Вопрос 2. Сущность, значения и цели инвестирования.

Вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения доходов в будущем и иного полезного эффекта, представляет собой инвестирование – это процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Осуществление инвестиционного процесса в экономике предполагает:

• Наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал.

• Наличие экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах: инвесторы, финансовые менеджеры, руководители проектов, заказчики, подрядчики, проектировщики.

• Механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

Реальные инвестиции-долгосрочные вложения средств через реальные проекты, кот направлены на развитие самого предприятия, это гасширения.

Механизм инвестиционного рынка

1 этап-определение объема, поиск и консолидация средств инвестирования, разработка инвестиционного проекта, определение источников инвестирования, подготовка информации об инвестиционном проекте

2 этап- выбор способов инвестирования, форм инвестиций,и их согласование по объемам. Выбор форм инвестирования по каждому источнику, согласование объемов, сроков и условий инвестирования, правовое обеспечение реализации инвестиционного проекта, решение вопросов рисков и гарантий.

3 этап=накопление и формирование инвестиционных ресурсов, превращение их в капиталовложение.поиск необходимых инвестиционных товаров, подготовка или переподготовка кадров, приобретение интеллектуальных ресурсов, подготовка технико-технологической системы к новому производству.

4 этап- трансформация инвестиционных ресурсов в инновационные факторы-ресурсы, исходя из особенностей объекта инвестирования. включение предпринимательского ресурса

5 этап- образование системы капитала как самовозрастающей стоимости : полное завершение предпроизводственной стадии и начало самого производства

6 этап- возвращение инвестиционных средств в денежном эквиваленте: подготовка нового цикла инвестирования.

3 вопрос. Сущность инвестиционного рынка.

Инвестиционная деятельность является предпринимательской деятельностью и осуществляется на инвестиционном рынке, состоящем из рынка объектов реального инвестирования, рынка объектов финансового инвестирования и рынка объекта инновационных инвестиций.

Инвестиционный рынок-сововкупность инвестиционных предложений, проектов, форм собственности и капитала, ориентированного на нполучение прибыли.

Инвестиционные рынки- рынки ценных бумаг, которые представляют собой механизм, позволяющий заключать сделки между покупателями и продавцами ценных бумаг быстро и по справедливому курсу.

Классификация рынка инвестиций- рынок реального инвестирования, который подразделяется на рынок прямых капиталов (новое строительство, реконструкцию, техническое перевооружение) и рынок недвижимости (промышленные объекты соц сферы и жилье) Рынок фин инвестирования -фондовый рынок (акции, гос целевые обязательства) , денежный рынок (депозиты, кредиты). рынок инновационных инвестиций (лицензии, потенты, новые технологии, и тд)

Инвестиционный рынок изучается в следующей последовательности: 1) оценка и прогнозирование инвестиционного рынка

2) оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности в любой сфере деятельности

3) оценка и прогнозирование отдельных инвестиционных проектов

4) разработка стратегий инвестиционной деятельности

5) формирование эффективного инвестиционного портфеля предприятия

6) управление инвестиционным портфелем.

4 вопрос.Составляющие элементы финансового рынка инвестиций

Финансовый рынок является частью инвестиционного и представляет собой ................. наличные деньги, банковские кредиты, ценные бумаги и тд.

Финансовый рынок включает :

1.денежный рынок- рынок краткосрочных, длительностью до 1 года кредитных операций, он состоит:

- учетный рынок - рынок, основными инструментами которого выступают краткосрочные обязательства, казночейские и коммерч векселя

-межбанковский рынок- рынок на котором временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских кредитов на короткие сроки

-валютный рынок - рынок, где осуществляется купле-продажа иностранной валюты

2.Рынок капитала-это рынок крдитов, акций, облигаций и других финансовых обязательств.

3.Фондовый рынок- рынок ценных бумаг , в основе которого деньги ,как капитал, и явл частью рынка капитала

4. Рынок ценных бумаг- часть финаннсового рынка, состоящая из двух взаимосвязанных сфер-1)эмиссия и первичное размещение ценных бумаг(первичный рынок) ,2) обращение ценных бумаг.

Сущность рынка цб определяется его функциями:

1) функция образования рыночной цены

2) информационная

3) функция страхования финансовых рисков.

4) стимулирующая

5) контрольная.

1. Эмитенты-гос.органы, акционерные промышленные и торговые комапнии (акции, облигации, векселя), инвестиционные компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, акционерные коммерческие банки (акции, облигации, векселя, банковские сертификаты), частные предприятия, частные лица

2. ивестор-физ или юр лицо, преобретающие ценные бумаги (вкладывающиесредства в какой-либо проект) от своего имени и за свой счет. Инвесторами могут выступать : органы уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами, российские граждане, юр предприятия.

Иностранные инвесторы-физ и юр лица , государство и международные организации.

3. проыессиональные участники рынка ценных бумаг - юр или физ лица или граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг - брокеры, дилеры, депозитарии, регистраторы, организаторы торговли цб, коммерческие банки, и тд.

4. гос органы - осуществляют регулирование рынка цб в России- федеральное собрание, президент, правительство, Министерство финансов, Банк России, Федеральная комиссия по рынку цб.

2 тема .Инвестиционная деятельность, осуществляемая в форме капитальных вложений.

1 вопрос- сущность инвестиционной деятельности, осуществляемая в форме капиталовложения

Субъектами реального рынка инвестиций являются:

1) инвестор,юр или физ лицо, осуществляющее вложение собственных, привлеченных или заемных средств в создание и воспроизводство основных средств

2)заказчик - юр или физ лицо, уполномоченное инвестором на ерализацию инвестиционного проекта, он принимает на себя функции организатора и управляющего по строительству объектов (начиная от стадии подготовки строительства до стадии реализации строительной продукции).

3) подрядчик- физ или юр лицо, которое выполняет работы до договору подряда или гос контракту, заключаемым с заказчиком.Они обязаны иметь лицензии на те виды работ, которые подлежат лицензированию.

4) проектировщик - проектная или проектно-изыскательская научно-исследовательская фирама, осуществляющая по договору или контракту с заказчиком разработку самого проекта.

К функциям рынка инвестиционных услуг следует отнести:

1) обеспечение взаимосвязи инвестора, производителя инвестиционных ресурсов и потребителя инвестиций.

2) обеспечение прироста и обновление основного капитала предприятия.

3) общественное признание и оценка целесообразности затарат на производимые инвестиционные товары и услуги и

и тд

Пользователи объекта инвестиционной деятельности являются инвесторы, государственные и муниципальные органы , иностранные государства, международные организации.

Объектом инвестиционной деятельности является вновь создаваемые и модернизируемые Основные фонды , ценные бумаги, целевые ден вклады, научно- техническая продукция, имещественные права и права на интеллектуальную собственность.

Граждане и юр лица РФ вправе заниматьсяинвестиционнойдеятельностью как в России так и зарубежом в соответствии с действующим законодательством и международными соглашениями.

Инвестирование, осуществляемое иностранными физ и юр лицами, государствами и международными организациями регулируется федеральным законом и он называется "Об иностранных инвестициях РФ", а также законодательными актами, действующими на территориями РФ.

Права инвесторов.

1)Все инвесторы имеют равные права на инвестиционную деятельность

2) самостоятельно определяет объемы, направления и размеры инвестиций, по своему усмотрению привлекает на договорной основе физ и юр лиц, необходимых ему для реализации инвестиций.

3) имеет право контролировать целевое использование средств

4)инвестор вправе приобретать необходимое ему имущество у граждан и юр лиц по ценам и на условиях, определенных в договоре

Основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности является договор (контракт) между ними.

Источниками инвестиционной деятельности могут служить:

1) собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов.

(прибыль, амортизация, денежные накопления и сбережения граждан юр лиц,средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварии, стихийных бествий и тд.)

2)заемные средства инвестора ( банковские, бюджетные кредиты, облигационные займы, и др)

3) привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, получаемые от продажи акций, паевые и другие взносы членов трудовых коллективов, граждан, юр лиц.)

4) денежные средства, централизуемые объединениями, союзами предприятий в установленном порядке.

5) ассигнование из государственных и местных бюджетов, а еще внебюджетных фондов

6) иностранные инвесторы.

2 вопрос.Государственное регулирование инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений

Регулирование проводится органами гос власти РФ и субъектов федерации. Оно предусматривает:

1)создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:

а) совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использование амортизационных отчислений

б) установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов (льгот)

в) защита интересов инвесторов

г) предоставление льготных условий пользования землей и др природными ресурсами и тд.

2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности осуществляется путем:

а) разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемые за счет средств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ.

б) путем формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных гос нужд и финансирование их за счет средств федерального бюджета.перечень определяется правительством РФ

в) предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет бюджетных средств

г) путем размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов (экспертиза проектов) и др условия

Расходы на финансирование государственных капительных вложений предусматриваются :

1. в федеральном бюджете для реализации федеральных целевых программ

2. в бюджетах субъектов РФ на реализацию региональных целевых программ

Контролем за целевым и эффективным использованием средств Фед бюджета направляемых на капитальные вложения занимаются : счетная палата РФ и федереальные органы исполнительной власти. А на уровне субъектов РФ контроль осуществляют уполномоченные соответствующие органы (казначейство, КРУ (контрольно ревизионное управление), и тд.

Все инвестиционные проекты до их утверждения подлежат экспертизе. Она проводится в целях предотвращения создания объекта использования которых нарушает права физ и юр лиц и интересы государства, а также не отвечает требованиям, утвержденным в установленным порядке стандартам.

Порядок проведения гос экспертизы инвестиционных проектов определяется Правительством РФ и все проекты подлежат обязательной экологической экспертизе.

3 вопрос.Гос гарантии и защита капитальных вложений