часть –«вниз», местным органам самоуправления.

Особенности межбюджетных отношений заключаются в следующем. О бюджетных правах и устройстве бюджетов местных властей Конституция США не упоминает, а поэтому правовая первооснова

по бюджетным проблемам относится к юрисдикции штатов. По этой

причине нет никаких законодательных актов федерации, так как штаты

такого поручения федеральным властям никогда не давали, а иного

пути получить эти права для центра не существует. Полномочия местные органы власти получают от штатов, в конституциях которых подробно охарактеризовано бюджетное устройство и бюджетные отношения штатов с местными самоуправлениями и их права. С этими особенностями связана структура бюджетов каждого из уровней власти и

порядок их взаимодействия, т. е. межбюджетные отношения. За бюджетные права в США идет непрерывная борьба между центром, стремящимся расширить свои полномочия, и штатами, которые пытаются

сохранить свои позиции и препятствуют расширению прав центра. В

целом чаша весов медленно склоняется в пользу федерации. Штатам к

тому же не всегда выгодно расширять свои бюджетные права за счет

сокращения прав центра потому, что вместе с правами к ним переходит

и ответственность за пользование ими.

Существуют две концепции бюджета США: либеральная (или неолиберальная) и прагматическая. В течение последних 15–20 лет широкое

распространение имела первая концепция экономического развития. Суть

ее заключалась в том, что эффективность государственных расходов и их

влияние на хозяйство страны обратно пропорциональны доле ВВП, перераспределяемой через госбюджет. Предполагается, что чем большая часть

экономики отдается в распоряжение «рыночным силам саморегулирования», тем успешнее результаты хозяйствования. При этом часто подчеркивается нежелательность чрезмерных государственных поборов для субъектов рыночной системы. В целом такой подход к данной проблеме отличается ярко выраженным прагматическим характером. Различные страны, в

зависимости от содержания бюджетной политики и от доли их бюджета в

ВВП, принято относить либо к «либеральным», либо к «социально ориентированным». К первой модели причисляют США и Францию, а ко

второй – Австрию, ФРГ, Швецию и др. Бюджетные системы развитых

стран успешно функционируют в пределах от 30 до 60% бюджета в

ВВП.

Некоторые положения статьи 1 Конституции через несколько лет

после ее принятия не смогли исчерпывающе единообразно истолковать ее

главные авторы А. Гамильтон и Д. Мэдисон. Только в 1976 г. конгресс

определил, что он вправе самостоятельно решать, какие расходы служат

«улучшению всеобщего благосостояния». Таким образом, социальная политика была признана в качестве важной сферы ответственности законодателей и государства. За двухвековым конфликтом вокруг толкования

прав конгресса на сбор налогов и на разработку направлений национальной финансовой политики стояла борьба различных сил и точек зрения на

роль государства и пределы его полномочий. Исход этой борьбы отразил

победу прагматизма в экономической и финансовой политике федеральных властей. Вместе с тем проявилась активность судебной власти в ходе

рассмотрения судебных дел по вопросам финансовой и экономической

политики. В целом выявилось, что Конституция США предоставила достаточно полномочий и для формирования федерального бюджета как

главного финансового документа государства, и для формулирования

бюджетной политики США в ее современном виде по обеспечению населения «общественными услугами» федеральной властью.

Структура федерального бюджета США

Федеральный бюджет состоит из двух частей. Первая часть – это

расходы бюджета, а вторая – доходы бюджета.

При рассмотрении структуры расходов необходимо остановиться

на двух важных особенностях формирования расходной части бюджета

США. Первая заключается в том, что официальные бюджетные документы составляются на трех уровнях: ведомственном (расходы по линии каждого из бюджетных учреждений), функциональном (расходы по обеспечению каждой из бюджетных функций государства) и программном (расходы по программам для обеспечения выполнения основных бюджетных

задач). Вторая особенность состоит в бюджетно-расходной процедуре –

утверждении расходов конгрессом по каждой из статей в три этапа.

Расходы федерального бюджета по основным функциям правительственной деятельности от общей суммы бюджета в 2001 г. составляли: национальная оборона – 16,55%, международные проблемы – 0,89,

общие проблемы науки, космос и техника – 1,07, энергетика – 0,01, природные ресурсы и окружающая среда – 1,41, сельское хозяйство – 1,43,

транспорт – 2,96, местное и региональное развитие – 0,64, образование и

профессиональное обучение – 3,07, здравоохранение – 9,26, программа

медицинского обслуживания «Медикейр» – 11,67, обеспечение доходов

населения – 14,48, социальное страхование – 23,24, выплаты и услуги

ветеранам – 2,46, осуществление правосудия – 1,63, общие расходы на

правительственное управление – 0,82, выплата процентов по государст

венному долгу – 11,06% [30]. Если из этого перечня исключить расходы

на обслуживание государственного долга (не самые необходимые, поскольку займов можно было избежать), чрезмерные суммы расходов на

военные цели и некоторые другие мелкие статьи, то окажется, что федеральный бюджет был равен примерно 20% фактического его размера в

этот год, или 4% ВВП (вместо обычных 19–21%).

Основные расходы в штатах и местных самоуправлениях идут на

образование (до 35% общих расходов), различные пособия (13%, в основном через бюджеты штатов), здравоохранение и транспорт (примерно по 9%), систему общественной безопасности (8%). Кроме того,

бюджеты этих уровней финансируют общественную санитарию, охрану окружающей среды, жилищное строительство и коммунальное хозяйство (последнее в основном через местные бюджеты). Федеральная

помощь идет на образование, здравоохранение и социальную помощь.

Дотации и субсидии распределяются неравномерно и носят программно-целевой характер. Федеральная помощь властям штатов проходит

по 13 из 19 основных расходных статей (категорий).

Доходы бюджета формируются за счет налоговых поступлений.

Виды взимаемых налогов, их ставки, общие суммы налоговых сборов

распределяются между тремя уровнями власти так, чтобы оптимально

обеспечить потребности страны и экономики, а также граждан без чрезмерного налогового бремени для физических лиц и субъектов хозяйствования. Одни виды налогов взимаются на всех трех уровнях, а другие – на

одном или двух уровнях власти. На каждом из уровней взимаются, например, индивидуальные подоходные налоги, налоги с прибылей корпораций, налоги и взносы в фонды социального страхования, налоги на

наследство и дарение, акцизы. Облагаемая сумма, величина налоговых

ставок, порядок взимания определяются на каждом уровне. Не все из

перечисленных налогов установлены в каждом штате и самоуправлении.

Структура доходов на каждом из уровней власти обладает существенными различиями. В 80–90-е гг. ХХ в. основную часть поступлений в

федеральный бюджет давали подоходные налоги – индивидуальные (44–

47% общих поступлений) и с корпораций (9–12%), ав 2001 г. – 49,94 и

7,59 % соответственно; налоги и взносы в фонды социального страхования – 35–37%, ав 2001 г. – 34,86 % [30].

Бюджеты штатов в целом по стране в конце ХХ в. формируются

прежде всего за счет налогов на продажи – 29% поступлений, а также

индивидуальных подоходных налогов – 17%, налогов с корпораций – 5,

других поступлений – 16%, от поимущественных налогов штатам поступает только около 1% общих налогов. В то же время более 20% совокупных поступлений в бюджеты штатов давали суммы финансовой

поддержки из федерального бюджета и около 1,5% – из бюджетов

местных органов власти.

Бюджеты местных органов власти в конце ХХ в. в среднем по

стране формировались за счет налогов на собственность – 29%, налогов

на продажу – 6% и подоходных налогов с физических лиц и корпораций –