45. Управління фінансовими інвестиціями.

Основними формами фінансового інвестування є:

- Вкладення капіталу в статутні фонди спільних підприємств. Така форма фінансового інвестування найбільш тісно пов’язана з операційною діяльністю підприємства. Названа форма забезпечує зміцнення стратегічних господарських відносин з постачальниками сировини і матеріалів (через участь в їх статуному капіталі); розвиток своєї виробничої інфраструктури (через вкладення капіталу в транспортні та інші підприємства); розширення можливостей збуту продукції або проникнення на інші регіональні ринки (через вкладення капіталу в статутні фонди підприємств торгівлі) тощо.

- Вкладення капіталу в дохідні види грошових інструментів. Така форма фінансового інвестування націлена на ефективне використання тимчасово вільних грошових активів підприємства. Основним видом грошових інструментів інвестування є депозитні вклади в банках. Названа форма використовується для короткострокового інвестування капіталу та націлена на формування інвестиційного прибутку.

- Вкладення капіталу в дохідні види фондових інструментів. Така форма характеризує вкладення капіталу в різні види цінних паперів. В основному названа форма фінансового інвестування націлена на формування інвестиційного прибутку.

Управління фінансовими інвестиціями на підприємстві – це система принципів і методів здійснення вибору найбільш ефективних фінансових інструментів вкладення капіталу та своєчасного його реінвестування. Процес управління фінансовими інвестиціями на підприємстві передбачає проходження таких основних етапів:

1. Аналіз стану фінансового інвестування в попередньому періоді. Зокрема: а) вивчення загального обсягу інвестування капіталу в фінансові активи, а також визначення темпів зміни обсягу та питомої ваги фінансового інвестування в загальному обсязі інвестицій підприємства; б) вивчення основних форм фінансового інвестування, їх співвідношення; в) вивчення складу конкретних фінансових інструментів інвестування, їх динаміки та питомої ваги в загальному обсязі фінансового інвестування; г) здійснення оцінки рівня дохідності фінансових інструментів і фінансових інвестицій в цілому; д) здійснення оцінки рівня ризику окремих фінансових інструментів інвестування та їх портфеля в цілому; е) здійснення оцінки рівня ліквідності окремих фінансових інструментів інвестування та їх портфеля в цілому.

2. Визначення обсягу фінансового інвестування в наступному періоді. Такий обсяг зазвичай є невеликим і визначається величиною вільних фінансових засобів. Позичкові кошти до фінансового інвестування зазвичай не залучаються.

3. Вибір форм фінансового інвестування. Вибір форм фінансового інвестування залежить від завдань, які потрібно вирішити в процесі господарської діяльності підприємства. Для вирішення стратегічних завдань розвитку операційної діяльності підприємства здійснюють вибір наступних форм фінансового інвестування: владення капіталу в статутні фонди спільних підприємств; купівля контрольного пакету акцій компаній. З метою вирішення завдань приросту капіталу в довгостроковому періоді здійснюють вкладення капіталу в довгострокові фондові та грошові інструменти.

4. Оцінка інвестиційних характеристик окремих фінансових інструментів. Методи такої оцінки диференціюються залежно від видів інструментів. Основними показниками оцінки є рівень їх дохідності, ризику та ліквідності. В процесі оцінки досліджують фактори, які визначають інвестиційні хараетристики різних видів фінансових інструментів інвестування – акцій, облігацій, депозитних вкладів у банках тощо.

5. Формування портфеля фінансових інвестицій. В процесі відбору окремих фінансових інструментів у портфель слід враховувати такі основні фактори: тип портфеля фінансових інвестицій; потреба в диверсифікації фінансових інструментів портфеля; потреба в забезпеченні високої ліквідності портфеля тощо.

6. Забезпечення ефективного оперативного управління портфелем фінансових інвестицій. Внаслідок змін кон’юнктури фінансового ринку змінююються в сторону зниження інвестиційні характеритики деяких фінансових інструментів. З метою приведення їх у відповідність до першопочаткових значень здійснюють оперативне управління портфелем фінансових інвестицій.