Деятельность негосударственных пенсионных фондов

В секторе пенсионного страхования работают негосударственные пенсионные фонды. Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) – это особая организационно-правовая форма некоммерческой организации. В соответствии с Федеральным законом РФ от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» исключительными видами деятельности НПФ являются:

• негосударственное пенсионное обеспечение, т.е. выплаты гражданам-участникам фонда пенсий независимо от государственной пенсионной системы;

• участие в выплате накопительной части трудовой пенсии в рамках государственной пенсионной системы;

• участие в выплате профессиональных пенсий, которые выплачиваются отдельным категориям граждан в соответствии с Федеральными законами и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Деятельность НПФ включает в себя аккумулирование средств пенсионных резервов и пенсионных накоплений, размещение пенсионных резервов и пенсионных накоплений, учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственных пенсий участникам фонда, выплату накопительной части трудовой пенсии, выплату профессиональных пенсий.

Физические лица, которым НПФ выплачивает негосударственные пенсии, – это участники фонда. Лица, которые делают взносы в фонд, – вкладчики фонда. Вкладчиками могут быть участники фонда либо третьи лица, например, организации могут делать взносы в пользу своих работников.

Полученные пенсионные взносы образуют резерв. Средства резерва НПФ вкладывает в ценные бумаги, недвижимость, инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, другие активы для получения дохода.

Средства, накапливаемые для выплаты пенсий, учитываются на аналитических пенсионных счетах. Доход от размещения резервов (инвестиционный доход) идет на пополнение пенсионных счетов и покрытие текущих расходов фонда. Средства, собираемые для выплаты накопительной части трудовой пенсии и выплату профессиональных пенсий – это пенсионные накопления. Их учет ведется обособленно от пенсионных резервов. Доход от инвестирования средств пенсионных накоплений направляется на пополнение пенсионных счетов по накопительной части трудовой пенсии и покрытие текущих расходов фонда.

В соответствии с п. 8 ст. 25 Закона № 75-ФЗ деятельность НПФ по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений не относится к предпринимательской.

Кроме этого, НПФ получает доходы от использования имущества, которое предназначено для его уставной деятельности. Это доходы от предпринимательской деятельности фонда.

Для обеспечения уставной деятельности НПФ имеют собственные средства, формируемые в первую очередь за счет вклада учредителей фонда.

Деятельность инвестиционных фондов

В секторе финансового рынка услуг по доверительному управлению денежными средствами и другим имуществом работают инвестиционные фонды.

Инвестиционный фонд это имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Пользование и распоряжение этим комплексом осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Деятельность инвестиционных фондов регулируется Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Инвестиционные фонды разделяются на два вида, деятельность которых в налоговом аспекте существенно различается, – это акционерные инвестиционные фонды (АИФ) и паевые инвестиционные фонды (ПИФ).

Акционерный инвестиционный фонд это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты. Он не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности. Осуществление фондом инвестиционной деятельности возможно только на основании специального разрешения (лицензии).

Имущество АИФ подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных органов акционерного инвестиционного фонда, в соотношении, определенном уставом АИФ.

Инвестиционные резервы АИФ (активы АИФ) должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании.

АИФ не вправе размещать иные ценные бумаги, кроме обыкновенных именных акций. Акции фонда могут оплачиваться только денежными средствами или имуществом, предусмотренным его инвестиционной декларацией.

Паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс. Он состоит из имущества, переданного учредителями доверительного управления в доверительное управление управляющей компании. Это имущество объединено с имуществом других учредителей доверительного управления и имуществом, полученным в процессе такого управления. Доля учредителя в праве собственности на это имущество удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

ПИФ не является юридическим лицом.

Присоединение к ПИФ осуществляется путем приобретения инвестиционных паев ПИФ. Паи выдает управляющая компания, осуществляющая доверительное управление ПИФ.

Управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим ПИФ, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Стоимость пая определяется на основании расчета стоимости чистых активов, произведенного в последний день срока приема заявок на приобретение или погашение инвестиционных паев.

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее ПИФ, и одинаковые права. Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме. В соответствии с правилами продажи и погашения паев фонды делятся на открытые, интервальные и закрытые.

В открытых фондах операции по продаже и погашению паев осуществляются ежедневно. Их количество не ограничено.

В интервальных фондах операции с паями происходят в течение определенных промежутков времени, указанных в правилах фонда, но не реже одного раза в год.

Закрытые ПИФ создаются для управления инновационными, проектными или прямыми инвестициями, отдельными инвестиционными проектами. В закрытых ПИФ погашение паев производится только по окончании срока, на который создан фонд, за исключением случаев, установленных законом. Правилами фонда могут предусматриваться ежегодные выплаты, условно называемые «дивидендами».

Первоначальная стоимость имущества, составляющего ПИФ, формируется за счет внесения имущества учредителями.

Закрытый ПИФ имеет ряд особенностей и функций, во многом отличающихся от открытого и интервального ПИФ. Так, правилами ПИФ может быть предусмотрена возможность передачи учредителями в доверительное управление закрытым ПИФ, помимо денежных средств, иного имущества, предусмотренного инвестиционной декларацией.

Имущество, составляющее закрытый ПИФ, в связи с истечением срока действия договора реализуется, а средства, вырученные от реализации такого имущества, направляются на выплату учредителям путем распределения имущества пропорционально количеству принадлежащих им паев.