Управление денежными потоками по операционной деятельности предприятия.

1. Особенности операционной деятельности предприятия, определяющие характер ее денежных потоков.

2. Управление операционными денежными потоками предприятия на основе системы: взаимосвязь издержек, объема и прибыли.

3. Управление операционными доходами. Управление операционными затратами.

Особенности операционной деятельности, определяющие характер ее денежных потоков:

1. Главный компонент всей хозяйственной деятельности предприятия.

2. Носит приоритетный характер.

3. Интенсивность развития операционной деятельности является основным параметром оценки отдельных стадий жизненного цикла предприятия.

4. Хозяйственные операции, входящие в состав операционной деятельности предприятия, носят регулярный характер.

5. Операционная деятельность ориентирована на товарный рынок.

6. Осуществление операционной деятельности связано с капиталом, уже инвестированным в нее, поэтому одним из важнейшим фактором успешного формирования операционного чистого денежного потока является эффективное управление операционными активами предприятия.

7. В процессе операционной деятельности может быть использовано большое количество трудовых ресурсов.

8. Операционной деятельности присуще общие и специфические риски, объединенные понятием операционный риск.

Схема формирования операционных денежных потоков:

ПДП-ОДП=ЧДП

ПДП = доходы от реализации продукции + доходы от других видов операционной деятельности.

ОДП = затраты на реализацию продукции + затраты на осуществление операционной деятельности – амортизация.

ЧДП = чистая прибыль от реализации + чистая прибыль от других видов операционной деятельности + амортизация

Показатели операционной деятельности:

1. Маржинальная операционная прибыль.

2. Валовая операционная прибыль.

3. Чистая операционная прибыль.

Маржинальная прибыль – один из важнейших показателей, используемых в процессе управления прибылью на основе механизма «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли». Маржинальная прибыль представляет собой разность между суммой чистого операционного дохода от реализации продукции и суммой переменных операционных затрат. Генерируемая предприятием маржинальная прибыль служит мерой оценки его способности покрывать постоянные операционные затраты и формировать необходимую валовую операционную прибыль от реализации продукции.

Валовая прибыль это прибыль, полученная по конкретным видам деятельности (операционной, инвестиционной и т. п.) до вычета из нее налога на прибыль и других уплачиваемых из нее обязательных платежей.

Чистая прибыль – окончательная сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей из суммы балансовой (валовой) прибыли.

Операционные доходы предприятия подразделяются на два основных вида:

1. Валовой (общий) операционный доход. Он представляет собой общую сумму дохода предприятия от реализации произведенных в процессе операционной деятельности товаров, работ и услуг на протяжении определенного периода, полученного в денежной, материальной и нематериальной формах, как на территории данного государства, так и за его пределами.

2. Чистый операционный доход. Он представляет собой разницу между суммой валового (общего) операционного дохода и суммой налогов, входящих в цену продукции, т. е. уплачиваемых за счет дохода (налог на добавленную стоимость, акцизный сбор и т. п.).

Основные факторы, влияющие на сумму и уровень валового и чистого операционного дохода на предприятиях промышленности:

1. Уровень цен реализации произведенной продукции.

2. Объем реализации произведенной продукции.

3. Уровень налогообложения валового операционного дохода.

Основные факторы, влияющие на сумму и уровень валового и чистого операционного дохода на предприятиях торговли:

1. Уровень цен закупки товаров у поставщиков.

2. Уровень цен реализации закупленных товаров покупателями.

3. Объем товарооборота.

4. Уровень налогообложения валового операционного дохода.

Механизм управления формированием валового и чистого операционного дохода предприятия:

1. Формирование эффективной ценовой политики.

2. Планирование операционных доходов.

3. Планирование операционных расходов.

Классификация затрат:

1. По степени эластичности к объему реализации продукции выделяют постоянные и переменные издержки.

2. По содержанию операционного процесса выделяют операционные затраты, связанные с производством продукции, со сбытом продукции и полные операционные затраты.

3. По возможности отнесения на конкретные результаты операционной деятельности (производство и реализация отдельных видов продукции, деятельность отдельных центров ответственности и т. п.) выделяют прямые и косвенные издержки.

4. По степени целесообразности понесенных затрат выделяют полезные и бесполезные издержки.

5. По экономическому содержанию выделяют следующие группы операционных затрат: материальные расходы, расходы на оплату труда, отчисления на социальные мероприятия, амортизация основных фондов и нематериальных активов, другие расходы.

6. По конкретным видам затрат выделяют отдельные статьи издержек, совокупность которых составляет их номенклатуру. Такая единая учетная номенклатура установлена для предприятий различных сфер и отраслей экономики и отражает специфику осуществляемой ими операционной деятельности. В рамках каждой из установленных статей издержек (себестоимости) предприятие может организовать управленческий учет своих операционных затрат, обеспечивающий эффективное управлении ими.

7. По периоду отнесения произведенных текущих расходов выделяют издержки, связанные с текущей операционной деятельностью, которые возмещены в процессе данного операционного цикла. А также издержки, которые будут возмещены в предстоящем периоде.

8. Издержки, отнесенные на запасы готовой продукции на конец периода.

9. Расходы будущих периодов и т. п.

Процесс управления операционными затратами на предприятии связан с действием отдельных факторов:

1. Зависящие от деятельности предприятия (внутренние факторы).

2. Не зависящие от деятельности предприятия (внешние факторы).

Система внутренних факторов:

1. Объем производства и реализации продукции.

2. Состав производимой и реализуемой продукции.

3. Продолжительность операционного цикла.

4. Уровень производительности труда.

5. Состояние используемых производственных основных фондов.

6. Обеспеченность собственными оборотными активами.

Система внешних факторов:

1. Темпы инфляции в стране.

2. Уровень развития отдельных сегментов товарного рынка.

3. Изменение уровня государственных (муниципальных) арендных ставок.

4. Изменение видов и ставок налоговых платежей, входящих в состав операционных затрат.

Подготовка необходимой исходной базы планирования:

1. План реализации готовой продукции в разрезе отдельных ее видов в стоимостных и натуральных показателей.

2. План производства валовой и товарной продукции в разрезе отдельных ее видов в стоимостных и натуральных показателях.

3. План материально-технического обеспечения производства и реализации продукции.

4. Нормы и нормативы затрат труда, материальных ресурсов и другая нормативная база, используемая в управлении операционных затрат.

5. Планы организационно-технических мероприятий, направленных на экономию операционных затрат предприятии в плановом периоде.

6. Результаты анализа операционных затрат предприятия в предплановом периоде.

Прогнозирование изменения основных факторов, влияющих на объем и структуру операционных затрат на предприятии:

1. Изменение объема производства и реализации продукции.

2. Изменение состава производственной и реализуемой продукции.

3. Изменение технических условий осуществления операционной деятельности.

4. Изменение амортизационной политики предприятия.

5. Намеченное изменение ставок налоговых платежей, относимых на издержки.

6. Изменение уровня цен и условий поставки сырья, материалов и других материальных ресурсов по контрактам, заключенным в плановом периоде.

7. Изменение условий оплаты труда в соответствии с коллективным трудовым договором и индивидуальным трудовым контрактам, заключенными на плановый период.

Составление плановой (нормативной) калькуляции на отдельные виды выпускаемой продукции. Определяются системы калькулирования продукции (позаказная, попроцессная, нормативная и т. п.) и размеры прямых и непрямых операционных затрат на производство и реализацию отдельных ее видов.

Разработка плановых бюджетов в разрезе отдельных типов центров ответственности:

1. Проектируемая на предстоящий период система центров ответственности.

2. Проектируемые объемные показатели деятельности отдельных центров ответственности.

3. Плановая калькуляция на отдельные виды выпускаемой продукции.