Введение

Предлагаемый конспект лекций подготовлен в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 080503.65 – «Антикризисное управление» (утв. Министерством образования Российской Федерации от 27 марта 2000 г.).

Целью дисциплины «Теоретические основы реструктуризации» является изучение студентами общих теоретико-методологических положений в области реструктуризации, а также приобретение навыков необходимых для проведения реструктуризации на предприятии.

Для достижения цели в рамках преподавания дисциплины решается следующий ряд задач:

- формирование представления о процессах реструктуризации, происходящих в российской экономике;

- ознакомление с понятиями: «реформирование», «реструктуризация», «реорганизация»;

- изучение основных законодательных норм реструктуризации в РФ;

- формирование целостного системного представления о взаимосвязи специальных инструментов, методик, положений, применяемых в процедуре реструктуризации и изучаемых в других дисциплинах специальности;

- приобретение студентами практических знаний и навыков по применению различных инструментов реструктуризации.

В результате изучения дисциплины «Теоретические основы реструктуризации» у студентов должно сложиться правильное представление о теоретических вопросах, затрагивающих сущность изучаемой дисциплины.

Приступая к изучению курса, студенты должны ознакомиться с программой, изложенной в учебно-методическом комплексе, чтобы получить общее представление о курсе в целом, его системе, содержании, круге вопросов по каждой теме, последовательности изложения материала.

Тема 1. Понятие и сущность реструктуризации

1.1 Общее понятие реструктуризации

Практика антикризисного управления свидетельствует, что ни одна антикризисная программа не может обойтись без использования механизмов реструктуризации. Это обусловлено тем, что в условиях функциональных ограничений, которые определяют специфику антикризисного управления (в первую очередь – крайне жесткие ограничения по временному и финансовому ресурсам), именно реструктуризация является наиболее эффективным антикризисным механизмом. Вопросы реструктуризации бизнеса, имущества, организационной структуры управления относятся к числу важнейших вопросов менеджмента кризисных предприятий.

Актуальность проблемы реструктуризации предприятий обусловлена несколькими причинами. Главными являются:

- переход России к рыночной экономической системе;

- повышение финансовых рисков предприятий в условиях рыночной экономики;

- развитие конкурентной борьбы между компаниями и группами компаний в различных сегментах рынка;

- ряд глубоких финансово-экономических кризисов, постигших российскую экономику за последние десять лет.

В переводе с английского «реструктуризация» (restructuring) – это перестройка структуры чего-либо. Латинское слово структура (structura) означает порядок, расположение, строение.

В понятии реструктуризация предприятия можно выделить, по крайней мере, три главных аспекта:

- финансовый (преобразование структуры активов и пассивов компании);

- структурный (преобразование внутренней структуры и системы внешних взаимосвязей компании);

- правовой (юридические процедуры и технологии реструктуризации предприятия).   

Если рассматривать предприятие как сложную систему, подверженную влиянию факторов внешнего окружения и внутренней среды, то термину «реструктуризация предприятия» можно дать следующее определение:

Реструктуризация предприятия – это изменение структуры компании (иными словами порядка, расположения ее элементов), оптимизация структуры его активов и пассивов, а также элементов, формирующих ее бизнес, под влиянием факторов либо внешней, либо внутренней среды. В зависимости от внешних и внутренних факторов кризиса, в котором оказалась компания, антикризисный управляющий будет использовать механизмы комплексного реструктурирования компании либо поэлементной реструктуризации.

Реструктуризация включает:

- совершенствование системы управления (структуры и функций управления);

- преодоление отставания в технико-экономических аспектах деятельности;

- совершенствование финансово-экономической политики компании, ее операционной деятельности, системы маркетинга и сбыта, управления персоналом.

Основной причиной, почему предприятия стремятся к реструктуризации, обычно является низкая эффективность их деятельности, которая выражается в неудовлетворительных финансовых показателях, в нехватке оборотных средств, в высоком уровне дебиторской и кредиторской задолженности. Впрочем, и успешные предприятия часто проводят структурные преобразования. Ведь любая модификация масштабов бизнеса или рыночных условий требует адекватного изменения системы управления и проведения реструктуризационных программ.

Традиционно собственники и менеджмент предприятия преследуют две цели: это повышение конкурентоспособности предприятия с последующим увеличением его стоимости.

Задачами реструктуризации предприятия являются:

- привлечение кредитных и инвестиционных ресурсов;

- поиск партнеров в бизнесе;

- расширение и укрупнение производства;

- оптимизация налогообложения;

- внедрение новых технологий, диверсификация и демонополизация производства;

- дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия, или напротив, интеграция активов отдельных компаний для реализации совместных крупных проектов.

На сегодняшний день международная практика и опыт проведения реструктуризации в России свидетельствуют о том, что реструктуризация – это одна из сложнейших управленческих задач. Она не является единовременным изменением в структуре капитала или в производстве. Это процесс, который должен учитывать множество ограничений и специфику той компании, в которой он проводится. Следовательно, проводить его необходимо, уже имея четкие цели, концепцию реструктуризации, понимание каждого из ее этапов и методов, с помощью которых необходимо действовать.