3. Третий период третьего этапа

Третий период начинается со второго «нефтяного шока» (ВНШ), когда в 1979 году цены на нефть возрастают в два раза и опять же меняется сальдо текущих операций у всех стран. Особенность деятельности евробанков меняется, они вынуждены изменить политику кредитования. Это было связано с еще одной проблемой, возникшей в тот период: развивающиеся и развитые страны проводили различные стратегии развития. А, грубо говоря, развивающиеся страны не проводили никаких внутренних экономических реформ и не предполагали отдавать долги, тем самым, усугубив свое положение в период второго «нефтяного шока». Развитые страны же проводили целый ряд изменений. К ним относились:

- борьба с инфляцией (соответствующая кредитно-денежная политика)

- произошло торможение экономического роста

- уменьшился объем производства

- уменьшился объем торговли

Европейские и развитые страны в данный период не нуждаются в инвестировании со стороны евробанков, для развивающихся же стран изменяются параметры кредитования. Банки повышают процентную ставку, сокращают сроки кредитования, в результате чего возрастает бремя долга у развивающихся стран. В 1983 году новые кредиты без учета требований по старым долгам составили 30-35 млрд. долларов. К 1983 года по результатам ВНШ и соответствующего кредитования развивающихся странах разразился кризис задолженности стран третьего мира. Это проявилось кризисом внешних задолженностей и платежей в Аргентине в 1982 году, далее кризис в Мексике и так далее. Общая установленная задолженность за 2 периода росла в два раз быстрее, чем их ВВП.

Евробанки прекращают кредитовать развивающие страны и нацеливают свою инвестиционную политику на развитые страны.

Все деньги, которые уходили из этих стран стали мощнейшим отливом капитала из этих стран, что и привело к нищете и революционным движениям.

Эти страны были в основном странами Латинской Америки. Объем кредитов, которые предоставлялись по результатам первого нефтянного шока - 42 млрд долларов в год. Объем снизился до 20 млрд долларов. А 1982 году развивающиеся страны получили только 2 млрд долларов.

Эти «нефтяные шоки» показали, что в сфере МБД существуют проблемы и без проблем развиваться она не может. В 70-е годы начинаются первые кризисы крупнейших международных банков. Каждое банкротство вызывало возникновение кризиса МБД, что отражалось в национальных экономиках как основоположниках этой сферы. Евробанки попали в сложную ситуацию: они понесли потери, но, с другой стороны, часть банков выросла на этих монипуляций. Но отдельно взятые банки, проводившие слабую структурированную политику и в последствии попали в ловушку. 1982 год - второй фин кризис начался с банкротства итальянского банка «Амброзиале». Комитет выдает новые реккомендациипо регламентации для структур.

3. Четвертый период третьего этапа

Так называемый период «модернизации» начавшийся в середине 80-х годов и закончившийся в 1999 году.

Основные характеристики:

1) сначала 80-х происходит дальнейшая диверсификация международного валютного рынка. В его структуру включаются все крупные международные валюты и EQU. Происходит формирование новых международных финансовых рынков.

2) в 1981 году возникает рынок кратко- и среднесрочных ценных евробумаг.

3) в 1983 году появляется рынок евроакций (происходит активное развитие рынка финансовых деревативов).

4) происходят серьезные технологические инновации в финансовой сфере, что позволяет банкам оперировать на всех рынках одновременно.

5) появляются новые виды рисков и потребности банковской клиентуры становятся более сложными. Встает вопрос о желании клиентуры страховать свои риски, промышленная клиентура нуждается в управлении активами и пассивами на основе комбинации валют и сроков платежей, т.е. появляется потребность быстро менять и покрывать риски. Банки задумываются о страховании собственных рисков. С одной стороны банки начинают формировать огромные резервы для различных областей своей деятельности и покрытия убытков (в основном связанных с кредитованием развивающихся стран), с другой стороны банки стали понимать, что необходимо усилить контроль и регулирование новых рисков.

6) начинается дальнейшая либерализация и открытие национальных рынков, с другой стороны происходит ужесточение деятельности банков с точки зрения выработки новых нормативов оценки их деятельности (нормативы достаточности, нормативы ликвидности).

С 80-х начинается бум развития национальных институтов регулирования и контроля. Появляются новые коэффициенты достаточности капитала, которые затрагивают кредитные риски банков – возникает прямая зависимость между капиталом и кредитным портфелем. Операции с ценными бумаги становятся более эффективными, что способствует развитию новых сегментов международных финансовых рынков.

7) кредитование бывших социалистических стран (страны с переходной экономикой или страны с развивающиесями рынками). Так как в этих странах не было рынков и рыночных отношений. Финансируются и предоставляются кредиты для иизменения политческого и экономического строя. Целью являлось финансирование реформирования с требованием формирования рынка, и чтобы они становились открытыми. Нет периода периода для построения основы национальных экономик, их сразу заставляют открыться. Страны не готовы, поэтому попадают в серьезную зависимость. Китай не пошел по такому пути.

8) меняется структура финансовых инструментов банков. Банки практически блокируют кредитование развивающихся стран, и кредитуют промышленно развитые страны и бывшие социалистические страны при протекционизме международных государственных структур. Результатом является изменение клиентуры банка.

Завершение четвертого периода: мощные трансформации евровалютного рынка. Резкое сокращение влияния доллара, появляется евро. Меняется вся конфигурация финансовых инструментов абсолютно на всех сегментах международных финансовых рынков. Подводя итог надо сказать, что развитие еврорынков в третьем этапе позволяет выделить основные факторы превращения МБД в мощное ядро обособленного элемента. Сфера МБД начинает оказывать сильное влияние на национальные экономики, а не наоборот.

Базовые факторы:

1 – интернационализация производства и торговли, которая ориентирует банки на финансовое обслуживание своей клиентуры за рубежом.

2 – рециклирование международной ликвидности, обусловленное наличием дефицита платежных балансов различных стран.

3 – различия в национальных системах регулирования, которые обуславливают развитие международных финансовых центров и банков, которые выходят в эти центры в целях ухода от рестрикционного (ограничительного) регулирования в национальной валютно-финансовой сфере.