7.2.5 Примерные задачи по дисциплине «Инвестиции»

1. Предприятие рассматривает вариант приобретения новой технологической линии по цене 1800 тыс. руб. По прогнозу сразу же после пуска линии ежегодные денежные поступления после вычета налогов составят 570 тыс. руб. Работа технологической линии рассчитана на 5 лет. Принятая норма дисконта равна 12%.

Определите экономическую эффективность бизнес-проекта с помощью метода NPV (ЧДД).

2. Инвестиционный проект рассчитан на три года и требует инвестиций в размере 20 млн. руб. В первый год реализации проекта прогнозируются денежные поступления в размере 8 млн. руб., во второй – 10 млн. руб., в третий — 10 млн. руб. Ставка дисконтирования равна 15%.

Определите IRR (ВНД, внутреннюю норму доходности).

3. Компания рассматривает два варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых капиталовложений (тыс. руб.):

Годы	0-й год	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год
Проект №1	-1200	400	500	650	550
Проект №2	-1200	400	900	500	300

Необходимо оценить экономическую эффективность каждого проекта используя методы чистого дисконтированного дохода (NPV) и индекса рентабельности (PI) и выбрать оптимальный. Требуемая норма доходности 15%.

4. Инвестор рассматривает инвестиционный проект, характеризующийся следующими данными: капитальные вложения – 950 тыс. руб., период реализации проекта – три года. Доходы по годам распределяются следующим образом: 1-й год – 340 тыс. руб., 2-й год – 450 тыс. руб., 3-й год – 375 тыс. руб.

Коэффициент дисконтирования – 16%.

Оцените целесообразность вложения средств в реализацию данного проекта.

5. По приведенным ниже данным определить дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта:

Годы	0-й	1-й	2-й	3-й
Размер инвестиций, тыс. руб.	820	-	-	-
Сумма денежного потока, тыс. руб.	-	1100	1000	780

Ставка процента для дисконтирования = 20%.

6. Инвестиционный проект характеризуется следующими данными (тыс. руб.):

Годы	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Размер инвестиций, тыс. руб.	800	100	-	-
Сумма денежного потока, тыс. руб.	-	260	290	320	280	260

Ставка процента для дисконтирования = 16%.

Оцените целесообразность вложения средств в данный проект с помощью чистого дисконтированного дохода и индекса рентабельности.

7. Провести сравнительную оценку уровня рисков двух альтернативных инвестиционных проектов.

Проекты	Варианты сценария	Ожидаемая величина NPV (ЧДД), млн. руб.	Вероятность реализации сценария
А	Оптимистический	4,48	0,3
	Реалистический	1,39	0,6
	Пессимистический	-0,93	0,1
Б	Оптимистический	10,4	0,25
	Реалистический	6,8	0,7
	Пессимистический	-1,96	0,05

8. Рассматриваются два инвестиционных проекта, для которых возможное значение IRR (ВНД) находится в зависимости от будущего состояния экономики:

Состояние экономики	Вероятность	IRR (ВНД),%
		Проект №1	Проект №2
Подъем	0,35	30	25
Нормальное состояние	0,5	20	20
Спад	0,15	10	5

Провести сравнительную оценку уровня рисков данных проектов.