§ 2. Понятие капитальных вложений

Как было установлено, понятие инвестиций объединяет сложный ряд однородных по своему экономическому значению видов общественных отношений, имеющиеся различия которых обусловливают существование многоуровневой классификации в рамках общего понятия. Поскольку частное выделяется из общего признаками, присущими лишь этой определенной части первоначального множества, а все множество в целом таким признаком не обладает, исследование частного необходимо начать с установления критериев формирования такой частной группы.

Законодатель относит инвестиции в новое строительство к числу инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, поэтому изучение инвестиций в новое строительство должно опираться не только на общее понятие инвестиций, но и на понятие группы капитальных вложений как их части, выделенной по определенному существенному признаку.

Основаниями классификаций может выступать любой признак, имеющий значение для распределения исследуемых объектов*(151). Однако в рамках настоящей работы будем рассматривать только те из них, которые указывают на отличительные черты инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений, т.е. выступают по отношению к группе капитальных вложений основаниями более высокого уровня классификации.

1. Дополнение макроэкономического инвестиционного процесса стадией Д - Д и признание ее имеющей самостоятельное значение инвестиций, объективно обусловливает классификацию инвестиций по признаку места объекта инвестиций в общем экономическом обороте. По данному критерию выделяют финансовые и реальные инвестиции. К финансовым (Д - Д) относятся такие инвестиции, объекты которых по своим свойствам не могут непосредственно участвовать в процессе создания стоимости. Такие инвестиции опосредуют переход свободных активов финансового инвестора к инвестору, который осуществляет реальные инвестиции. К реальным инвестициям (Д - Т(Р + Сп)...П...Т1) относятся вложения в объекты, потенциально способные участвовать в процессе создания новой стоимости.

По способу осуществления вложений реальные инвестиции, в свою очередь, могут быть разделены на вложения в существующие объекты (Д - Т(Р + Сп) и вложения в создание новых объектов (Т(Р + Сп)...П...Т1).

Так, банк, предоставляя заемщику кредит для строительства дома, осуществляет финансовые инвестиции (приобретает права требования возврата суммы основного долга и процентов), а заемщик, направляющий полученные средства непосредственно на финансирование строительства дома, осуществляет реальные инвестиции (приобретает объекты гражданских прав (вещи, нематериальные активы, права требования к подрядчику и др.)), результатом вложения которых в строительство выступает возникновение права собственности на новое недвижимое имущество*(152).

Реальные инвестиции, формирующие производственный потенциал инвестора, в зависимости от способа потребления объекта вложений при фактическом использовании его в процессе производства, определяющего порядок переноса стоимости на созданную продукцию, подразделяются на инвестиции в объекты, которые могут выступать объектами основного или оборотного капитала*(153). Отметим, что признаком деления здесь выступают именно свойства объекта (возможность его участия в нескольких циклах производства и, соответственно возможность отнесения его стоимости на стоимость продукции частями), эти свойства присущи объектам вложений априори и не зависят от субъекта вложений. Поэтому полагаем, что нельзя ставить знак равенства между "объектами основного или оборотного капитала" и "объектами, которые могут выступать в качестве объектов основного или оборотного капитала", поскольку первая формулировка указывает не только на признак объекта вложений, но и на определенный статус субъекта, нарушая таким образом целостность данной классификации инвестиций.

Забегая вперед отметим, что данное замечание имеет большое значение для дальнейшего анализа, в виду того, что законодатель понимает капитальные вложения, как вложения в "основной капитал (основные средства)...", несмотря на то, что к инвесторам относит в том числе физических лиц, государство и муниципальные образования.

2. Закон определяет капитальные вложения, как "инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты" (ст. 1 Закона о капитальных вложениях). На наш взгляд, легальное определение содержит ряд моментов, требующих уточнения и для уяснения действительного содержания капитальных вложений полагаем необходимым ответить на вопрос о соотношении понятий "основной капитал" и "основные средства", "инвестиции в основной капитал" и "капитальные вложения".

Современное содержание понятия основного капитала (основных фондов) в России сформулировано в Общероссийском классификаторе основных фондов*(154), подготовленном на основе Международной стандартной отраслевой классификации всех видов экономической деятельности*(155), международного Классификатора основных продуктов*(156), стандартов Организации Объединенных Наций по международной системе национальных счетов (СНС). Основными фондами в соответствии с классификатором являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг*(157). Основные фонды включают в себя две группы активов - материальные (основные средства) и нематериальные основные фонды (нематериальные активы)*(158).

Таким образом, Закон о капитальных вложениях, употребляя формулировку "основной капитал (основные средства)", использует в качестве тождественных термины, не являющиеся таковыми - основной капитал (основные фонды) включает в себя не только основные средства, но и нематериальные активы, а тождественным понятию "основные средства" является понятие "материальные основные фонды"*(159).

Неравнозначность терминов, используемых законодателем для определения объекта капитальных вложений, лежит в основе возникновения различных подходов к пониманию капитальных вложений на практике. Некоторые авторы определяют капитальные вложения как долгосрочные реальные инвестиции в создание и воспроизводство основных фондов, в материальные и нематериальные активы*(160). Другие отмечают, что "понятие "капитальные вложения": в настоящее время рассматривается только как разновидность инвестиций в объекты основных средств"*(161) и "под капитальными вложениями понимают, прежде всего инвестиции в формирующиеся объекты основных средств"*(162).

При определении объектов капитальных вложений необходимо помнить о том, что данные инвестиции выделяются только по признакам объектов, субъектный состав данного вида инвестиционных правоотношений законодателем не ограничен (ст. 4 Закона о капитальных вложениях). В связи с этим представляется некорректной сама формулировка "капитальные вложения - инвестиции в основной капитал...". Основной капитал - это объекты, используемые для производства, принадлежащие субъекту, который использует их как основной капитал. Нормы права, установленные в отношении объектов основного капитала (основных фондов), адресованы именно таким субъектам, круг которых уже круга субъектов инвестиционной деятельности. Для того, чтобы очертить круг объектов капитальных вложений по аналогии с объектами, определенными для некоторых субъектов как "основные фонды", достаточно указать на необходимость применения для установления объектов капитальных вложений соответствующих критериев. В дальнейшем при указании на основные фонды как объекты инвестиций мы будем иметь в виду данное замечание.

Возвращаясь к существованию различных точек зрения в отношении того, что имел ввиду законодатель, указывая "основной капитал (основные средства)", только ли основные средства или все же весь основной капитал, отметим, что на наш взгляд, к объектам капитальных вложений должны быть отнесены любые объекты основного капитала (основных фондов), поскольку использование значительного числа объектов основных средств невозможно без приобретения прав на соответствующие нематериальные активы (вычислительная техника - программное обеспечение, базы данных; инструмент, механизмы, промышленные технологии). Разделение правовых режимов инвестиций в такие взаимообусловленные активы было бы нелогичным.

Законодатель не ограничивается одним определением объектов капитальных вложений, и в ст. 3 Закона о капитальных вложениях вновь возвращается к этому вопросу, указывая в качестве объектов капитальных вложений "различные виды имущества". Представляется, что использование термина "имущество" не добавляет ясности в понимании капитальных вложений. Многие правоведы отмечают его многозначность и необходимость толкования применительно к конкретной норме, его использующей*(163). В состав имущества включаются, например, денежные средства, которые, как мы установили, могут быть отнесены к объектам инвестиций только при возможности их тезаврации по стоимости, отличной от номинала.

3. Для отнесения инвестиций к капитальным вложениям помимо непосредственного указания объектов вложений законодатель также использует признак способа осуществления вложений, при этом перечни способов, указанные в ст. 1 при определении капитальных вложений и в ст. 3 при определении объектов капитальных вложений, не совпадают*(164). В первом случае в качестве способов осуществления капитальных вложений названы затраты на "новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий*(165), приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты" (Д - Т(Р + Сп) и Т(Р + Сп)...П...Т1). Во втором - создание и (или) модернизация (улучшение ранее принятых показателей функционирования) имущества (Т(Р + Сп)...П...Т1).

С.С. Щербинин полагает, что к капитальным вложениям должны относиться инвестиции, осуществляемые только в "формирующиеся объекты основных средств, иначе такие инвестиции утратили бы свой специфический смысл и превратились бы в элемент купли-продажи или другие сделки"*(166). Представляется, что формирование основных средств юридического лица, предпринимателя может осуществляться в том числе путем их приобретения по договору купли-продажи, а такой способ вложений, как затраты на создание или модернизацию объектов, является характерным только для части капитальных вложений и не может применяться ко всей их совокупности. Например, капитальные вложения в большинство таких объектов основных средств, как земельные участки, вообще не могут быть осуществлены в форме создания.

Для того, чтобы определить, является ли способ осуществления вложений критерием определения капитальных вложений как вида вложений в основные фонды, или капитальные вложения могут сами быть классифицированы на виды по способу их осуществления, необходимо проанализировать нормы законодательства о бухгалтерском учете, к понятийному аппарату которого собственно и относится термин "капитальные вложения", а также нормы бюджетного законодательства, устанавливающего виды вложений, осуществляемых публичными образованиями*(167).

В законодательстве СССР под капитальными вложениями понималась собирательная категория расходов организаций на приобретение определенных активов. К капитальным вложениям, в частности, относились затраты на строительство и приобретение основных фондов по договорам о передаче имущества*(168). В различные исторические периоды состав объектов аналитического учета капитальных вложений менялся, однако никогда не сводился исключительно к созданию новых основных фондов или модернизации существующих.

В действующем Плане счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций*(169) наименование синтетического счета "капитальные вложения" заменено на "вложения во внеоборотные активы"*(170). К таким вложениям относятся затраты на приобретение объектов основных средств, нематериальных активов и строительство объектов основных средств, выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ, приобретение взрослых животных и перевод молодняка животных в основное стадо*(171). Таким образом, капитальные вложения в данной классификации расходов включают в себя приобретение любых объектов основных фондов (основных средств и нематериальных активов), а также затраты на создание: во-первых - тех объектов основных средств, которые являются результатом строительной деятельности (зданий, сооружений); во-вторых - на создание объектов нематериальных активов (результатов научно-исследовательских работ и т.д.). Однако создание основных средств, не являющихся зданиями или сооружениями, здесь не включено в число капитальных вложений, соответственно капитальные вложения представлены не тождественными вложениям в основные фонды.

В силу специфики тех или иных видов экономической деятельности законодательство о бухгалтерском учете носит адресный характер и содержит различные положения, ориентированные на определенные группы субъектов, в зависимости от сферы их деятельности и других оснований, что проявляется в том числе в двойственности системы органов, уполномоченных осуществлять нормотворчество в данной области*(172). Группировка объектов капитальных вложений, установленная для кредитных организаций Центральным Банком РФ, имеет содержание, отличное от предусмотренного Минфином РФ для иных организаций в указанном Плане счетов.

Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях к капитальным вложениям относят затраты на сооружение (строительство), создание (изготовление) и приобретение основных средств и нематериальных активов*(173), таким образом, здесь понятие капитальных вложений эквивалентно вложениям в основные фонды.

На наш взгляд, различия в регулировании состава капитальных вложений кредитных и иных организаций вызваны скорее несогласованностью подходов регулирующих органов к решению данного вопроса, чем наличием объективных оснований.

Инвестиции государства и муниципальных образований осуществляются за счет средств соответствующих бюджетов. Бюджетный кодекс РФ*(174) (ст. 67) предусматривает в составе капитальных расходов бюджетов расходы, обеспечивающие инвестиционную деятельность, включая расходы, при осуществлении которых создается или увеличивается имущество, находящееся в собственности соответственно Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований.

Экономическая классификация расходов бюджетов Российской Федерации в первоначальной редакции Федерального закона от 15 августа 1996 г. N 115-ФЗ "О бюджетной классификации Российской Федерации" в составе капитальных расходов предусматривала капитальные вложения в основные фонды, к которым относила их приобретение, модернизацию, капитальное строительство и капитальный ремонт*(175). При этом в качестве объектов основных фондов назывались оборудование и предметы длительного пользования, здания и сооружения (объекты строительства и капитального ремонта), без уточнения срока пользования ими и указания иных критериев формирования данной группы объектов, как объектов основных фондов.

Критериев отнесения объектов к основным фондам применительно к публичным образованиям не содержит и действующее законодательство. Кроме того, Экономическая классификация расходов бюджетов РФ сегодня действует в иной редакции, которая вообще не содержит пояснений относительно состава объектов основных фондов*(176).

Представляется, что ввиду присутствия в бюджетном законодательстве значительных пробелов отнесение бюджетных расходов в разряд капитальных вложений не может быть осуществлено иначе, чем посредством применения по аналогии правил определения состава основных фондов, установленных для юридических лиц.

4. Резюмируя сказанное, можно констатировать, что понятие капитальных вложений не раскрыто в Законе о капитальных вложениях и не имеет единого содержания в нормах, регламентирующих учет соответствующих расходов различных инвесторов. Объекты капитальных вложений и способы их осуществления в бухгалтерском учете определяются неоднозначно, их состав имеет варианты содержания в зависимости от видов субъектов, осуществляющих вложения, а сам термин "капитальные вложения" раскрывается сегодня только в нормативных актах, регламентирующих ведение бухгалтерского учета в кредитных организациях. Бюджетное законодательство не содержит норм, позволяющих установить точный круг объектов государственных и муниципальных капитальных вложений.

Допущенные в легальном определении неточности не позволяют потенциальным инвесторам достоверно оценить возможность применения к предполагаемым инвестициям специальных гарантий и льгот, предусмотренных для капитальных вложений, что может отрицательно влиять на принятие решения об их осуществлении*(177).

Само наименование закона "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" с учетом проведенного анализа использованных законодателем терминов содержит логическую ошибку, поскольку значение его сводится к "инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме инвестиций в основные фонды". Инвестиционная деятельность не может иметь форму инвестиций (инвестиционных отношений), поскольку эти понятия имеют общее значение. Представляется более корректным такое наименование, как закон "о капитальных вложениях".

Обобщив результаты исследования характеристик капитальных вложений, адресованных различным субъектам инвестиционной деятельности, в целях формирования единого правового поля для всех субъектов, осуществляющих такие инвестиции, полагаем необходимым внести изменения в легальное определение капитальных вложений.

Полагаем, что капитальные вложения могут быть определены как инвестиции в создание, а также в приобретение и модернизацию существующих объектов, соответствующих критериям, установленным законодательством для определения состава основного капитала (основных средств и нематериальных активов).