Тема 11. Оцінка і прийняття проектних рішень в умовах ризику та невизначеності. Структура самостійної роботи за темою:

1. Опрацювання основних теоретичних питань до практичного заняття №15.

2. Самостійне опрацювання теоретичного матеріалу з питання „Причини виникнення та наслідки проектних ризиків” зі складанням конспекту.

2. Підготовка до тестової контрольної роботи.

Методичні рекомендації до самостійного опрацювання теоретичного матеріалу

При розгляді питання „Поняття ризику та невизначеності” слід зазначити, що ризик – це об’єктивно-суб’єктивна категорія, що пов’язана з подоланням невизначеності та конфліктності у ситуації неминучого вибору і відображає міру досягнення сподіваного результату, невдачі та відхилення від цілей з урахуванням впливу контрольованих та неконтрольованих чинників за наявності прямих та зворотних зв’язків. Невизначеність ситуації характеризується тим, що вона залежить від багатьох змінних чинників-контрагентів, дії яких неможливо спрогнозувати з прийнятною точністю.

Опрацювання питання „Класифікація проектних ризиків” слід розпочинати з ідентифікації класифікаційних ознак всіх можливих проектних ризиків. Так, за спрямованістю дії ризики поділяються на систематичні та несистематичні; за тривалістю дії – короткострокові та довгострокові; за мірою впливу на фінансовий стан – допустимі, критичні, катастрофічні; за можливістю усунення – не диверсифіковані та диверсифіковані; за мірою впливу на зміну реальних активів фірми – динамічні та статичні.

При вивченні питання „Причини виникнення та наслідки проектних ризиків” слід диференціювати всі види проектних ризиків залежно від етапу життєвого циклу проекту. У ході підготовки та експлуатації на проект можуть впливати різноманітні фактори технічного, комерційного, фінансового і політичного характеру. До причин виникнення технічних ризиків відносять помилки в проектуванні, необґрунтований вибір технології та обладнання, недостатній кваліфікаційний рівень персоналу тощо. Як наслідок цього – неможливість виходу на проектну потужність, погіршення рівня якості продукції. Причинами виникнення фінансових ризиків є нестабільність валютного курсу, не прогнозоване підвищення витрат фірми тощо. Як наслідок цього – зростання процентної ставки, зростання вартості фінансування, зростання цін за зарубіжними контрактами.

Вивчення питання „Методи аналізу і оцінки ризиків інвестиційних проектів” слід розпочинати з виділення двох напрямків аналізу ризику – якісного та кількісного. Якісний аналіз ризику ґрунтується на виявленні причин та областей виникнення ризику, а також їх можливих наслідків. В межах кількісного аналізу ризику з’ясовується ступінь залежності результуючих показників проекту від впливаючих змінних параметрів. Для кількісної оцінки цього впливу використовують метод аналізу чутливості критеріїв ефективності та метод імітаційного моделювання Монте-Карло.

При опрацюванні питання „Методи зниження ризику” увагу слід приділити механізму дії таких методів зниження ризику, як розподіл ризику між учасниками проекту; резервування коштів на покриття непередбачуваних витрат; страхування.