Вопрос 4. Фискальная политика

Маневрирование налогами и правительственными расходами в

целях воздействия на экономику называется фискальной политикой.

После второй мировой войны фискальная политика, опирающаяся на

использование государственного бюджета, стала основным средством

регулирования экономики в целях достижения стабильного экономи-

ческого роста, полной занятости, предотвращения инфляции, обеспе-

чения равновесия платежного баланса.

Основной фискальной политики государства являются следую-

щие положения:

• рост правительственных расходов увеличивает совокупный

спрос и, следовательно, ведет к расширению объема выпуска продук-

ции, увеличению доходов, снижению безработицы. Уменьшение пра-

вительственных расходов вызывает обратную реакцию: падение про-

изводства и доходов, рост безработицы;

• увеличение налогов сокращает располагаемый доход и, следо-

вательно, приводит к сокращению совокупного спроса, объема выпус-

ка, доходов и занятости. Снижение налогов увеличивает совокупный

спрос, объем ВНП и доходов, увеличивает занятость.

Фискальная политика, расширяя или сдерживая совокупный

спрос на товары и услуги, оказывает воздействие на национальную

экономику через товарные рынки.

Механизм воздействия государственных расходов на объем про-

изводства в краткосрочном периоде такой же, как и влияние инвести-

ций. Увеличивая объем государственных закупок, правительство осу-

ществляет "инъекции" в национальную экономику.

Подобно частным инвестициям, государственные закупки обла-

дают множительным, мультипликационным эффектом.

Рост государственных расходов ведет к приросту ВНП большему,

чем первоначальный импульс. Мультипликатор правительственных

расходов (MRg) характеризует отношение прироста ВНП к приросту

правительственных расходов и равен величине, обратной предельной

склонности к сбережению (MRS):

MRg= 1 MRS

Мультипликативный эффект обусловлен тем, что увеличение го-

сударственных расходов (закупок) повышает доход и ведет к росту по-

требления, что в свою очередь увеличивает доход, который способствует

дальнейшему увеличению потребления и т.д. Этот переход от потребле-

ния к доходу и вновь к потреблению продолжается бесконечно.

Совокупный эффект от прироста правительственных расходов

(закупок) равен их приросту, умноженному на мультипликатор:

ΔGNP = ΔG ⋅ MRg.

Поскольку мультипликатор действует в обоих направлениях, оче-

видно, что сокращение правительственных расходов (закупок) приве-

дет к большему сокращению ВНП и доходов, чем сокращение прави-

тельственных расходов (закупок).

Рассмотренные последствия изменений государственных расхо-

дов на объем производства и занятость относятся только к кратко-

срочному периоду. В долгосрочном периоде последствия изменений

правительственных расходов будут иные.

Рост ВНП и доходов, как следствие возрастания государственных

расходов, повышает инвестиционный спрос, что при неизменном ко-

личестве денег в обращении ведет к росту процентных ставок и

уменьшению фактических инвестиций, и, следовательно, снижению

темпов экономического роста в будущем.

Если же объем производства находится на уровне потенциально-

го, то увеличение государственных расходов может произойти лишь

за счет сокращение какого-либо другого элемента совокупного спроса.

Поскольку объем потребительского спроса относительно постоянен,

то увеличение государственных расходов может произойти лишь за

счет сокращения частных инвестиций. В этом случае государственные

расходы "вытесняют" частные инвестиции, снижая темпы экономиче-

ского роста.

Таким образом, долгосрочным последствием возрастания госу-

дарственных расходов становится снижение темпов экономического

роста.

Направленность воздействия налогов на экономику (объем произ-

водства, доходы и занятость) противоположна воздействию государст-

венных расходов. Снижение налогов увеличивает располагаемый до-

ход и потребление. Рост потребления вызывает расширение совокуп-

ного спроса, что в краткосрочном периоде (когда цены постоянны)

стимулирует рост объема производства, доходов, снижает уровень

безработицы. Со временем, однако, когда ВНП достигнет своего по-

тенциального уровня, рост совокупного спроса приведет к повыше-

нию цен.

Анализируя влияние налогов на экономику, необходимо иметь в

виду, что изменение уровня потребления при изменении величины

налогов зависит от предельной склонности к потреблению.

Рассмотрим, как изменится потребление (С), если правительство

взимает: 1) аккордные налоги, не зависящие от уровня доходов, и

2) пропорциональные налоги, величина которых зависит от уровня

дохода.

Введение аккордного налога снижает личный доход. Уменьшение

дохода, в свою очередь, приводит к сокращению потребления.

Если до введение налога потребление (С1) равнялось:

С0 + МРС ⋅ (Y),

то после введения налога потребление (С2) составит:

С0 + МРС ⋅ (Y – Т),

где МРС – предельная склонность к потреблению;

Y – доход;

Т – налог.

Другая, более типичная, ситуация наблюдается, когда налоговые

изъятия зависят от уровня дохода. В этом случае, общая сумма нало-

говых выплат равна t(Y), а величина располагаемого дохода:

Y – t(Y) = (1 – t)⋅Y.

Тогда потребление после введения налога (С2 ) составит:

С0 + МРС ⋅ (1 – t) ⋅ Y.

Подобно правительственным расходам, налоги обладают множи-

тельным, мультипликативным эффектом. Однако, налоговый муль-

типликатор отличается от мультипликатора правительственных расхо-

дов. Последний "сильнее", больше первого. Дело в том, что прави-

тельственные расходы, непосредственно входят в совокупный спрос,

и их изменение полностью отражается на величине совокупного

спроса.

Что касается налогов, то они, изменяя величину располагаемого

дохода, влияют как на потребление, так и на сбережения. Отсюда на-

логовый мультипликатор (MRT) зависит от соотношения, в котором

предельный доход распадается на потребление и сбережение, т.е. он

равен отношению предельной склонности к потреблению к предель-

ной склонности к сбережению.

Следовательно, совокупный эффект изменения налогов равен ве-

личине этого изменения, умноженной на налоговый мультипликатор:

Δ GNP = ΔT ⋅ MRT.

В случае, если речь идет о пропорциональных налогах, значение

мультипликатора меняется. Поскольку предельная склонность к по-

треблению корректируется на величину налоговой ставки, постольку

и налоговый мультипликатор приобретает вид:

Подобно мультипликатору правительственных расходов, налого-

вый мультипликатор действует в обоих направлениях.

Дальнейший анализ предполагает объединение мультипликатив-

ных эффектов бюджетно-налоговой политики. Предположим равное

увеличение правительственных расходов и налогов. Тогда под влия-

нием роста правительственных расходов совокупный спрос возрастет,

а под влиянием увеличения налогов сократится. При этом, поскольку

мультипликатор правительственных расходов "сильнее" налогового

мультипликатора, окончательный, суммарный результат будет состо-

ять в приросте выпуска продукции, равном увеличению налогов и

правительственных расходов.

Разберем следующий пример. Предположим, что налоги и прави-

тельственные расходы увеличились на равную величину – на 100 ден.

ед. Бюджет сбалансирован. Предельная склонность к потреблению – 0,8.

Тогда: мультипликатор правительственных налогов равен 5 [1 : (1–0,8)],

а налоговый мультипликатор – 4 (0,8 : 0,2).

Отсюда: в результате увеличения налогов ВНП сократится на

400 ден. ед (100 х 4), а следствием увеличения правительственных

расходов станет прирост ВНП на 500 ден. ед. (100 х 5). В итоге ВНП

возрастет на столько, на сколько увеличились налоги и правительст-

венные расходы – на 100 ден. ед. (500–400). Следовательно, мультип-

ликатор сбалансированного бюджета равен 1.

Итак, фискальная политика, предусматривающая равное увеличе-

ние налогов и правительственных налогов, приводит к эффекту сба-

лансированного бюджета, суть которого состоит в том, что равное

изменение государственных расходов и налогов приводит к измене-

нию равновесного выпуска на ту же величину.